VWL - Geld / Geldpolitik / SNB / Inflation
Geld / Geldpolitik / SNB / Inflation
Geld / Geldpolitik / SNB / Inflation
Funktion / Eigenschaft des Geldes
- allgemein anerkannt
- Jederzeit eintauschbar gegen Güter / Dl
- Zahlungsmittel
- Senkung Tauschksten
- Zeitgewinn
- Recheneinheit / Wertemassstab
- Transparenz / Vergleichbarkeit
- Wertaufbewahrungsmittel
Geldmenge M
und Notenbankgeldmende
Geldmenge M:
zwischen Zielpublikum und Geschäftsbank
Notenbankgeldmenge:
Girokonten und Notenumlauf (Passivseite bei SNB)
Unterteilung der Geldmenge M
- M1:
- Bargeld
- Sichteinlagen bei Banken und Post
- Transaktionskonti (Lohnkonto)
- M2:
- Spareinlagen (Jugendkonto)
- M3:
- Termineinlagen (AHV)
Notenbankgeldmenge
Notenumlauf + Giroguthaben der Geschäftsbanken bei der SNB
Wie entsteht Geld?
Tauschgeschäft zwischen Banken und der SNB
- Devisenkauf --> SNB kauft Fremdwährung über Geschäftsbank
- Kredit gegen Wertpapiere als Pfand (von SNB aus)
- Kredit der Geschäftsbank für Privatperson (nur hiersteigt die M-Geldmenge)
Geldschöpfungsmultiplikator
Je kleiner der Reservesatz ( das zurückbehaltene Geld) desto grösser ist der Multiplikator
--> Multiplikator = 1/Reservesatz
Monetisierungsfunktion
Haushalt / Unternehmung / Staat / Privatbank hinterlegt Nichtgeld ( zb. Liegenschaft) bei einer Bank, diese wiederum gibt dafür Geld aus.
Wie wird Geld vernichtet?
In dem die Geldschöpfungsverfahren umgekehrt werden, also Kredite an SNB oder Privatbank zurückbezahlt werden.
Eigenschaften / Funktion der SNB
- Dreiköpfige Führung
- vom Bundesrat gewählt
- völlig autonom
- Hat das Notenmonopol
- Macht Schweizerfranken und bringt diesen in Umlauf
- Nicht Gewinnorientiert
- Trotzdemgewinn durch Kauf von Vermögenswerten und Bezahlung mit selbstgedrucktem Geld --> Zins und Devisenerträge
Geldpolitische Instrumente der SNB
Notenumlauf, nicht direkt steuerbar
Girokontoguthaben der Banken, direkt steuerbar
Steuerung der Geldversorgung durch die SNB
Repurchase Agreement (Repo)
- Kauf von Wertpapieren mit fixem Rückkaufsdatum
- 1 Tag bis mehreren Monaten
- Reposatz = Zins für das geliehene Geld
Mindestreserve-Vorschrift
Gesetzliche Geldmenge einer Privatbank die sie als Notreserve bei der SNB halten muss.
Repo in stürmischen Zeiten
Repokredite mit bis zu einem Jahr Laufzeit
Kauf von Obligationen --> Beeinflussung langfristiger Zinsen
Devisenmarkt: massiver Kauf von Fremdwährungen, zum abwerten des SFr.-
SNB-Bills
Eigene Schuldverschreibung der SNB zur bekämpfung der Inflationsgefahr. Mit diesem Instrument sind die Girokontiguthaben von den Banken schnell und flexibel steuerbar
Das dreipfeiler Konzept der SNB
- Inflationsziel
- Inflationsprognose
- Zinszielband Libor-Satz
Was ist das Inflationsziel
Wahrung der Preisstabiltität.
Diese ist dann gegeben wenn der LIK (Landesindex der Konsumentenpreise) weniger als 2% beträgt. Auch eine Deflation sollte vermieden werden
Was versteht man unter der Inflationsprognose?
Veränderungen in der Geldpolitik schlagen sich verzögert nieder, deshalb ist eine gute Prognose sehr wichtig.
Diese geht 3 Jahre im voraus und verwendet Informationen über Konjunkturverlauf, Entwicklung am Arbeitsmarkt, Wechselkurse, Geldmenge und Zinsen
Bei Abweichung werden sofort Anpassungen vorgenommen. Bei Inflation > 2% werden die Zinsen angehoben, bei < 0% werden die Zinsen gesenkt
Zinszielband Libor-Satz
Abkürzung für London Interbank offered Rate
Laufzeit von 3 Monaten
Zinssatz für Kredite innerhalb der Geschäftsbanken, wird mit der Liquidität der Banken via Repo durch die SNB gesteuert.
