Wertorientierte Bankführung
Finanzen
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Set of flashcards Details
| Flashcards | 53 |
|---|---|
| Language | Deutsch |
| Category | Finance |
| Level | University |
| Created / Updated | 16.12.2015 / 28.09.2017 |
| Weblink |
https://card2brain.ch/box/wertorientierte_bankfuehrung
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| Embed |
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Was bedeutet Eigenkapitalkosten (Size Premium)
Grundlagen für Size Premium: Empirische Studien zeigten, dass bei kleineren kapitalisierten Fimen zusätzliche Risikoprämien verlangt werden. Die Rechtfertigung zur Berücksichtigung eine Size Premiums liegt insbesondere in der Illiquidität der Aktien kleinerer Unternehmen sowie in der nicht effizienten Preisfestsetzung begründet.
Praxis: In der Regel werden Micro, Small und Mid Cap Prämien unterschieden
ZKB hat aktuell kein Size Premium
Warum ist der Economic Profit eine so wichtige Grösse?
Spitzenkennzahlt: Er vereint alle Werttreiberebenen der operativen Leistungserstellung und ist daher als ökonimische Spitzenkennzahl zur wertorientierten Performancemessung geeignet.
Inputparameter: Sie sind aktiv zu bereinigen und in konsistenter Weise auf allen Ebenen handzuhaben. Dabei sind sowohl Auswirkungen auf die ER als auf auf die Bilanz zu berücksichtigen.
Finanzielle Werttreiben: Die Entwicklung bzw Veränderung des Economic Profit ist über die finanzielle Werttreiber Wachstum, Kosteneffizienz und Kapitaleffizienz zu steuern.
Kapitaleffizienz: Die auch die Eigenkapitalkosten miteinschliessende Gewinngrösse des Economic Profit berücksichtigt die Bewirtschaftung des Eigenkapitals als wesentlicher Werttreiber.
Was ist Entscheidend für die Wertschaffung einer Bank?
Die Rendite auf dem Marktwert und nicht diejenige auf dem Buchwert ist entscheidend für die Wertschaffung.
Wann wird Wachstum für die Eigentümer einer Bank geschaffen?
Wert für die Eigentümer wird nur dann geschaffen, wenn der RoE der Wachstumsinvestitionen grösser ist als die CoE (Eigenkapitalkosten) Die Steigerung des Marktanteils, des Gewinns, der Bilanzsumme oder der Kundenzufriedenheit sind folglich keine hinreichenden Voraussetzungen um für den Eigentümer Wert zu schaffen.
Was wird für eine Wachstumsstrategie benötigt?
Welche Kennzahlen müssen sich verändern?
Zeigt diese Wachstumsstrategie bei diesen Kennzahlen wirkung?
Zinsergebnis zB. + 10%
Net Profit + 5.3%
Bilanzsumme + 10%
Average Equity +67.1
Economit Profit2 = 5.3- (10% x 67.1)= -1.5
EP= Wachstum /Kosteneffizienz/ Kapitaleffizienz
Bei einem Wachstum von 10% können trotz einer Steigerung des Gewinns um 5.3 die zusätzlichen Kapitalkosten von 6.7 nicht gedeckt werden.
Erst bei einem Wachstum von 13% würden die zusätzlichen Kapitalkosten gedeckt werden.
Konklusion: Wachstum ist nur Sinnvoll wenn die Kosten gedeckt sind.
Was ist das Unternehmensziel bei der Wertschaffung?
Die Definition von Economic Profit Zielen welche dem Eigentümer mindestens eine Rendite (TSR) in der Höhe der Eigenkapitalkosten sicherstellen sollen.
Marktwert 2014 + Risikogerechte Eigenkapitalkosten= Marktwert 20xx
Was bedeutet Future Growth Value (FGV)
Der Wert der zukünftigen Economic Profit 2
Was heisst Current Operation Value (COV)
Unternehmenswert, falls das aktuelle Economic Profit 2 Niveau bis in alle Ewigkeit gehalten werden kann.
Was benötigt eine operative Umsetzung in einem rollierenden Prozess?
Forecast:
Execute
Report and Assess
Was ist eine Rolling Forecast?
Es bedeutet in der Praxis die fortlaufende Steuerung von Massnahmen, welche lediglich mit der Hilfe der dezentralen Einheiten erreicht werden können.
Was ist eine ökonomisch Nachhaltigkeit durch wertorientierte Bankführung?
Sie wird seit Jahren in Form von quartalsweisen Workshops als Führungsphilosophie gelebt imgesetzt.
Mittels rollenden Forecast werden die Regionen die zentralen Bereiche und die Geschäftsleitung befähigt insbesonders
die Werttreiber Wachstum und Kosteneffizienz als auch Kapitaleffizienz periodisch zu steuern.
Wie heissen die Grundsätze bei der Definition von KPI s?
Setzen zielgerichteter Anreize (KPI,s
Ermöglichen einer fairen Leistungsbeurteilung quantitative Kennzahlen
Benchmarking
Sicherstellung der Implementierung
