Finanzplanung 2
Finanzplanung
Finanzplanung
Set of flashcards Details
| Flashcards | 42 |
|---|---|
| Language | Deutsch |
| Category | Finance |
| Level | Primary School |
| Created / Updated | 22.09.2012 / 26.05.2022 |
| Weblink |
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Wie berechnet sich der Eigenfinanzierungsgrad?
Eigenkapital x 100 / Gesammtkapital (Bilanzsumme) = Eigenfinanzierungsgrad
Welches sind die Betroffenen oder Interessierten am Eigenfinanzierungsgrad?
Wieso?
- Banken, Kreiditgeber > Risiko, Kredit zu verlieren
- Investoren, Aktionär > Sicherheit des Investments, Verlustrisikos meines Kapitals
- Mitarbeiter > Sicherheit des Arbeitsplatzes
- Lieferanten > Sicherheit der Forderungen
- Saat > Sicherheit der Arbeitsplätze, Steuereinkommen
- Mitbewerber > Konkurrent
- Kunden > Liefersicherheit
Wozu dient die Beurteilung des Eigenfinanzierungsgrades?
- Sicherheit > EFG möglichst hoch
- Bankerwartung > 30–40%
Welches können die Gründe für einen hohen Eigenfinanzierungsgrad sein?
- keine Auszahlung von Dividenden (Familienunternehmen)
- Langjährige Unternehmen mit abgeschriebenen Liegenschaften oder mit Liegenschaften mit hoher Wertsteigerung
Wie entsteht ein hoher Eigenfinanzierungsgrad?
- Durch die Wertsteigerung einer Liegenschaft
- Durch eine hohe erwirtschaftete Wirtschaftsleistung
Was sind die Risiken eines tiefen Eigenfinanzierungsgrad?
- keine Bankkredite
- kein Sicherheitspolster > schneller Konkurs
Wie kann der Eigenfinanzierungsgrad verbessert werden?
- Gewinne erzielen welche nicht ausgeschüttet werden
- desinvestieren um Schulden zurück zu bezahlen
- Aktienkapital erhöhen
Welche Gründe veranlassen eine Bank auch bei einem zu tiefen Eigenfinanzierungsgrad Geld zu geben?
Bedingt durch Volkswirtschaftliche Aspekte (z.B. BLS)
Wie (auf welche Arten) kann der CashFlow definiert werden?
- Gewinn + Abschreibungen
- Liquiditätswirksamer Ertrag - Liquiditätswirksamer Aufwand
- Gewinn vor Abschreibungen
Für was wird der CashFlow verwendet?
- Investitionen
- Schuldenrückzahlung
- Gewinnausschüttung
- Liquiditätsreserven
Wie hoch muss der CashFlow einer Firma sein?
Wenn er gross genug ist um:
- Investitionen selber zu zahlen
- Schuldenrückzahlungen zurück zu zahlen
- Dividenden auszuzahlen
- Liquiditätsreseven zu bilden
Welche Handlungsalternativen hat eine Firma wenn der CashFlow ungenügend ist (im Bezug auf die Flüssigen Mittel)?
einmalige Massnahmen
- später investieren
- Desinvestieren
- Fremdfinanzierung
- keine Gewinnausschüttung
- Umschuldung
wiederholte Massnahmen
- mehr Einnahmnen
- weniger Ausgaben
Welches sind die Finanziellen Konsequenzen wenn eine Firma mit CashFlow 0.– investiert und welche Effekte hat diese Konsequenz?
Sie muss Fremdfinanzieren
> Zinsaufwand reduziert CashFlow
> diese muss zurückbezahlt werden
Welche Bilanzposten führen zu einem Liquiditätsabfluss?
- Personal
- Fremdleistungen
- Material
- Verwaltung
- Zinsaufwand
- Steuern
Was führt zu Liquiditätszufluss?
- Umsatz
- Finanzertrag
- Mieteinnahmen
Was kann gemacht werden, wenn der CashFlow nicht reicht?
- Die Nutzungsdauer verlängern
- Ansprüche reduzieren
- Weniger Investieren (Preisvergleich/-verhandlungen)
- Einnahmen erhöhen
- Ausgaben reduzieren
- Schulden machen (Fremdfinanzierung)
Was ist grundlegend bei der Beurteilung einer Firma mit einer Kennzahl zu beachten?
Es darf NIE aufgrund nur EINER Kennzahl eine Firma beurteilt werden. Es müssen immer die Zusammenhänge hergestellt werden.
Wie berechnet sich der Anlagedeckungsgrad II (ADG II)?
(Langfristiges Fremdkapital + Eigenkapital) x 100 / Anlagevermögen = %
Wie hoch sollte der Anlagedeckungsgrad II sein?
Dieser sollte für die vollständige Deckung des Anlagevermögens und die Finanzierung des Umlaufvermögens mit langfristigem Charakter reichen.
Ziel: 110–120%
Warum (unter dem Aspekt der Sicherheit) ist ein hoher Anlagedeckungsgrad II wichtig?
