Vermögensbildung Teil V

Vergleich zwischen offenen Anlagefonds und SICAF gemäss KAG sowie kotierten Investmentgesellschaften

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Fichier Détails

Cartes-fiches	12
Langue	Deutsch
Catégorie	Finances
Niveau	École primaire
Crée / Actualisé	29.10.2011 / 11.06.2014
Lien de web	https://card2brain.ch/box/vermoegensbildung_teil_v
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Aufsicht von

1. Offene Anlagefonds gemäss KAG

2. SICAF

3. Kotierte Investmentgesellschaften

Aufsicht EBK

Keine behördliche Aufsicht, aber für kotierte Investmentgesellschaften besondere Publizitätsvorschriften der Börse

Anlagepolitik a) allgemein b) Transparenz und Kontinuität

1. Offene Anlagefonds gemäss KAG

2. SICAF

3. Kotierte Investmentgesellschaften

a) Bindung an Anlagevorschriften des KAG b) Hohe Transparenz und Kontinuität dank Bindung an Reglement und Aufsicht durch EBK

a) Nur Bindung an Statuten b) Häufig ungenügende Transparenz, kurzfristige namhafte Änderungen jederzeit möglich

a) (Nur) Bindung an Statuten und (Publizitäts)Vorschriften der Schweizer Börse b) Häufig ungenügende Transparenz, kurzfristige namhafte Änderungen jederzeit möglich

Einflussnahme auf die Beteiligung

1. Offene Anlagefonds gemäss KAG

2. SICAF

3. Kotierte Investmentgesellschaften

Unüblich. Die Investitionen erfolgen nur zu Anlagezwecken

Beides möglich

Aktive Einflussnahme auf die betreffenden Unternehmungen als Regelfall

Investitionsgrad

1. Offene Anlagefonds gemäss KAG

2. SICAF

3. Kotierte Investmentgesellschaften

Meist weniger als 100%

100-%ige Investition der Mittel möglich, allenfalls sogar "über 100%" (mittels Derivaten oder Kredit)

Rechtliche Struktur

1. Offene Anlagefonds gemäss KAG

2. SICAF

3. Kotierte Investmentgesellschaften

Sondervermögen auf Grund einer vertraglichen Lösung

Eigenvermögen der AG auf Grund einer gesellschaftrechtlichen Lösung. Fixes Kapital, das nur im Rahmen von Kapitalerhöhungen - und herabsetzungen angepasst wird

Mitgliedschaftsrechte des Anlegers

1. Offene Anlagefonds gemäss KAG

2. SICAF

3. Kotierte Investmentgesellschaften

Kein Stimmrecht am Anlagefonds

Stimmrecht an der Investmentgesellschaft (aber nicht an deren Beteiligungen)

Erwerb und Verkauf von Anteilen

1. Offene Anlagefonds gemäss KAG

2. SICAF

3. Kotierte Investmentgesellschaften

Kontinuierliche Emission und Rücknahme je nach Nachfrage

Kein Rückgaberecht. Emission neuer Anteile nur durch Kapitalerhöhung möglich

Kauf und Verkauf an der Börse

Erwerbs- und Verkaufspreis

1. Offene Anlagefonds gemäss KAG

2. SICAF

3. Kotierte Investmentgesellschaften

- Garantiert zum Netto-Inventarwert, meistens zuzüglich Ausgabekommision bei Kauf, zügl. Rückgabekommission bei Verkauf -Auf Grund des Forward Pricing verzögerte Preisbestimmung -Ausgabekommission ist in der Regel höher als Börsencourtage

Gemäss Emissionsbestimmungen oder Regelung des ausserbörslichen Handels

-Zum jeweiligen Börsenkurs, wobei dieser namhaft oder sogar massiv vom Inneren Wert abweichen kann. Daher ist die Volatilität grösser als bei Anlagefonds -sofortige Börsenabrechnung -Börsenkommission (ca. 1%) ist tiefer als übliche Kommi bei Aktienfonds

Steuern

1. Offene Anlagefonds gemäss KAG

2. SICAF

3. Kotierte Investmentgesellschaften

-vertraglicher Anlagefonds: Kein Steuersubjekt -SICAV: Steuersubjekt (aktuell aber ohne Besteuerung)

Steuersubjekt

Steuersubjekt (in der Regel nicht stark ins Gewicht fallend; Holdingprivileg

Entschädigung des Managements

1. Offene Anlagefonds gemäss KAG

2. SICAF

3. Kotierte Investmentgesellschaften

Meistens relativ bescheiden, häufig zwischen 0,5 und 1% des Fondsvermögens

Ungefähr 0,5 bis 1% der Verwaltungsgebühr plus häufig erfolgsabhängige Entschädigung, welche bei guter Börse namhaft höher ist als bei den Fonds

Entschädigung des Managements

1. Offene Anlagefonds gemäss KAG

2. SICAF

3. Kotierte Investmentgesellschaften

Meistens relativ bescheiden, häufig zwischen 0,5 und 1% des Fondsvermögens

Ungefähr 0,5 bis 1% der Verwaltungsgebühr plus häufig erfolgsabhängige Entschädigung, welche bei guter Börse namhaft höher ist als bei den Fonds

Vertrieb

1. Offene Anlagefonds gemäss KAG

2. SICAF

3. Kotierte Investmentgesellschaften

Bewilligungspflicht

keine Bewilligung erforderlich

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