Gläubigerpapiere
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Kartei Details
Karten | 52 |
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Sprache | Deutsch |
Kategorie | Finanzen |
Stufe | Andere |
Erstellt / Aktualisiert | 13.08.2017 / 29.02.2024 |
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Was legt das Wandelverhältnis fest?
Es legt fest, wie viele Beteiligunspapiere ein Anleger mit einer Obligation beziehen kann.
Was sagt die Wandelprämie aus?
Sie sagt aus, um wie viel Prozent der Kauf eines Beteiligungspapiers teurer oder billiger ist, wenn ein Anleger zuerst die Wandelobligation kauft und sie anschliessend umwandelt, als wenn er die Beteiligungspapiere direkt an der Börse kauft.
Was ist die Wandelparität?
De Wandelparität zeigt, wie teuer der Erwerb eines Beteiligunspapieres via Wandelobligation zu stehen kommt unter Berücksichtigung eines eventuellen Aufpreises oder Abschlags.
Wo liegt der Nachteil für einen anleger bei einer Wandelobligation?
Ein anleger wird das Wandelrecht ausüberen, wenn die versprochenen Beteiligungspapiere mehr Wert sind als die Obligation. So muss der Kurs der Beteiligungspapire nach der Emission zuerst steigen, bevor ein Wandel für die Anleger interesannt wird.
Was sind die Vorteile für den Herausgebern einer Wandelobligaiton?
günstiges Fremdkapital
wahrscheinlicher Zuwachs von Eigenkapital
Was geschiet bei der Wandlung einer Wandelobligation?
beim Obligationät?
beim Emittenten?
Der Obligationär erhält Beteiligungspapiere und muss seine Obligationen abgeben.
Der Emittent verliert Fremdkapital und bekommt Eigenkapital.
Weshalb sind Kursverluste bei Wandelobligationen begrenzer als bei Beteiligungspapieren?
Weil eine nicht gewandelte Wandelobligation am Ende der Laufzeit in der Regel zum Nominalwert zurückbezahlt wird.
Was sind Optionsobligationen?
Sie sind Anleihen, die neben den Zinscoupons noch einen Optionsschein enthalten. Dieser berechtigt zu dem i mvoraus im Emissionsprospekt genannten Bedigungen Beteiligungspapire zu erwerben.
Wo liegt der Unterschied zwischen Options- und Wandelobligationen für den Obligationär?
Das Bezugsrecht für neue Beteiligungspapire ist in einem separaten Optionsschein festgelegt, der auch von der Obligation getrennt gehandelt werden kann. Nach der Abtrennung des Optionsscheines bleibt die Obligation bestehen.
Was kann von einen Optionsobligation an der Börse gehandelt werden?
die Obligation mit dem Optionsschein in % des Nennwerts
die Obligation ohne Optionsschein in % des Nennwerts
der Optionsschein in CHF pro Stück
Wie nennt man den Optionsschein auch noch?
Weshalb ist der Optionsschein ein interessantes Spekulationsobjekt?
Warrant
Infolge der Hebelwirkung kann der Inhaber bei steigenen Aktienkursen einen prozentual höheren Kursgewinn erzielen als ein Aktionär. Bei sinkenden Aktienkursen fällt dafür auch der Verlust in % höher aus, im schlimmsten Fall kann es ein Totalverlust sein.
Was wird in den Optionsrechten festgelegt?
welcher Obligationsbetrag mit wie vielen Optionsscheinen verbunden ist
wie viele Optionsscheine eingetauscht werden müss, um ein Beteiligungspapier zu erhalten
welcher zusätzliche Betrag bei Eintausch bezahlt werden muss
in welche Zeitspanne die Option ausgeübt werden kann
Was gibt die Optionsprämie an?
Um wie viel Prozent teurer oder billiger ein Beteiligungspapier zu stehenkommt, wenn es über den Umweg einen Option erworben wird, als wenn es direkt an der Börse gekauft wird.
Wie ist die englische Bezeichnung für Anleihensobligationen?
Bond
Welches sind die wichtigsten Merkmale eines «Straight Bonds»?
Fester Zinssatz
Rückzahlung zu 100 %
mittel bis langfristige Laufzeit
Was ist eine Obligation?