Bei einem Anlagedeckungsgrad II < 100% droht die Gefahr der Illiquidität.
Welche Massnahmen können getroffen werden um den Anlagedeckungsgrad II (kurzfristig) zu erhöhen?
- Belehnung von Immobilien (bis zu 50% > Risikoabhängig)
- Umfinanzierung von KFK zu LFK
- AV reduzieren und damit KFK zurückbezahlen
- EK erhöhen (Gewinne einbehalten, AK erhöhen und damit KFK zurückbezahlen)
Bei der Unternehmensfinanzierung besteht aus der Sicht der Firma und des Aktionärs ein Interessenkonflikt. Wieso und wer hat welche Interessen?
Interessenkonflikt = Risiko
Firma > hoher EFG
Aktionär > tiefer EFG
Welche Unterschiede bei der Unternehmensfinanzierung im Bezug auf EK oder FK gibt es?
Unterschied > EK / FK
- Zins > erfolgsabhängig (variabel: Dividende) / fester Zinssatz
- Zinshöhe > höher (Risiko) / tiefer (Risiko)
- Unabhängigkeit > unabhängig / abhängig von Banken, Kreditgebern
- Rückzahlung > nein / ja
- Mitbestimmung > ja / nein
- Liquidität > Anteil am Liquiditätserlös / keine Beteiligung am Liquiditätserlös
- Publizität > nur Aktionär / Aktionär und Darlehensgeber
- Risiko > Beteiligt am Ergebnis / keine Beteiligung am Verlust oder Gewinn
Nach welchen Kriterien wird entschieden ob eine Investition mit EK oder FK finanziert werden soll?
- Sicherheit/Risiko (EK)
- Rentabilität/Zins (FK)
- Liquidität (FK)
- Unabhängigkeit (EK)
- Publizität (EK)
- Flexibilität (EK)
Welche Finanzierung ist für eine Unternehmung vorteilhafter: mit EK oder FK?
Mit Eigenkapital
Welche Finanzierung einer Unternehmung ist für ein Aktionär vorteilhafter: mit EK oder FK?
I.d.R. FK > abhängig von seinen (Finanz-) Zielen
Was sagt der EFG aus?
%-Anteil des Eigenkapitals an der Bilanzsumme
Wie hoch sollte der EFG sein?
Für die Firma möglichst hoch (Sicherheit/Selbständigkeit)
Für den Aktionär/Inhaber möglichst tief (Verlustrisiko)
Es gibt keinen Richtwert. Dieser ist abhängig von der Finanzpolitik.
Nur die Bank verlangt einen Richtwert von 30–40%
Wer ist interessiert an einem hohen EFG?
- Mitarbeiter > Arbeitsplatzsicherung
- Kunden > Liefersicherheit
- Lieferanten > Zahlungssicherheit
- Aktionär > Verlustrisiko
- Staat > Arbeitsplätze
- Bank > Kreditsicherheiten
Wie setzt sich die EK-Verzinsung zusammen?
- Zinssatz für risikolose Anlagen > 2%
- Langfristige Bindung > 1–1 1/2%
- Zuschlag für Risiko > 8%
Total 11–11 1/2%
Ist ein negativer CF möglich?
Falls «Ja» wie?
Ja, dieser muss aber finanziert werden.
Wie wird ein negativer CF auch genannt?
CashDrain
Wie sind in der Regel Firmen mit einer hohen Eigenkapitalrendite finanziert?
Mit viel Fremdkapital > günstiger Zinssatz
Welche Finanzierungskriterien gibt es?
- Sicherheit > Bilanz > EFG
- Rentabilität > ER > EK-Rentabilität
- Liquidität > Mittelfluss > FlüMi
Wie berechnet sich die ø Debitoren-Zahlungsfrist?
ø Debitorenbestand x 360 Tage / Umsatz = XY Tage
Welche nicht finanziellen Investitionsgründe für Aktionäre gibt es?
- Kennzahl ist eine Momentaufnahme
- Potential ist noch nicht ausgeschöpft
- Emotionale Bindung
- Unternehmerische Aufgabe
- Erhalt von Arbeitsplätzen
- Ideelle Ziele
Wie kann ich die Zahlungsfrist von Debitoren verbessern?
- Skonto
- Mahnwesen
- Akonto-/Vorauszahlungen
- Bonitätsprüfung
Welche Fakten sind bei der Kennzahlenanalyse zu berücksichtigen?
- Bereinigt oder Unbereinigt
- eine Kennzahl alleine sagt nichts aus
- Kennzahlen sind Momentaufnahmen
- vielfach vergangenheitsorientiert
- Bilanz: Stichtagszahlen
- Kennzahlen vermitteln falsche Sicherheit > Analyse der Ausgangszahlen
Wie verhalten sich die Aktiven und Passiven bei der Mittelherkunft?
Aktive > Abnahme
Passiven > Zunahme
Wie verhalten sich die Aktiven und Passiven bei der Mittelverwendung?
Aktiven > Zunahme
Passiven > Abnahme
