Portfoliomanagement
dipl. Immobilientreuhänder
dipl. Immobilientreuhänder
Kartei Details
| Karten | 156 |
|---|---|
| Lernende | 33 |
| Sprache | Deutsch |
| Kategorie | Finanzen |
| Stufe | Universität |
| Erstellt / Aktualisiert | 25.06.2019 / 18.08.2024 |
| Weblink |
https://card2brain.ch/box/20190625_portfoliomanagement
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Heinz Müller besitzt eine Liegenschaft in seinem Portfolio, die er beabsichtigt zu
verkaufen. Er ist aber unsicher, ob dies der richtige Entscheid ist.
a) Wann ist ein Verkauf einer Liegenschaft aus dem Portfolio sinnvoll?
b) Gibt es Alternativen?
- Es ist sinnvoll eine Liegenschaft zu verkaufen, wenn die Rentabilität oder die Marktattraktivät ungenügend ist.
- Alternativ zum Verkauf könnte auch eine Neupositionierung in Betracht gezogen werden (d.h. Abriss oder neue Nutzungen).
Alternativ zum Erwerb der Liegenschaft in Genf könnte sich Heinz Müller auch vor .stellen, in indirekte Anlageformen zu investieren.Nenne mögliche Anlageformen
- Immobilienfonds
- Immobiliengesellschaft
- Immobilien-Anlagestiftung
Erkläre Diversifikation
Von Diversifikation wird bei Investitionen gesprochen, wenn Vermögensbeträge nicht vollständig in eine Einzelanlage fliessen, sondern auf unterschiedliche Anlageformen verteilt werden.
Erkläre Korrelation
Der Korrelationsbegriff ist von erheblicher Bedeutung bei Kapitalanlagen. Es gilt, das Gesamtrisiko des gesamten Portfolios ist umso geringer je geringer die einzelnen Anlagen miteinander korrelieren.
Zeichne das Mc Kinsey Modell Marktattraktivitäts-Wettbewerbsvorteil Modell
zähle die Risikoen (Chancen) direkt gehaltener Immobilienportfolios auf
- geografische Risiken (Makrolage)
- Lagerrisiken (Mikrolage)
- Nutzungsrisiken
- Branchenrisiken
- rechtliche Risiken
- Finanzierungsrisiken
- Debitorenrisiken
zähle die aktiven Methoden der Anlagepolitik auf
- traditionell: Best-Deal
- Modern: Portfolio-Selektions-Theorie
zähle die passiven Methoden der Anlagepolitik auf
- traditionell: naive Diversifikation
- modern: indexing
erläutere Core
moderates Risiko eingehende Strategie, die die Performance eines langfristigen Referenzindex abbildet
Erläutere Core plus
moderates Risiko eingehende Strategie mit immobilienbezogenem Basis.Risiko-Rendite Verhältnis aber mit erhöhtem Finanzierungsrisiko
Erläutere Value added
Erhöhtes Risiko eingehende Strategie durch substantielle Steigerung von Mieteinnahmen und Marktwert
Erläuere Opportunitistic
unternehmerische Hochrisiko-Strategie geleitet durch kurzfristig auftrenden Chancen
Zähle die stratgeischen Investitionsstile (risikobetrachtung) auf
- core
- core plus
- value added
- oppertunistic
zähle mögliche Kriterien der Marktattraktivität auf
- wirtschaftliche, politische und rechtliche Rahmenbedinungen
- demografie und Sozio-ökonomie
- Infrastruktur des Makrostandorts
- weiche Standortfaktoren
- struktr und Entwicklung des Immobilienangebots
- struktr und Entwicklung derImmobiliennachfage
- Miet und Preisniveau
welche scoring Modell gibt es
- normstrategie
- investitions- und wachstumsstrategie
- abschöpfungs- desinvestitions oder Revitalisierungsstrategie
- Offensivstrategie
- Übergangsstrategie
- Defensivstrategie
AGIO ist ein einmaliges Entgeld für Beratung und Vertieb, das von Anlegern beim Kauf eines Fonds (Aktienfonds, rentenfonds, Geschlossener Fonds) zu zahlen ist.
