Investor Relations

Handelsplatz für bereits ausgegebene Wertpapiere

• Allokationsfunktion: Zusammenführung Angebot und Nachfrage
• Fristentransformation
• Transparenz/Informationsfunktion: Abschlusspreise laufend veröffentlicht
• Senkung Transaktionskosten

• SIX Group: deckt ganze Finanzplatzinfrastruktur ab
• BX Berne eXchange: Regionalbörse für KMU, Immobilien und Investmentgesellschaft
• Nicht börslicher Handel von Aktien / OTC

• Seknung Kapitalkosten
• Stabiler, angemessener Aktienkurs
• Gezielte Entwicklung Aktionariats
• Internationalisierung / Verbreiterung des Aktionariats
• Schutz vor feindlichen Übernahme
• Beitrag zur Akquisitionsstrategie
• Shareholder Value

• Vertrauen / Beachtung gewinnen
• Verbesserung Informationsstand
• Vermeidung Aktionärsaktivismus
• Bekanntheit / Attraktivität steigern
• Goodwill ind Krisenzeiten
• Markt-Trends erkennen

• Direkte/Indirekte Entscheidungsträger
• Unterschiedliches Informationsverhalten
• Unterschiedliche Anlagesummen
• Unterschiedliches Anlageverhalen
• Andere Fristen im verfolgten Anlagehorizont

• Häufigkeit der Kontakte
• Unterschiedliche gewünschte Informationstiefe
• Unterschiedliche Informationsbeschaffung

• Eigenkapitalgeber: Private Investoren, Institutionelle Investoren, Aktive Anleger mit Spezialinteressen
• Fremdkapitalgeber: Obligationäre, Darlehensgeber

• Finanzanalysten
• Anlageberater
• Wirtschafts und Finanzjournalisten
• Ratingagenturen
• Nachrichtenagenturen
• Breite Öffentlichkeit
• Aktionärsberater

• Hard Facts (Zahlen)
• Soft Factors: Stringente Strategie, Qualität Management und VR, Erfolgreiche Kommunikation, Immaterielle Anlagewerte

• Privatanleger
  • kleine Anlagesumme
  • Heterogene Gruppe
  • Hohe Identifikation mit Unternehmen
• Institutionelle Anleger
  • Analgefonds, Versicherungen, Banken, Pensionskasse, Investoren
  • Hohe Anlagesumme
  • Gesetzliche Anlagevorschriften

Investmentfond, der an einer Börse gehandelt wird. Im Normalfall nicht über emittierende Investmentgesellschaft, sondern über Börse am Sekundärmarkt erworben und veräussert.

• Fundamentale Unternehmens / Branchen / Marktstudien
• Primär-Research
• Research-Berichte mit Anlageempfehlung als Makreting Instrument der Bank
• Tätig für Investmentbanken
• Deckt 10-20 Unternehmen ab
• Mittler Unternehmen und Investor
• Bereitet Informationen für Kapitalmarkt auf
• Wichtige Informationsquelle für Gesellschaft
• Berater für Anleger
• Aushängeschild

Klärt Kunden über ihre Rechte bei Bezug von Finanzdienstleistungen auf. Demnach Anspruch auf:

• ehrliches, kompetentes und ethisches Geschäftsgebaren, das dem geltenden Recht entspricht
• Offenlegung jeglicher Interessenkonflikte
• unabhängige und objektive Beratung, die auf Sorgfalt und professionellen Analysten basiert
• Vorrang ihrer finanziellen Interessen
• Transparenz mit Blick auf anfallende Gebühren
• vollständige und zweckmössige Dokumentation über erteilten Dienstleistungen

• Arbeitet intern für Institutionellen Investor und Fondsmanager
• Oft in Team und Personalunion mit Funktion Fondsmanager
• Tendenziell weniger detaillierte Analyse
• Veröffentlicht keine extern zugängliche Research
• Tritt kaum an die breite Öffentlichkeit

• Geschäftsbericht
• Halbjahresbericht
• Medienmitteilung
• Emissionsprospekt
• Aktionärsbrief
• Investorenhandbuch
• Factsheet
• Imagebroschüre
• Finanzmarktanzeigen
• Inverviews
• Website
• Webcast
• Social Media

• Generalversammlung
• Medien Analystenkonferenz
• Roadshow
• One on One
• Telefonkonferenz
• Investorentag
• Aktionärsmessen
• Technologie Briefings
• Hotline
• Social Media

Stellt umfassende Situation des Unternehmens dar

Ist inntert 4 Monaten nach Buchschluss zu veröffentlichen

Wichtige Kennzahlen, Leitbild, Image Teil, Aktionärsbrief, Lagebercht, Chancen und Risiken, Ausblick, Corporate Governance, GL, VR, Finanzbericht, Einselabschluss

