Finanzierung und Investition

Forschung und Entwicklung, Werbung, Personalbereich, Umschulungen

1.Einlagen oder Beteiligungsfinanzierung

2.Finanzierung aus dem Gewinn (Selbstfinanzierung) oder Abschreibung

Dauer der Finanzierung sollte die Kapitalbindungsdauer entsprechen

AV finanziert durch EK + langfristiges FK

AV finanziert durch EK

- keine Tilgungsleistungen wie für FK in schwierigen Situationen
-keine Zinskosten als Fixkosten
- Puffer bei Verlusten
- Rating bei Banken steigt, leichter Kreditvergabe -> niedriger FK-Zins

das Ziel eines jeden Unternehmens ist die langfristige Gewinnmaximierung, somit auch die sogenannte EK-Rentabilitätsmaximierung
> „Die Aufnahme von FK führt zur EK-Rentabilitätssteigerung, wenn durch die Investition die Gesamtkapitalrentabilität höher ist als der Zinssatz, den ich für das zu letzt aufgenommene FK gezahlt habe!“

-Unternehmensvertretung
-Natürliche, vollgeschäftsfähige und juristische Personen
-Vertretungsbefugnis (Handelsregister)

- Fähigkeit des Schuldners die Verpflichtung zu erfüllen
- Persönliche Faktoren: fachliche Qualifikation, Ruf, Erfahrungen, Zuverlässigkeit…
- Sachliche Faktoren: Jahresabschlussbericht, Vermögensaufstellung, Umsatzabfrage…

Limitierte Überziehungsfähigkeit des Kontos zur kurzfristigen Überbrückung von Liquiditätsengpässen

In Form von: Zahlungszeitraum, Skonto…

i.d.R. zur Finanzierung des Anlagevermögens
Laufzeit: i.d.R. langfristiger Kredit (mehr als 4 oder 5 Jahre)
Kapitalgeber: Banken, Bausparkassen, Versicherungen, (Privatpersonen)
Kosten: Zinsen auf Darlehenbetrag, evtl. Damnum (Disagio) -> Unterschiedsbetrag zwischen Nennbetrag und ausgezahltem Betrag, Bearbeitungsgebühren

a. Fälligkeitsdarlehen
- Rückzahlung am vereinbarten Fälligkeitstermin
- Während der Laufzeit werden lediglich Zinsen gezahlt
b. Kündigungsdarlehen
- Rückzahlung, nach vertraglich geregelter Kündigungsfrist (f. beide Parteien)
- Laufzeit nicht festgelegt, während Laufzeit lediglich Zinsen zu zahlen
c. Abzahlungs- oder Ratendarlehen
- Rückzahlung in jährlich gleichbleibenden Tilgungsraten
- Darlehenssumme wird von Jahr zu Jahr geringer
- Zinsbelastung sinkt jährlich
d. Annuitätendarlehen
- Rückzahlung in jährlich gleichbleibenden Raten aus Zinsen + Tilgung
- Zinsen geringer, Tilgung mehr von Jahr zu Jahr
- Tilgungsanteil steigt von Jahr zu Jahr

-Besondere Form der Vermietung / Verpachtung, durch Hersteller oder Leasinggesellschaften, geregelt durch Leasingverträge
- Nutzrechte werden übertragen, aber Gegenstände gehen nicht ins Eigentum über des Leasingnehmers über => keine Bilanzierung
- Rechtliche Grundlage: Mietrecht §535 ff BGB
- Unterschied zur Miete – Verfügung nach Ablauf (Kauf-, Tausch-, Verlängerungsoptionen), Serviceleistungen oft enthalten

• Abschreibung für die Wertminderung des Objektes
• Wartungs- und Reparaturkosten (falls im Vertrag vorgesehen)
• Verwaltungskosten
• Verzinsung des eingesetzten Kapitals
• Gewinn des Leasinggebers

-Auf globalisierten Märken – Wettbewerbsdruck -> Ausgaben in allen Bereichen (Werbung, PR, Modernisierung…)
- Technischer Fortschritt so schnell, dass Kapitalinvestition oft teurer ist, Technik heute noch genügen, morgen schon veralte

a. Nach Arte des Leasingobjektes
- Mobilien-Leasing: bewegliche Wirtschaftsgüter, Konsum- + Investitionsgüter
- Immobilen-Leasing: unbewegliche Wirtschaftsgüter, Grundstücke + Gebäude
b. Nach jeweiligem Leasinggeber
- Direktes Leasing : direkt vom Hersteller, oder herstellereigener Leasinggesellschaft
- Indirektes Leasing: herstellerunabhängige Leasinggesellschaft
c. Nach Umfang des Leasinggegenstandes
- Konsumgüterleasing: f. Haushalte, z.B. Gefriertruhen
- Ausrüstungsvermietung (Equipment-Leasing): Bau-, Transport-, … - maschinen
- Anlagenverpachtung (Industrieanlagen-Leasing): ganze Anlagen (Laufzeit bis 30 Jahre)
d. Nach Dauer (Fristigkeit des Leasingvertrages)
- Operates Leasing (Saisonelle Ausrüstungsvermietung): kurzfristig, jederzeit kündbar
- Finace-Leasing: langfristig, nicht kündbar
e. Nach Vertragsablauf gegebene Optionen
- Ohne Optionen: Objekt zurückgeben
- Mit Kaufoption: Restbuchwert oder Verkehrswert zu erstehen
- Mit Tauschoption: Objekt gegen eine neuwertiges eintauschen
- Mit Verlängerungsoption: zu geänderten Konditionen weiter leasen, Basis: Restbuchwert / Verkehrswert

f. Nach Höhe der Leasingrate
- Vollamortisationsvertag (Full- pay-out-Leasing): Raten decken alle Kosten des Gebers
- Teilamortisationsvertrag (Non-full-pay-out-Leasing): Raten decken nicht alle Kosten des Gebers, Objekte werden nach Leasing weiter verkauft oder vermietet
g. Sonderformen des Leasings
- Sale-lease-back: Leasinggesellschaft kauft Anlagegüter vom Unternehmen und Unternehmen kann diese dann leasen
- Full-Service-Leasing: alle zusammenhängenden Dienstleistungen sind inbegriffen

Personalkredite -> sog. Blankokredite
• Kontokorrentkredit
• Lieferantenkredit
• Kundenanzahlungen
- Verstärkte Personalkredite -> weitere Personen haften für die Erfüllung der Kreditverpflichtung
• Bürgschaften
• Forderungsabtretungen (Zessionen)
• Diskontkredit
• Avalkredit
- Realkredit: Kredit, durch Sachen (Dinge) gesichert, (dingliche Sicherung)
• Lombardkredit
•Sicherungsübereignung
• Eigentumsvorbehalt
•Hypothek
• Grundschuld