WPA
Wertpapieranalyse Klausurvorbereitung
Wertpapieranalyse Klausurvorbereitung
Set of flashcards Details
| Flashcards | 15 |
|---|---|
| Language | Deutsch |
| Category | Finance |
| Level | University |
| Created / Updated | 14.01.2013 / 16.01.2013 |
| Weblink |
https://card2brain.ch/box/wpa
|
| Embed |
<iframe src="https://card2brain.ch/box/wpa/embed" width="780" height="150" scrolling="no" frameborder="0"></iframe>
|
Was versteht man unter der Modified Duration?
Um den Verzinsungsfaktor korrigierte Duration
entspricht der relativen KW Änderung bei marginaler Zinsänderung
Was ist ein Basispunkt und was ist PVO1?
Basispunkt = 1/100 Prozentpunkt
PVOI1 = Present Value of a Basis Point
Was versteht man unter dem Approximationsfehler bei der MD?
Allg.: Konvexer Zusammenhang zw. Kapitalwert und Zinssatz wird linear appr. (nicht exakt!)
Je größer die Zinssatzänderung desto größer der Approximationsfehler
In einer Long Position werden somit Kursgewinne unterschätzt und Kursverluste überschätzt
Die Duration hängt von folgenden 3 Größen ab...
Kuponhöhe, Marktzinssatz und (Rest-)Laufzeit
Die Duration ist...
Für Nullkuponanleihen (ZB) entspricht die Duration...
seiner Restlaufzeit
Was versteht man unter Duration Matching?
Beim Duration Matching werden die Zinssensitivitäten der Verbindlichkeiten und der Schulden in Übereinstimmung gebracht. (D=D=0)
Was versteht man unter Hedging?
Risikopolitische Maßnahmen zur Absicherung eines risikoreichen Geschäftes.
Was versteht man unter der Effective Duration?
rel. Kursänderung bei Verschiebung der nicht flachen Zinstrukturkurve an!
Wenn flache Zinsstrukturkurve dann MD = ED
Was versteht man unter Key Rates?
Key Rates bezeichnen die Spot Rates (Kassazinssätze) für besonders lange Laufzeiten.
Was versteht man unter der Key Rate Duration?
Mit der Key Rate Duration lassen sich neben Paralelverschiebungen (Shifts) auch Drehungen (Twists) und gegenäufige Bewegungen der Enden und der Mitte der Zinsstrukturkurve (Butterfly) berechnen.
was versteht man unter der Hedge Ratio?
Wert der absichernden Position i.V. zum Wert der abzusichernden Position.
Vollständige Absicherung nur möglich wenn ZB für alle Laufzeiten verfügbar zu denen sich der Kassazins ändern kann.
Gemäß dem Erwartungswert-Varianz-Kriterium, dominiert eine Alternative ai, eine Alternative ak, genau dann wenn,...
was versteht man unter einer naiven DIversifikation?
Die Aufteilung zweier WP in einem PF in einem Verhältniss von 50 zu 50
Was versteht man unter dem Minimum Varianz PF?
Das Portfolio mit der kleinsten Varianz
