Gläubigerpapiere

Vorzeitig zurückzahlen darf der Schuldner nur, wenn es in den Anleihensbedingungen entsprechend erwähnt ist. Sinnvoll ist es, wenn

der Schuldner genügend liquid ist,

die Zinsen am Kapitalmarkt tiefer sind als der Zinssatz der Anleihe, sodass eine neue Anleihe zu günstigeren Konditionen aufgenommen werden könnte.

KO sind mitelfristige, festverzinsliche Schuldverschreibungen der Schweizer Banken. Sie werden laufend ausgegeben und weisen eine Laufzeit zwischen 2 und 8 Jahren auf. Die Stückelung beträgt CHF 1000.- und ein Vielfaches davon.

Nennwert +0.06% Eidgenössichen Emissionsabge pro Jahr Laufzeit.

Bei Auflösung oder Konkurs der Firma wird die Forderung des Obligationärs erst erfüllt, wenn nach Auszahlung aller anderen Forderungen noch Geld zur Verfügung steht. Eigenkapitalcharakter.

hauptschlich Schweizer Banken, aber auch andere bonitätsmässig gute Unternehmen

Wegen des erhöhten Risikos wird die Obligation höher verzinst als eine vergleichbare Anleihensobligaiton.

Sie können unter Umständen zu den eigenen Mitteln einen Bank gezählt werden.

Floating Rate Bonds  (Floater)

wenn die Kapitalmakrtzinsen hoch sind

So reduziert sich bei Zinssatzsenkungen am Kapitalmarkt auch die Zinsbelastung für den Emittenten.

Er erhält stets einen marktgerechten Zins. Die Kursnotierung der Anleihe weicht kaum von 100% ab. Für einen Anleger sind diese Anleihen vor allem bei steigenden Zinssätzen interessant.

Notes sind privat plazierte, in Wertpapierform verbriefte Schuldverschreibungen ausländischer Schuldner. Die Laufzeit beträgt in der Regel zwischen 3 und 8 Jahre. Die Notes laufen auf Beträge von mindestens CHF 10 000.-

Durch die private Plazierung fallen für den emittenten Kosten für den Druck von Prospekten und für Zeitungsinserate weg.

Die Zinsen von Notes unterliegen nich der Verrechungssteuer.

Der Handel findet ausserbörslich über die Banken statt. (Telefonhandel)

wenn sie privat plaziert wurden

Anleihen, die in einer Währung lieberiert und verzinst und in einer anderen Währung zurückbezahlt werden.

Vorteil: höherer Zins als im eigenen Land üblich

Nachteil: Währungsrisiko

Er versucht, die unterschiedlichen Zinssätze in verschienen Ländern auszunutzen. Er bezahlt weniger als im eigenen Land üblich. Da bei Verfall die anleihe in der Währeung des Emittenten zurückbezahlt wird, trät der Emittent keine Währungsrisiko.

Anleiheobligationen, die keine jährlichen Zinszahlungen aufweisen, sondern auf diskontobasis herausgegeben werden. Die Käufer bezahlen für ihr Wertpapier weniger, als sie am Ende der Laufzeit erhalten. Diese Differenz ergibt die Rendite.

Sie werden wie Obligationen mit regelmässigem Zinsertrag versteuert. Dadurch werden sie für Schweizer Anleger uninteressant. aus diesem Grund sind Zerobonds in der Schweiz kaum vorhanden.

Pfandbriefe sind obligationenähnliche Wertpapiere mit besonderen Sicherheiten.

Sie dienen der Finanzierung des Hypothekargeschäfts der Mitgliedbanken (nur 1. Hypotheken).

Seit 1930 besteht das Bundesgesetz über die Pfandbriefe

Die Finanzmarktaufsicht (FINMA)

Pfandbriefbank der schweizerischen Hypothekarinstitute

Pfandbriefzentrale der schweizerischen Kantonalbank

Anleger

Pfandbriefinstitute

Mitgliederbanken

Hypothekarschuldner

Pfandbriefgelder: Die Anleger stellen dem Pfandbriefinstitut diese Gelder zur Verfügung. Sie sind in der Bilanz der Pfandbriefinstitutes auf der Passivseite ersichtlich.

Pfandbriefdarlehen: Das Pfandbriefinstitut leitet die erhaltenen Gelder and Mitgliedebanken zur Finanzierung der Hypothekargeschäftes weiter. Sie sind in der Bilanz des Pfandbriefinstitutes auf der Aktivseite ersichtlich.

Die Pfandbriefinstitute sind verantwortlich, dass die aufgenommenen Pfandbriefgelder mit den ausgegebenen Ofandbriefdarlehen zeitlich und breglich übereinstimmen. 

Sie müssen in der Schweiz liegen

Sie dürfen zu maximal zwei Drittel des Verkehrwertes belehnt werden.

Als Sicherheit dient den Banken das Grundpfandrecht am belehnten Grundstück.

Die Grundpfänder werden in ein Register eingetragen.

durch das Pfandrecht der Anleger an dne Pfandbriefdarlehen der Pfandbriefinstitute an die Mitgliedbanken

durch das Pfandrecht der Pfandbriefinstitute an den Grundpfandforderungen der Mitgliedbanken gegenpber den Hypothekarschuldnern

durch das Pfandrecht an den Grudpfandtiteln dieser Kunden

durch den Anspruch auf das Vermögen der Pfandbriefinstitute und der Mitgliedbanken

Wegen der besonderen Sicherheit werden die Pfandbriefe leicht tiefer als bergleichbare Anleihensoblibationen verzinst.

Obligationen, die unter bestimmten - im voraus im Emissionsprospekt aufgeführten Bedigungen - in Beteiligungspapiere umgetauscht werden können. Die Obligation geht bei Umtausch unter.

Convertible Bonds

innerhab der Wandelfrist, die in der Regel von kurz nach der Lieberierung bis zum Verfall dauert.

Es legt fest, wie viele Beteiligunspapiere ein Anleger mit einer Obligation beziehen kann.

Sie sagt aus, um wie viel Prozent der Kauf eines Beteiligungspapiers teurer oder billiger ist, wenn ein Anleger zuerst die Wandelobligation kauft und sie anschliessend umwandelt, als wenn er die Beteiligungspapiere direkt an der Börse kauft.

De Wandelparität zeigt, wie teuer der Erwerb eines Beteiligunspapieres via Wandelobligation zu stehen kommt unter Berücksichtigung eines eventuellen Aufpreises oder Abschlags.