Bilanzanalyse
AbelElementare Dinge und Strategien
AbelElementare Dinge und Strategien
Fichier Détails
| Cartes-fiches | 41 |
|---|---|
| Langue | Deutsch |
| Catégorie | Allemand |
| Niveau | Apprentissage |
| Crée / Actualisé | 06.09.2015 / 04.06.2025 |
| Lien de web |
https://card2brain.ch/box/vortrag1
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| Intégrer |
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Was kann man gegen hohe Forderungsquote machen?
- Mahnwesen sensibilisieren
- Kürzere oder keine Zahlungsziele
Ein hohes Umlaufvermöge gegenüber hohen kurzfristige Verbindlichkeiten
Umlaufvermögen wirkt sich in diesem Zusammenhang positiv aus, da der Umlauf relativ schnell zu Geld gemacht werden kann. Und damit die kurzfristig Verbindlichkeit getillgt werden
Hohe Anlage Intensität gegenüber einem hohen Verschuldungsgrad
Es wird viel in den Anlagenpark investiert, es sind Steigerungen der Aufträge zu erwarten
Welche Kosten steigen mit einer hohen Anlagenintensität? (2)
1) Kapitalbindungskosten
2) Fixkosten belastung Abschreibungen (Kosten)
Eine deutlich niedrige Anlagenintensität könnte worauf hinweisen?
Anlagen sind angeschrieben. Anlagenpark ist veraltet
Forderungsquote steigt
-Zahlungsmoral Kunde verschlechtert
- Umsätze sind gestiegen
Die Kapitalstruktur ist wertmäßig in welchen zwei Anteile zu verstehen? Nenne die beiden wichtigen Kennzahlen und diesem Zusammenhang
In Eigenkapital und Fremdkapital (Schulden)Eigenkapital Quote Fremdkapital quot
Maßnahmen der Kapitalfreisetzung (3)
Bild noch einfügen
Welche Möglichkeiten hat man die Finanzierung zu verbessern?
- Kapitalerhöhung durch neue Anteilseigner
- Cashflow nutzen Innenfinanzierung Investitionen tätigen
- Umschulden von kurz in lang
Bei den horizontalen Finanzierungsregeln, werden welche Seiten ins Verhältnisgesetzt und welche Herkunft weisen die Seiten auf?
Die horizontalen Finanzierungsregeln setzen die Kapitalverwendung (Aktiva-Seite der Bilanz) ins Verhältnis zur Mittelherkunft (Passiva-Seite der Bilanz).
Was ist die Aussage der horizontalen Finanzierungsregeln
Aussage der horizontalen Finanzierungsregeln
Die horizontalen Finanzierungsregeln fordern, dass langfristiges Vermögen (v.a. Anlagevermögen) auch langfristig finanziert werden soll (Fristenkongruenz).
Der Grund ist folgender:
Man geht davon aus, dass Anlagevermögen (z.B. eine Immobilie) das investierte Geld erst mittel- bis langfristig verdient.
Wird langfristiges Vermögen kurzfristig finanziert (z.B. durch einen Kontokorrentkredit), kommt es zu einer Finanzierungslücke bzw. Liquiditätsengpässen.
Was ist der Cashflow?
Der Cash Flow als betriebswirtschaftliche Kennzahl beantwortet die Frage: "Wieviel Geld(und nicht: wieviel Gewinn) wurde erwirtschaftet?" bzw. "Wie hoch ist der Saldo aus Einzahlungen und Auszahlungen?".
Der Cash Flow zeigt damit die Finanzkraftbzw. Innenfinanzierungskraft eines Unternehmens an: je mehr Geld das Unternehmen selbst erwirtschaftet, desto weniger muss es von anderen (z.B. Bankkredite) aufnehmen.
Definiere Rückstellungen
Rückstellungen werden zum einen für hinsichtlich ihres Eintritts, ihrer Höhe oder ihrer Fälligkeit nach ungewisse Verbindlichkeiten gebildet. Zum anderen sind Rückstellungen (handelsrechtlich) für drohende Verluste zu bilden (§ 249 Abs. 1 HGB).
Rückstellungen gehören – neben den (sicheren) Verbindlichkeiten – zum Fremdkapital. Die Höhe der Rückstellungen kann der Bilanz entnommen werden (§ 266 Abs. 3 B. Rückstellungen HGB).
Interpretation der Eigenkapitalrendite
Die Eigenkapitalrentabilität ist – neben z.B. der Gesamtkapitalrentabilität und dem Cashflow – eine der Kennzahlen, die die Ertragskraft des Unternehmens messen soll.
Die Aussage einer hoher Eigenkapitalrendite liegt in einem aus Sicht des Eigentümers erfolgreichen Unternehmen.
Die Eigenkapitalrentabilität sollte höher ausfallen als die Rendite anderer langfristiger Anlagen (z.B. Bundesanleihe), da der Eigentümer für die Übernahme des unternehmerischen Risikos eine im Vergleich zu sicheren Anlagen höhere Vergütung (Risikoprämie) erhalten muss.
Interpretation Gesamtkapitalrendite
Stellt man sich ein Unternehmen als "Geldmaschine" vor, bedeutet eine Gesamtkapitalrentabilität in Höhe von z.B. 8 %, dass man 8 Euro erhält, wenn man 100 Euro "einwirft" (d.h. Kapital zuführt).
Je höher die erzielte Gesamtkapitalrentabilität ist, desto effizienter wird das Kapital eingesetzt.
Oftmals wird für die Gesamtkapitalrentabilität auch die englische Bezeichnung Return on Investment (ROI) verwendet.
