BWL / Grundlagen der Betriebswirtschaftslehre

Die Gesamtkapitalrentabilität (kurz: GKR; auch: Gesamtkapitalrendite, Unternehmensrentabilität, Kapitalrendite, Return on Assets) gibt an, wie effizient der Kapitaleinsatz eines Investitionsvorhabens innerhalb einer Abrechnungsperiode war. Durch den Einsatz dieser Kennzahl lassen sich die Nachteile der Eigenkapitalrentabilität, und somit die des Leverage-Effektes, umgehen.   Eine Variante der Gesamtkapitalrentabilität ist der Return on Investment (ROI), welcher die Fremdkapitalzinsen in der Gleichung nicht berücksichtigt.   Für die Gesamtkapitalrentabilität gilt:   Gesamtkapitalrentabilität = Reingewinn+ Fremdkapitalzinsen / Gesamtkapital = Reingewinn + Fremdkapitalzinsen /  Eigenkapital+Fremdkapital. Das Gesamtkapital besteht aus Eigenkapital und Fremdkapital (Schulden) und wird auf der Passivseite der Bilanz aufgeführt. Unter Schulden sind Darlehensschulden, kurzfristige Bankschulden, Verbindlichkeiten (sonstige und aus Lieferung und Leistung) sowie Rückstellungen zu verstehen. Der Reingewinn, auch als Jahresüberschuss bezeichnet, wird durch den Abschluss der Gewinn- und Verlustrechnung (GuV) ermittelt. Die Fremdkapitalzinsen sind Kosten des Unternehmens und verringern damit seinen Reingewinn. In der Gewinn- und Verlustrechnung der Gläubiger (also der Fremdkapitalgeber, z. B. einer Bank) sind die Fremdkapitalzinsen Erträge.  

Die Kapitalumschlagshäufigkeit gibt an, wie oft das Kapital über die Umsatzerlöse zurückgeflossen ist. Je rascher der Umschlagsprozess vor sich geht, desto geringer ist der erforderliche Kapitaleinsatz, da in kürzeren Abständen immer wieder Kapital vom Markt zurückfließt. Bei hoher Kapitalumschlagshäufigkeit kann man deshalb mit einem verhältnismäßig niedrigen Kapitaleinsatz (bzw. Kapitalbedarf) zu einer entsprechend hohen Rendite und infolge des raschen Kapitalrückflusses zu einer günstigen Liquidität gelangen. Beispiele für Branchen mit hohem Kapitalumschlag sind der Einzelhandel oder der Bankensektor. Vergleichsweise geringen Kapitalumschlag weisen hingegen kapitalintensive Branchen wie Telekommunikation oder Transportwesen auf.   Zur Ermittlung der Kapitalumschlagshäufigkeit wird der Umsatz mit dem Eigen- oder Gesamtkapital in Beziehung gesetzt.   Kapitalumschlagshäufigkeit = Umsatz / durchschnittliches Gesamtkapital  

Unter Finanzierung versteht man die Beschaffung von Kapital in einem Unternehmen. Das heißt also, die Finanzierung beschäftigt sich mit allen Maßnahmen zur Beschaffung finanzieller Mittel. Betrachtet man eine Bilanz, stellt die Passiv-Seite der Bilanz (die "rechte" Seite) die Finanzierungsseite dar.

Grundsätzlich unterscheidet man in Außenfinanzierung undInnenfinanzierung. Die folgenden Definitionen sind kurz und knapp gehalten - wenn du auf eine entsprechende Finanzierungsart klickst, gelangst du zu einer Unterseite mit genaueren Erklärungen. 

Bei einer Außenfinanzierung bezieht das Unternehmen-Kapital direkt der Bank, von Einzelpersonen oder über de Kapitalmarkt.

• ·         Beteiligungsfinanzierung - das Kapital wird dem Unternehmen durch Eigentümer als Beteiligung                zur Verfügung gestellt.
• ·         Kreditfinanzierung - Kapital wird dem Unternehmen für eine bestimmte Dauer überlassen

Bei der Innenfinanzierung kommt das Kapital von Innen, aus dem Unternehmen heraus.

• Selbstfinanzierung - Bildung von Gewinnrücklagen
• Bildung von Rückstellungen - z. B. Pensionsrückstellungen, Steuerrückstellungen
• Abschreibungsrückflüsse - fließen durch die Verkaufserlöse in das Unternehmen zurück
• Vermögensumschichtung - Umwandlung von Vermögen in Kapital

• betrieblicher Prozessablauf
• finazielle Mittel
• Güterprozess
• Finanzprozess

• bilanzielle  Finanzierungsbegriff
• Zahlungsbegriff
• Begriff des Kapitals
• Bilanz
• Aktivseite der Bilanz gibt über Verwendung des Kapitals ausdruck wird Vermögen genannt.
• Passivseite zeigt herkunft des Kapitals

• Kapitalbindende Ausgaben
• Kapitalfreisetzende Einnahmen
• Kapitalzuführende Einnahmen
• Kapitalenziehende Ausgaben

• Löhne
• Rohstoffe
• Aktienerwerb
• Beteiligungen
• Darlehen
• Bilden v. Kassenreserven

• betriebliche Leistungen zu Selbstkostenpreise
• Veräußerung Sach und Finanzvermögen zu Buchwerten
• Darlehensrückflüsse
• Auflösung Kassenreserven

• Verluste
• gezahlte Zinsen, Dividenden, Steuer, Subventions-  oder Kapitalrückzahlung

Der Kapitalbedarf ergibt sich zu jedem Zeitpunkt aus der Differenz aller Kapitalbindenden Ausgaben und Kapitalfreisetzenden Einnahmen, die bis dahin angefallen sind.