Ein Obligation ist eine Schuldverpflichtung, die inner einer bestimmten Anzahl Jahre zurückbezahlt werden muss und einen festen oder variablen Zins aufweist. sie ist ein Wertpapier.
Woraus besteht eine Obligation?
Sie besteht aus dem Mantel, der die Schuld verbrieft, und aus den Coupons, die den Anspruch auf den jährlichen Zins beurkunden.
Wer gibt Obligationen heraus?
Zu welchem Zweck werden sie herausgegeben?
die öffentliche Hand, Banken, Unternehmungen
Obligationen dienen zur Beschaffung von Fremdkapital
Nennen Sie verschiedene Arten von Obligationen oder obligationenähnlichen Papieren.
Anleihenobligationen
Kassenobligationen
Notes
Kassascheine
Anleihen mit variablem Zinssatz
nachrangige Obligation
Anleihen mit «ewiger» Laufzeit
Zerobons
Doppelwährungsanleihen
Optionsanleihen
Wandelanleihen
Pfandbriefe
Wie werden Obligationen gehandelt?
Sie können an der Börse kotiert werden, falls sie die Bedingungen erfüllen. Andernfalls werden sie ausserbörslich gehandelt.
Welches Möglichkeiten hat der Schuldner, die ausstehende Anleihe zurückzuzahlen?
Normalerweise wird die Anleihe bei Verfall zurückbezahlt. Falls in den Emissionsbedingungen erwähnt, kann dies vorzeitig geschehen, wobei entweder die Anleige gesamthaft oder teilweise durch AUslosung zurückbezahlt wird. Zusätzlich kann der Emittent bei genügender Liquidität Teile der Anleihe an der Börse.
Wann ist eine vorzeitige Rückzahlung einer Anleihe möglich und sinnvoll?
Vorzeitig zurückzahlen darf der Schuldner nur, wenn es in den Anleihensbedingungen entsprechend erwähnt ist. Sinnvoll ist es, wenn
der Schuldner genügend liquid ist,
die Zinsen am Kapitalmarkt tiefer sind als der Zinssatz der Anleihe, sodass eine neue Anleihe zu günstigeren Konditionen aufgenommen werden könnte.
Nennen Sie die wichtigsten Merkmale der Kassenobligationen,
KO sind mitelfristige, festverzinsliche Schuldverschreibungen der Schweizer Banken. Sie werden laufend ausgegeben und weisen eine Laufzeit zwischen 2 und 8 Jahren auf. Die Stückelung beträgt CHF 1000.- und ein Vielfaches davon.
Was müssen Käufer von Kassenobligationen beim Bezug bezahlen?
Nennwert +0.06% Eidgenössichen Emissionsabge pro Jahr Laufzeit.
Wodurch kennzeichnen sich nachrangige Anleihen?
Wer gibt sie heraus?
Bei Auflösung oder Konkurs der Firma wird die Forderung des Obligationärs erst erfüllt, wenn nach Auszahlung aller anderen Forderungen noch Geld zur Verfügung steht. Eigenkapitalcharakter.
hauptschlich Schweizer Banken, aber auch andere bonitätsmässig gute Unternehmen
Worin liegt der Vortiel für Käufer von nachrangigen Obligationen?
Wegen des erhöhten Risikos wird die Obligation höher verzinst als eine vergleichbare Anleihensobligaiton.
Worin liegt der Vorteil für die Herausgaber von nachrangigen Anleihen?
Sie können unter Umständen zu den eigenen Mitteln einen Bank gezählt werden.
Wie heisst der Fachausdruck für Anleihen mit variablem Zinssatz?
Floating Rate Bonds (Floater)
Wann ist die Ausgabe von Anleihen mit variablem Zinssatz für den Emittenten günstig?
Weshalb?
wenn die Kapitalmakrtzinsen hoch sind
So reduziert sich bei Zinssatzsenkungen am Kapitalmarkt auch die Zinsbelastung für den Emittenten.
Welches ist der Hauptvortiel von Anleihen mit variablem Zinssatz für den Anleger?
Er erhält stets einen marktgerechten Zins. Die Kursnotierung der Anleihe weicht kaum von 100% ab. Für einen Anleger sind diese Anleihen vor allem bei steigenden Zinssätzen interessant.
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