IFM
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Kartei Details
| Karten | 34 |
|---|---|
| Sprache | Deutsch |
| Kategorie | Finanzen |
| Stufe | Grundschule |
| Erstellt / Aktualisiert | 30.12.2014 / 01.01.2015 |
| Lizenzierung | Kein Urheberrechtsschutz (CC0) |
| Weblink |
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Was unterscheidet ein Termingeschäft von einem Kassageschäft?
Beim Kassageschäft liegen Geschäftsab-schluss und Erfüllung zeitlich nah bei-einander. Beim Termingeschäft fallen GA und Erf. deutlich auseinander, z.T. Jahre.
Welche Markterwartung hat der Verkäufer eines Strangles? Wie hoch ist sein maximaler Gewinn? Wie hoch ist sein maximaler Verlust?
- Leichte Kursbewegung, mehr als beim Straddle
- Max. Gewinn: beide Prämien für Call und Put
- Max. Verlust: Call – unbegrenzt / Put: wenn Basiswert 0
Wie wirkt sich eine höher als erwartet ausfallende Dividende auf den Zeitwert eines Puts aus?
Put steigt im Kurs
Wie schützt sich die Terminbörse vor den Risiken, die sich aus ihrer Rolle als Kontrahent bei jedem Geschäftsabschluss ergeben? Nennen Sie mindestens vier Instrumente!
- Lässt nur Geschäftspartner mit erstklassiger Bonität zu
- Tägliche Anpassung des Marginkontos
- Positionslimits für Spekulanten
- Einschussverpflichtung
- Ständige Überwachung der Marktteilnehmer
Notiert der Euro-Stoxx50-Futures mit Verfall im März 2013 über oder unter dem Euro-Stoxx50-Futures mit Verfall im Juni 2013? Warum ist das so?
F = K + Z –E
Da wir eine normale Zinsstruktur haben, gilt: E > Z
F = K – x (x > 0)
- F < K od. entfernter Future unter näherem Future
F0312 > F0612
Was unterscheidet den T-Bill-Future vom Dreimonats-Eurodollar-Future?
Unterschiedliche Emittenten
(Staat vs. Terminzins großer Banken)
Welche Vorteile eines Futures gegenüber einem Forward sehen Sie für einen Marktteilnehmer der eine bestehende Kassaposition absichern möchte? Welchen Nachteil sehen Sie?
Futures sind börsengehandelte, stark standardisierte Kontrakte und damit sehr liquide, allerdings sind Lieferzeit und Volumina bei Forwards frei vereinbar
Ein Spekulant hat an der Eurex einen Call (einen Kontrakt) auf den DAX mit einem Basispreis von 7.500 Punkten gekauft. Der Schlussabrechnungspreis seines Kontraktes liegt bei 7.700 Punkten. Was muss der Spekulant bei Verfall unternehmen? Was wird dann passieren?
Er muss nichts unternehmen, Terminbörse führt den Auftrag aus. Er profitiert von steigenden Kursen und bekommt (200 Pkt. * 5 EUR/Pkt. = 1000€) gut geschrieben.