Es gilt also:

Kapitalbedarf = Kumulierte Ausgaben - Kumulierte Einnahmen.

• Innenfinazierung
• Außenfinanzierung
• Fremd und Eigenfinanzierung

Außenfinanzierung

• Beteiligungsfinanzierung
• kurzfristige Kreditfinanzierung
• langfristige Kreditfinanzierung
• Subventionsfinanzierung

Innenfinanzierung

• Überschussfinanzierung
• Cash-Flow-Finanzierung
• Selbstfinanzierung
• Finanzierung aus Abschreibungen
• Finanzierung durch Vermögensumschichtungen

• Individualistische Betrachtungsperspektive
• maximalen Gewinn eines Unternehmens zu Ziel
• Zielbildung
• Leitbild
• Marktziele
• zielgerichtete Entscheidungen
• Führen
• Beschaffung
• Absatzes und Produktion
• Optimierung des Finanzwirtschaftlichen Bereichs
• Innerbetriebliche Informationsverarbeitung
• Differenzierung des Erkenntnisobjektes (Unternehmen) bringt Vor- und Nachteile

Theorie der Unternehmung ist folglich.

• Zielbildung
• Entscheidung und Führung
• Güterwirtschaft
• Finanzwirtschaft
• Informationstheorie
• Beschaffung
• Produktion
• Absatz

Der Begriff der Produktion kann sich auf

• Materielle Güter
• Dienstleistungen

beziehen. 

Ziele können hinsichtlich der folgenden Dimensionen unterschieden werden. 

1. Zielinhalte
2. Zielausmaß
3. Zeitbezug

Bezugnehmend auf Zielinhalte werden Unternehmensziele häufig in ökonomische und nicht Ökonomische Ziele unterschieden.

Ökonomische Zielkonzeption der Unternehmen

• Leistungsziele
• Erfolgsziele
• Finazziele

Nicht Ökonomische Ziele sind:

• Sicherheit
• Unabhängigkeit
• Macht
• Prestige
• Unternehmensharmonie
• Kulturelle Förderung

Leistung und Finanzziele bilden als wirtschaftliche Sachziele den Gegenstandsbereich des Wirtschaftens in der Unternehmung ab.

Während Erfolgsziele als wirtschaftliche Formalziele den Umfang der angestrebten Wirtschaftlichkeit bei der Verfolgung wirtschaftlicher Sachziele zum Ausdruck bringen. 

Hinsichtlich des Zielausmaßes können Punktziele, Intervallziele und Extremziele unterschieden werden. 

Hinsichtlich der zeitlichen Dimension können sich Ziele auf einen Zeitpunkt oder einen Zeitraum unterscheiden. 

 Das in der Praxis stehts mehrere Ziele verfolgt werden, wobei diese Ziele zueinander bestimmte Beziehungen stehen. Hinsichtlich der gegenseitigen Enflußnahme können komplementäre Ziele ( Ziel A trägt zur Erfüllung von Ziel B bei), konfliktäre Ziele (Ziel A schadet der Erfüllung von Ziel B) sowie indifferente Ziele (Ziel A hat keinen Einfluss auf die Erfüllung von Ziel B) unterschieden werden. 

Damit das Zielsystem den Wirtschaftsprozess der Unternehmung in die gewünschte Richtung lenkt. 

• Realistik (Prüfung auf Durchführbarkeit)
• Operationalität (Möglichst exakte Festlegung von Inhalt,  Aufmaß, Zeitbezug und Zuständigkeit)
• Ordnung (Beziehung der Ziele untereinander sowie unterschiedliche Gewichte)
• Konsistenz
• Aktualität
• Vollständigkeit
• Durchsetzbarkeit
• Deckungsgleichheit mit der Unternehmensorganisation 
• Transparenz und Überprüfbarkeit

Unternehmensziel in Einklang stehen

• Gewinn als primäres Ziel
• Leicht messbare Mengen- und / oder Zeitziele
• Sicherstellung der Wertschöpfung im Bereich des Kerngeschäfts
• Gebäudefläschen, Gebäudehülle, Inventar und Betriebsmittel wirtschaftlich und funktionell bereitzustellen. 

Austauschprozesse können sein

• Güterbewegungen ( Produkte und Dienste)
• Finanzbewegungen
• Produktionfaktoren
• Elemrntarfaktoren(zählen menschliche Arbeit, , Betriebsmittel(Grundstücke, Gebäude, Anlagen,  Maschinen, etc.) und Werkstoffe (Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe, Halb- und Fertigerzeugnisse))
• Dispositive Faktor 
• Primärkosten
• Sekundärkosten

Produktionfaktoren enhält

Elementarfaktoren

• Menschliche Arbeit
• Betriebsmittel
• Werkstoffe

Dispositive Faktoren erhalten

• Geschäftsleitung
• Planung
• Organisation

Orginäre Faktoren

• Menschliche Arbeit
• Betriebsmittel
• Werkstoffe
• Geschäftsleitung

Derivative Faktoren

• Planung
• Organisation