Der CFROI bezeichnet die Rendite die durch den geldfluss der Immobilien bezogen auf das investierte Kapital erwirtschaftet wird.
Die Performance ist die Nettorendite plus Wertveränderung in % während einer bestimmten Zeitperiode.
Der NAV (net Asset Value) gibt den Substanz- oder inneren Wert einer einzelen Immobiliean. Er berechnet sich als Differnez der zu Marktwerten bewerteten Immobilien, abzüglich sämtlicher Passiven
Beurteile, ob die nachfolgenden Aussagen zur Diversifikation richtig oder falsch sind
Ist ein grundlegendes Instrument um das Risiko von Anlageentscheiden zu begrenzen.
Beurteile, ob die nachfolgenden Aussagen zur Diversifikation richtig oder falsch sind
Bedeutet beispielsweise nur Liegenschaften an A-Lagen zu erwerben.
Beurteile, ob die nachfolgenden Aussagen zur Diversifikation richtig oder falsch sind
Kann unter anderem durch Aufteilung der Immobilienanlagen nach Standorten, Objekteigenschaften und Nutzungsarten erfolgen.
Beurteile, ob die nachfolgenden Aussagen zur Diversifikation richtig oder falsch sind
Kann unsystematische Risiken innerhalb eines Portfolios theoretisch vollständig ausgleichen.
Beurteile, ob die nachfolgenden Aussagen zur Steuerung der Portfoliostrategie richtig oder falsch sind
Umfast die Auswahl, führung und Kontrolle der verschiedenen Dienstleister der konkreten Objekte.
Beurteile, ob die nachfolgenden Aussagen zur Steuerung der Portfoliostrategie richtig oder falsch sind
Zur Aufgabe des Portfoliomanagers gehört auch das Riskmanagement.
Beurteile, ob die nachfolgenden Aussagen zur Steuerung der Portfoliostrategie richtig oder falsch sind
Die typische Einordnung von Steuerungsaufgaben erfolgt hierarchisch: Portfolioebene => Investmentebene => Objektebene
Beurteile, ob die nachfolgenden Aussagen zur Steuerung der Portfoliostrategie richtig oder falsch sind
Die Objektbewirtschaftung (kaufmännisch, technisch, infrastrukturell ) erfolgt durch den Portfoliomanager
Im Zusammenhang mit Immobilientransaktionen unterscheiden Sie einen Asset
Deal von einem Share Deal. Erklären Sie diese Begriffe aus denen der Unterschied
hervorgeht.
Der Verkauf vin Grundstücken einer Immobiliengesellschaft kann einerseits durch den Verkauf der Gesellschaftsanteile d.h. in der Form eines sogenannten Share Deal oder anderseits durch den Verkauf der Grundstücke in Form eines sogenannten Asset Deal erfolgen.
Bei Transaktionen, die einen Immobilienfonds betreffen, dürfen keine Geschäfte
mit „nahestehenden Personen“ getätigt werden.
a) Weshalb sieht das Gesetz diese Einschränkung vor?
b) In welchem Gesetz ist dies geregelt?
c) Nennen sie 2 Beispiele von „nahestanden Personen“ :
a) Anlegerschutz
b) Bundegesetz über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG)
c) Als nahestehende Personen gelten (einschliesslich deren Lebenspartner, die Gesellschaften
der nahestehenden Personen und ihrer Lebenspartner) u.a.
- die Mitglieder des Verwaltungsrates und Mitarbeiter der Fondsleitung;
- die mit der Überwachung der Immobilienfonds beauftragten Mitarbeiter der Depotbank
- die Prüfgesellschaft und deren mit der Prüfung der Immobilienfonds betrauten
- Mitarbeiter
- Die Schätzungsexperten
Sie haben die Möglichkeit ein Bürogebäude im Sale-and-Lease-Back zu erwerben.
Was bedeutet das?
Nennen Sie den Hauptvorteil, der einen Verkäufer dazu bewegen kann.
Sale-and-Lease-Back = Verkauf und die Rückmietung von Immobilien
Dies lohnt sich für Unternehmen, wenn mit dem freigesetzten Kapital das Kerngeschäft
gestärkt werden kann.
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