-
- 1 / 18
-
Flashcards
Funktion / Eigenschaft des Geldes
- allgemein anerkannt
- Jederzeit eintauschbar gegen Güter / Dl
- Zahlungsmittel
- Senkung Tauschksten
- Zeitgewinn
- Recheneinheit / Wertemassstab
- Transparenz / Vergleichbarkeit
- Wertaufbewahrungsmittel
Geldmenge M
und Notenbankgeldmende
Geldmenge M:
zwischen Zielpublikum und Geschäftsbank
Notenbankgeldmenge:
Girokonten und Notenumlauf (Passivseite bei SNB)
Unterteilung der Geldmenge M
- M1:
- Bargeld
- Sichteinlagen bei Banken und Post
- Transaktionskonti (Lohnkonto)
- M2:
- Spareinlagen (Jugendkonto)
- M3:
- Termineinlagen (AHV)
Notenbankgeldmenge
Notenumlauf + Giroguthaben der Geschäftsbanken bei der SNB
Wie entsteht Geld?
Tauschgeschäft zwischen Banken und der SNB
- Devisenkauf --> SNB kauft Fremdwährung über Geschäftsbank
- Kredit gegen Wertpapiere als Pfand (von SNB aus)
- Kredit der Geschäftsbank für Privatperson (nur hiersteigt die M-Geldmenge)
Geldschöpfungsmultiplikator
Je kleiner der Reservesatz ( das zurückbehaltene Geld) desto grösser ist der Multiplikator
--> Multiplikator = 1/Reservesatz
Monetisierungsfunktion
Haushalt / Unternehmung / Staat / Privatbank hinterlegt Nichtgeld ( zb. Liegenschaft) bei einer Bank, diese wiederum gibt dafür Geld aus.
Wie wird Geld vernichtet?
In dem die Geldschöpfungsverfahren umgekehrt werden, also Kredite an SNB oder Privatbank zurückbezahlt werden.
Eigenschaften / Funktion der SNB
- Dreiköpfige Führung
- vom Bundesrat gewählt
- völlig autonom
- Hat das Notenmonopol
- Macht Schweizerfranken und bringt diesen in Umlauf
- Nicht Gewinnorientiert
- Trotzdemgewinn durch Kauf von Vermögenswerten und Bezahlung mit selbstgedrucktem Geld --> Zins und Devisenerträge
Geldpolitische Instrumente der SNB
Notenumlauf, nicht direkt steuerbar
Girokontoguthaben der Banken, direkt steuerbar
Steuerung der Geldversorgung durch die SNB
Repurchase Agreement (Repo)
- Kauf von Wertpapieren mit fixem Rückkaufsdatum
- 1 Tag bis mehreren Monaten
- Reposatz = Zins für das geliehene Geld
Mindestreserve-Vorschrift
Gesetzliche Geldmenge einer Privatbank die sie als Notreserve bei der SNB halten muss.
Repo in stürmischen Zeiten
Repokredite mit bis zu einem Jahr Laufzeit
Kauf von Obligationen --> Beeinflussung langfristiger Zinsen
Devisenmarkt: massiver Kauf von Fremdwährungen, zum abwerten des SFr.-
SNB-Bills
Eigene Schuldverschreibung der SNB zur bekämpfung der Inflationsgefahr. Mit diesem Instrument sind die Girokontiguthaben von den Banken schnell und flexibel steuerbar
Das dreipfeiler Konzept der SNB
- Inflationsziel
- Inflationsprognose
- Zinszielband Libor-Satz
Was ist das Inflationsziel
Wahrung der Preisstabiltität.
Diese ist dann gegeben wenn der LIK (Landesindex der Konsumentenpreise) weniger als 2% beträgt. Auch eine Deflation sollte vermieden werden
Was versteht man unter der Inflationsprognose?
Veränderungen in der Geldpolitik schlagen sich verzögert nieder, deshalb ist eine gute Prognose sehr wichtig.
Diese geht 3 Jahre im voraus und verwendet Informationen über Konjunkturverlauf, Entwicklung am Arbeitsmarkt, Wechselkurse, Geldmenge und Zinsen
Bei Abweichung werden sofort Anpassungen vorgenommen. Bei Inflation > 2% werden die Zinsen angehoben, bei < 0% werden die Zinsen gesenkt
Zinszielband Libor-Satz
Abkürzung für London Interbank offered Rate
Laufzeit von 3 Monaten
Zinssatz für Kredite innerhalb der Geschäftsbanken, wird mit der Liquidität der Banken via Repo durch die SNB gesteuert.
