Asset Liability Management
Technischer Zins, Primatart, Technischer Deckungsgrad, Umwandlungssatz, Sollrendite
Technischer Zins, Primatart, Technischer Deckungsgrad, Umwandlungssatz, Sollrendite
Set of flashcards Details
| Flashcards | 21 |
|---|---|
| Language | Deutsch |
| Category | Finance |
| Level | University |
| Created / Updated | 04.09.2016 / 18.12.2017 |
| Licencing | Not defined |
| Weblink |
https://card2brain.ch/box/asset_liability_management1
|
| Embed |
<iframe src="https://card2brain.ch/box/asset_liability_management1/embed" width="780" height="150" scrolling="no" frameborder="0"></iframe>
|
Drei Ebenen der Sozialpolitik
1. Säule: staatliche Vorsorge; Umlageverfahren; Verzinsung = Wachstum Lohnsumme
2. Säule: berufliche Vorsorge- Pensionskassen; Kapitaldeckungsverfahren, Sparkapital aus 3 Quellen: Lohn AN, Beträge AG, Kapitalertrag: grosse Abhängigkeit v. Kapitalmarkt
3. Säule: Private Vorsorge
Rechtliche Organisation der Pensionskasse
AG - AN Arbeitsvertrag, paretischer Anteil 50/50
Stiftungsrat: Regelung d. Bilanz, Aufsichtbehörde, Kontrollstelle, Experte für berufliche Vorsorge
Wie ist die PK-Bilanz aufgebaut?
Assets: Vermögen
Liabilites: Sparkapital Aktive, Deckungkapital Rentner, Technische Rückstellungen
Wie ist der Deckungsgrad definiert?
Verhältnis von Assets und Liabilities
Verfügbares Vermögen/ Notwendiges Deckungskapital
>1 Überdeckung
< 1 Unterdeckung
Was ist Asset- Liability Managment?
ALM ist das Management der Bilanzstruktur bzw. die Abstimmung der Fälligkeitsstruktur
der aktiven und passiven Bilanzpositionen => die Steuerung der damit verbundenen Zinsänderungsrisiken + weiterer Marktrisiken (Währungen, Aktien, ..).
Anwendung: vor allem bei Banken, Versicherungen und Pensionskassen
Ziele: Festlegung einer Anlagestrategie, welche auf die Leistungsziele, die Risikofähigkeit u. die Risikobereitschaft
Aufzeigen d. Chancen u. Risikien verbunden mit der Wahl einer best. Anlagenstrategie - die sich wieder auf die versch. Anspruchsgruppen u. Risiskoträger verteilt.
Definitin d. Anlagekategorien, Zielwerte, Bandbreiben u. repräsentative Benchmark
Was versteht man unter Beitragsprimat und Leistungspirmat?
Beitragsprimat: Beiträge sind in Prozent d. vers. Lohnes vorgegeben, Höhe d. Leistung ergibt sich aus dem angesparten Kaiptal u. die Rendite am Kapitalmarkt. Kein verhältnis zum letzten Lohn (leistungsorientierte Pläne)
Leistungsprimat: Höhe der Leistungen in Prozent d. versicherten Lohnes, die erfordelrichen Beiträge werden "rekursiv" berechnet.
Was muss bei Leistungsprimat gegeben sein?
Der Leistungsprimat ist am verschwinden!
Erwirtschaftung durch den technischen Zisns
Was ist der Technische Zinssatz?
Technische Zins ist der Dikoniterungsatz f. die Berchnung d. Gegewartswertes d. zukünftigen Verpflichtungen. PV (T) Liabilities
1. Bewertungssatz für Vorsorgekapital u. techn. Rückstellungen
2. Rechnungszinsatz zur Bestimmung d. Leistungs- u. Finanzierungsparameter
Je höher, desto stärker werden die Leitungsversprechen diskontiert
bei gleichbleibenden Aktiven führt ein höerer technischer Zins zu einem höheren Deckungsgrad -
TZ niedrig- techn. Liabilities höher technischer Deckungsgrad niedrig
Risikolos