Aktualisierung der Wirtschaftsituation

Zwischenbericht inntert 3 Monaten nach Buchschluss zu veröffentlichen

Wesentliche Entwicklung, Präsentation Finanzdaten

Quartalsberichterstattung ist freiwillig

Zwischenbericht online an SIX

Ad hoc oder geplande Regelkommunikation

Erzeugt hohe Publizität

CEO, CFO präsentieren an mehreren Tagen ind unterschiedlichen Finanzplätzen das Unternehmen vor ausgwählten Publikum

Dienen Aufbau IR-Beziehungen

• Bund: erlässt grundlegende gesetze (OR, FinfraG)
• SIX Swiss Exchange
• Finma: Besondere Aufsicht über Finanzmarkt, Banken, genehmigt SIX-Reglemente
• Bundeskomissionen
• BEHG: Bundesgesetz über Börsen und Effektehandel
• FinfraG: Finanzinfrastruktirgesetz

• Regelmässige Berichterstattung
• Regelmeldepflichten
• Rechnungslegung
• Corporate Governance
• Ad hoc Publizität
• Offenlegung von Beteiligungen
• Management-Transaktionen

Sollen sicherstellen, dass SIX Swiss Exchange, SIX Exchange Regulation und Marktteilnehmer bestimmte technische und administrative Informationen über kotierte Effekten und den jeweiligen Emittenten wie auch über die zum Handel zugelassenen Effekte rechtzeitig und in geeigneter Form zur Verfügung stehen

• Namensänderung
• Adressänderung
• Änderung Ansprechsperson
• Änderung Web Adresse
• Änderung Bilanzstichtages
• Änderung Revisionsorgans
• Änderung Geschäfttätigkeit
• Finanzberichte
• Kapitalherabsetzung
• Kapitalstruktur
• Vinkulierung von Namensaktien

Zielen darauf ab, dass alle gegenwärtigen und potentiellen Marktteilnehmer chancengleich mit potentiell kursrelevanten Informationen versorgt werden Dadurch sollen Transparenz und Gleichbehandlung der Marktteilnehmer möglichst gewährleistet werden

• Ausserodentliche Information zeitgerecht und in geeigneter Form zugänglich machen
• Für Marktteilnehmer Gleichbehandlung und Fairness sicherstellen
• Für Finanzsystem ist ad hoc publizität ein Präventiv- und Vorwansystem gegen Insiderhandel
• Genereller Abbau von Gerüchten
• Erhöhung Transparenz
• Informationsgewinn

Tatsachen die

im Tätigkeitsberiech des Emittenten eingetreten sind,

die bisher nicht öffentlich bekannt sind und

potenziell kursrelevant sind

• Keine selektive Information
• One on One Gespräche
• Pressekonferenz
• Wesentliche Eckdaten vor Pressekonferenz veröffentlichen
• Sprerrfristen sind untaugliche
• Kurzfristige Einlaung zu Pressekonferenzen können Gerüchte begünstigen

• Informationskonzepte
• Aktive Geheimhaltungspraxis intern bis zur Bekanntgabe
• Krisenmanagement
• Konsequenter Umgang mit der Öffentlichkeit

• SIX Exchange Regulation
• Mind. 2 bei professionellen Marktteilnehmern verbreitete elektronische Informationssysteme
• Mind 2 Tageszeitungen
• Jedem Interessierten auf Anfrage

Voraussehbarer Gewinn / Verlust wird nicht vom Emittenten geweckten Erwartungen entsprechen

Erwartungen wurden vom Emittenten geweckt

Auffassung der Gesellschaft, dass die Medien zuvor die finanzielle Situation richtig dargestellt haben genügt nicht, um die Gesellschaft von der Pflicht einer ad hoc meldung zu befreien

Erreichter Gewinn / Verlust weicht erheblich vom Vorjahreszahlen ab

Ist immer so rasch als möglich zu veröffentlichen unabhängig davon, ob der Emittent am Markt eine Erwartungshaltung geschaffen hat

• Signale für Marktteilnehmer, Einschätzung des Managements betreffend der eigenen Gesellschaft
• Verbesserung Transparenz im Markt
• Gleichbehandlung der Marktteilnehmer
• Verhinderung Insider Strafbestand
• Rechliche Grundlage: Richtlinie Managementtransaktionen
• Mitglieder des VR und der GL haben dem Emittenten alle in den Regelungsbereich fallenden Transaktionen innterhalb von 2 Börsentagen zu melden
• Emitten seinerseits hat SIX Exchange Regulation innerhalb von weiteren 3 Börsentagen eine Meldung mit Angeben Name und Funktion zu erstatten