Ein höherer Anteil an Fremdkapital (Quote)
Kann wozu führen ? (2)
Höhere Zinsaufwendungen
Entscheidungen extern höher
Wodurch wird die Vermögensstruktur bestimmt?
Das Verhältnis von AV zu UV ist branchenabhängig (Maschinenbauer oder Dienstleister) und abhängig vom Mechanisierungs- bzw. Automatisierungsgrad
Welche Gefahr liegt bei,
Anlagenvermögen gering:
Anlagenvernögen hoch:
- zu wenig KAPA für Aufträge Lieferengpässe,
- Fixkostenanteil steigt Kapitalbindungskosten hoch
Umlaufvermögen zu hoch zu gering
Kapitalbindungskosten zu hoch
Materialengpässe
Welche Möglichkeiten gibt es um LQ zu verbessern?
- Skonto gewähren
- Zielkäufe veringern oder abschaffen
- Uschulden von kurz- in langfristig
- Kapitalerhöhen Anteilseigner Investoren
Das Verhältnis von flüssigen Mitteln ist zu hoch, was empfehlen Sie?
investieren oder Forderungen tilgen
Eine Steigerung in der UM-Rend. zu EK-Rend. kann welche Ursachen haben? Der Umsatz ist nicht gestiegen, nur der Gewinn !
bei gleichem Umsatz zum Vorjahr und höheren Gewinn, könnte die Kostenoptimierung ein Grund dafür sein : Stückkosten Reduktion und Fixkostendegression
EigenkapitalQuote ist gestiegen, was für Ursachen könnten dahinter stehen?
Der Eigenkapitalanteil ist gestiegen, vielleicht wurde das AV durch Anlagenanschaffungen erhöht oder Rücklagen aus Gewinne gebildet
Die Anlagenintensität konnte gesteigert werden, welche Gründe kann das haben?
Neuanschaffungen oder Aufwertungen, Automatisierungsgrad erhöht des AV
Anteile des Umlaufvermögen sind gesunken bei gleicher Rentabilität, was könnte dahinter stecken?
Die Bestände könnten optimiert worden sein, durch eine JIT-Strategie bei der Beschaffung und Lagerung
Welche Posten gehören im Hinblick auf die Strukturbilanz zum kurzfristigen Fremdkapital?
Welche Posten gehören im Hinblick auf die Strukturbilanz zum langfristigen Fremdkapital?
Welche Posten gehören im Hinblick auf die Strukturbilanz und der Verarbeitung der Rentabilitätskennzahlen nicht zum Eigenkapital?
Was ist der Rechnungsabgrenzungsposten und zu welchem Bestand wird er gezählt?
Forderungen die im nächsten Geschäftsjahr abgerechnet werden. Gehört auf der Aktivseite zu Vermögensgegestände besonderer Art
Wie sollte LQ1 ausfallen und warum?
LQ sollte zwischen 10 und 50% liegen. Sagt aus dass die Kassenbestand etc. kurzfristige Forderungen zu x% tilgen kann. Allerdings muss es nicht 100% sein, da oft noch Forderung a. LL und Vorräte LQ2 zum decken dienen
Was gehört zu den liquidirbaren Mittel?
Was gehört zu umsetzbare Mittel? LQ3
Wo und warum sollte LQ2 liegen? Welche Gründe könnte zu einer schlechten LQ2 führen?
Sie sollte zwischen 100% und 120% betragen. Liegt sie unter 100%, könnte dies ein Hinweis auf einen zu hohen Lagerbestand, aufgrund mangelnden Absatzes, sein. Die Zahlungsfähigkeit könnte gefährdet sein.
Wo und warum sollte LQ3 liegen. Welche Gründe könnte zu einer schlechten LQ3 führen?
Sie sollte mindestens 120% betragen. Liegt sie darunter, kann es bei der Preisgestaltung bzw. beim Absatz Probleme geben. Liegt sie deutlich darüber, könnten im Lager zu viele Produkte liegen, die das Kapital binden. Sollte die Liquidität 3. Grades unter 100% liegen, würde das bedeuten, dass ein Teil des langfristigen Anlagevermögens kurzfristig finanziert worden wäre. Dies verstößt gegen die goldene Bilanzregel: langfristiges Anlagevermögen muss langfristig finanziert werden.
Eigenkapitalrentabilität: Aus welchen Posten setzt sich der Gewinn für die Berechnung aus der Formel für die Rentabilität zusammen?
Wie berechnet sich der vereinfachte Cashflow?
Jahresüberschuss
+Abschreibungen
-Zuschreibungen
+Erhöhung langfristige Rückstellungen
Verminderung langfristige Rückstellungen
=Brutto Cashflow
-Gewinnausschüttung
=Netto-Cashflow
Goldene Bilanzregel
LQ 1 bis 3
Analgendeckung 1
1. 20% 2.100% 3.50% 4.100%
Wie berechnet sich sinngemäß der Cashflow?
Jahresüberschuss
+zahlungsunwirksame Aufwendungen
wie Abschreibungen
-zahlunsunwirksame Erträge
wie Buchgewinne Aktien
=Cashflow
Immer die Frage stellen, ob es tatsächlich zu einer Ein- bzw. Auszahlung gekommen ist
Warum kommt h eine hohe Anlagendeckung 1 in Krisenzeiten zu Gute?
Das Anlagenvermögen ist durch Eigenkapital gedeckt, wenn die Aufträge zurück gehen muss das Unternehmen bei Liquiditäangel keine Anlagen verkaufen und bleibt flexibeler
Nenne die vier wichtigsten Normen mit ihrer Kennziffer
- Qualität ISO 9001
- Arbeitssicherheit OHSAS 18001
- Umwelt ISO 14001
- Energie ISO 50001
