Finanzierung und Investition

Beschaffung von finanziellen Mittel > also Kapital, in Form von Einlagen (EK) oder in Form von Krediten (FK)

Verwendung von finanziellen Mitteln in Form von Sachvermögen, immaterielles Vermögen oder Finanzvermögen

1.Beschaffung 2.Produktion 3. Absatz

Erstinvestition bei gründung, Ersatzinvestition bei verbrauchter betriebsmittel,Rationalisierungsinvestition- leistungfähigkeit verbessern

Beteiligungsrechte (Aktien), Forderungsrecht (Darlehen)

Forschung und Entwicklung, Werbung, Personalbereich, Umschulungen

1.Einlagen oder Beteiligungsfinanzierung

2.Finanzierung aus dem Gewinn (Selbstfinanzierung) oder Abschreibung

Dauer der Finanzierung sollte die Kapitalbindungsdauer entsprechen

AV finanziert durch EK + langfristiges FK

AV finanziert durch EK

- keine Tilgungsleistungen wie für FK in schwierigen Situationen
-keine Zinskosten als Fixkosten
- Puffer bei Verlusten
- Rating bei Banken steigt, leichter Kreditvergabe -> niedriger FK-Zins

das Ziel eines jeden Unternehmens ist die langfristige Gewinnmaximierung, somit auch die sogenannte EK-Rentabilitätsmaximierung
> „Die Aufnahme von FK führt zur EK-Rentabilitätssteigerung, wenn durch die Investition die Gesamtkapitalrentabilität höher ist als der Zinssatz, den ich für das zu letzt aufgenommene FK gezahlt habe!“

-Unternehmensvertretung
-Natürliche, vollgeschäftsfähige und juristische Personen
-Vertretungsbefugnis (Handelsregister)

- Fähigkeit des Schuldners die Verpflichtung zu erfüllen
- Persönliche Faktoren: fachliche Qualifikation, Ruf, Erfahrungen, Zuverlässigkeit…
- Sachliche Faktoren: Jahresabschlussbericht, Vermögensaufstellung, Umsatzabfrage…

Limitierte Überziehungsfähigkeit des Kontos zur kurzfristigen Überbrückung von Liquiditätsengpässen

In Form von: Zahlungszeitraum, Skonto…

i.d.R. zur Finanzierung des Anlagevermögens
Laufzeit: i.d.R. langfristiger Kredit (mehr als 4 oder 5 Jahre)
Kapitalgeber: Banken, Bausparkassen, Versicherungen, (Privatpersonen)
Kosten: Zinsen auf Darlehenbetrag, evtl. Damnum (Disagio) -> Unterschiedsbetrag zwischen Nennbetrag und ausgezahltem Betrag, Bearbeitungsgebühren

a. Fälligkeitsdarlehen
- Rückzahlung am vereinbarten Fälligkeitstermin
- Während der Laufzeit werden lediglich Zinsen gezahlt
b. Kündigungsdarlehen
- Rückzahlung, nach vertraglich geregelter Kündigungsfrist (f. beide Parteien)
- Laufzeit nicht festgelegt, während Laufzeit lediglich Zinsen zu zahlen
c. Abzahlungs- oder Ratendarlehen
- Rückzahlung in jährlich gleichbleibenden Tilgungsraten
- Darlehenssumme wird von Jahr zu Jahr geringer
- Zinsbelastung sinkt jährlich
d. Annuitätendarlehen
- Rückzahlung in jährlich gleichbleibenden Raten aus Zinsen + Tilgung
- Zinsen geringer, Tilgung mehr von Jahr zu Jahr
- Tilgungsanteil steigt von Jahr zu Jahr

-Besondere Form der Vermietung / Verpachtung, durch Hersteller oder Leasinggesellschaften, geregelt durch Leasingverträge
- Nutzrechte werden übertragen, aber Gegenstände gehen nicht ins Eigentum über des Leasingnehmers über => keine Bilanzierung
- Rechtliche Grundlage: Mietrecht §535 ff BGB
- Unterschied zur Miete – Verfügung nach Ablauf (Kauf-, Tausch-, Verlängerungsoptionen), Serviceleistungen oft enthalten

• Abschreibung für die Wertminderung des Objektes
• Wartungs- und Reparaturkosten (falls im Vertrag vorgesehen)
• Verwaltungskosten
• Verzinsung des eingesetzten Kapitals
• Gewinn des Leasinggebers

-Auf globalisierten Märken – Wettbewerbsdruck -> Ausgaben in allen Bereichen (Werbung, PR, Modernisierung…)
- Technischer Fortschritt so schnell, dass Kapitalinvestition oft teurer ist, Technik heute noch genügen, morgen schon veralte

a. Nach Arte des Leasingobjektes
- Mobilien-Leasing: bewegliche Wirtschaftsgüter, Konsum- + Investitionsgüter
- Immobilen-Leasing: unbewegliche Wirtschaftsgüter, Grundstücke + Gebäude
b. Nach jeweiligem Leasinggeber
- Direktes Leasing : direkt vom Hersteller, oder herstellereigener Leasinggesellschaft
- Indirektes Leasing: herstellerunabhängige Leasinggesellschaft
c. Nach Umfang des Leasinggegenstandes
- Konsumgüterleasing: f. Haushalte, z.B. Gefriertruhen
- Ausrüstungsvermietung (Equipment-Leasing): Bau-, Transport-, … - maschinen
- Anlagenverpachtung (Industrieanlagen-Leasing): ganze Anlagen (Laufzeit bis 30 Jahre)
d. Nach Dauer (Fristigkeit des Leasingvertrages)
- Operates Leasing (Saisonelle Ausrüstungsvermietung): kurzfristig, jederzeit kündbar
- Finace-Leasing: langfristig, nicht kündbar
e. Nach Vertragsablauf gegebene Optionen
- Ohne Optionen: Objekt zurückgeben
- Mit Kaufoption: Restbuchwert oder Verkehrswert zu erstehen
- Mit Tauschoption: Objekt gegen eine neuwertiges eintauschen
- Mit Verlängerungsoption: zu geänderten Konditionen weiter leasen, Basis: Restbuchwert / Verkehrswert

f. Nach Höhe der Leasingrate
- Vollamortisationsvertag (Full- pay-out-Leasing): Raten decken alle Kosten des Gebers
- Teilamortisationsvertrag (Non-full-pay-out-Leasing): Raten decken nicht alle Kosten des Gebers, Objekte werden nach Leasing weiter verkauft oder vermietet
g. Sonderformen des Leasings
- Sale-lease-back: Leasinggesellschaft kauft Anlagegüter vom Unternehmen und Unternehmen kann diese dann leasen
- Full-Service-Leasing: alle zusammenhängenden Dienstleistungen sind inbegriffen

Personalkredite -> sog. Blankokredite
• Kontokorrentkredit
• Lieferantenkredit
• Kundenanzahlungen
- Verstärkte Personalkredite -> weitere Personen haften für die Erfüllung der Kreditverpflichtung
• Bürgschaften
• Forderungsabtretungen (Zessionen)
• Diskontkredit
• Avalkredit
- Realkredit: Kredit, durch Sachen (Dinge) gesichert, (dingliche Sicherung)
• Lombardkredit
•Sicherungsübereignung
• Eigentumsvorbehalt
•Hypothek
• Grundschuld