Gläubigerpapiere

Es legt fest, wie viele Beteiligunspapiere ein Anleger mit einer Obligation beziehen kann.

Sie sagt aus, um wie viel Prozent der Kauf eines Beteiligungspapiers teurer oder billiger ist, wenn ein Anleger zuerst die Wandelobligation kauft und sie anschliessend umwandelt, als wenn er die Beteiligungspapiere direkt an der Börse kauft.

De Wandelparität zeigt, wie teuer der Erwerb eines Beteiligunspapieres via Wandelobligation zu stehen kommt unter Berücksichtigung eines eventuellen Aufpreises oder Abschlags.

Ein anleger wird das Wandelrecht ausüberen, wenn die versprochenen Beteiligungspapiere mehr Wert sind als die Obligation. So muss der Kurs der Beteiligungspapire nach der Emission zuerst steigen, bevor ein Wandel für die Anleger interesannt wird.

günstiges Fremdkapital

wahrscheinlicher Zuwachs von Eigenkapital

Der Obligationär erhält Beteiligungspapiere und muss seine Obligationen abgeben.

Der Emittent verliert Fremdkapital und bekommt Eigenkapital.

Weil eine nicht gewandelte Wandelobligation am Ende der Laufzeit in der Regel zum Nominalwert zurückbezahlt wird.

Sie sind Anleihen, die neben den Zinscoupons noch einen Optionsschein enthalten. Dieser berechtigt zu dem i mvoraus im Emissionsprospekt genannten Bedigungen Beteiligungspapire zu erwerben.

Das Bezugsrecht für neue Beteiligungspapire ist in einem separaten Optionsschein festgelegt, der auch von der Obligation getrennt gehandelt werden kann. Nach der Abtrennung des Optionsscheines bleibt die Obligation bestehen.

die Obligation mit dem Optionsschein in  % des  Nennwerts

die Obligation ohne Optionsschein in % des Nennwerts

der Optionsschein in CHF pro Stück

Warrant

Infolge der Hebelwirkung kann der Inhaber bei steigenen Aktienkursen einen prozentual höheren Kursgewinn erzielen als ein Aktionär. Bei sinkenden Aktienkursen fällt dafür auch der Verlust in % höher aus, im schlimmsten Fall kann es ein Totalverlust sein.

welcher Obligationsbetrag mit wie vielen Optionsscheinen verbunden ist

wie viele Optionsscheine eingetauscht werden müss, um ein Beteiligungspapier zu erhalten

welcher zusätzliche Betrag bei Eintausch bezahlt werden muss

in welche Zeitspanne die Option ausgeübt werden kann

Um wie viel Prozent teurer oder billiger ein Beteiligungspapier zu stehenkommt, wenn es über den Umweg einen Option erworben wird, als wenn es direkt an der Börse gekauft wird.

Bond

Fester Zinssatz

Rückzahlung zu 100 %

mittel bis langfristige Laufzeit

Sie besteht aus dem Mantel, der die Schuld verbrieft, und aus den Coupons, die den Anspruch auf den jährlichen Zins beurkunden.

die öffentliche Hand, Banken, Unternehmungen

Obligationen dienen zur Beschaffung von Fremdkapital

Anleihenobligationen

Kassenobligationen

Notes

Kassascheine

Anleihen mit variablem Zinssatz

nachrangige Obligation

Anleihen mit «ewiger» Laufzeit

Zerobons

Doppelwährungsanleihen

Optionsanleihen

Wandelanleihen

Pfandbriefe

Sie können an der Börse kotiert werden, falls sie die Bedingungen erfüllen. Andernfalls werden sie ausserbörslich gehandelt.

Normalerweise wird die Anleihe bei Verfall zurückbezahlt. Falls in den Emissionsbedingungen erwähnt, kann dies vorzeitig geschehen, wobei entweder die Anleige gesamthaft oder teilweise durch AUslosung zurückbezahlt wird. Zusätzlich kann der Emittent bei genügender Liquidität Teile der Anleihe an der Börse.

Vorzeitig zurückzahlen darf der Schuldner nur, wenn es in den Anleihensbedingungen entsprechend erwähnt ist. Sinnvoll ist es, wenn

der Schuldner genügend liquid ist,

die Zinsen am Kapitalmarkt tiefer sind als der Zinssatz der Anleihe, sodass eine neue Anleihe zu günstigeren Konditionen aufgenommen werden könnte.

KO sind mitelfristige, festverzinsliche Schuldverschreibungen der Schweizer Banken. Sie werden laufend ausgegeben und weisen eine Laufzeit zwischen 2 und 8 Jahren auf. Die Stückelung beträgt CHF 1000.- und ein Vielfaches davon.

Nennwert +0.06% Eidgenössichen Emissionsabge pro Jahr Laufzeit.

Bei Auflösung oder Konkurs der Firma wird die Forderung des Obligationärs erst erfüllt, wenn nach Auszahlung aller anderen Forderungen noch Geld zur Verfügung steht. Eigenkapitalcharakter.

hauptschlich Schweizer Banken, aber auch andere bonitätsmässig gute Unternehmen

Wegen des erhöhten Risikos wird die Obligation höher verzinst als eine vergleichbare Anleihensobligaiton.

Sie können unter Umständen zu den eigenen Mitteln einen Bank gezählt werden.

Floating Rate Bonds  (Floater)

wenn die Kapitalmakrtzinsen hoch sind

So reduziert sich bei Zinssatzsenkungen am Kapitalmarkt auch die Zinsbelastung für den Emittenten.

Er erhält stets einen marktgerechten Zins. Die Kursnotierung der Anleihe weicht kaum von 100% ab. Für einen Anleger sind diese Anleihen vor allem bei steigenden Zinssätzen interessant.