öV Manager, Finanzmanagement, Repetitorium

Aussenfinanzierung und Innenfinanzierung

Die Aussenfinanzierung kann Kosten verursachen, es kann weiter zwischen Kredit- und Beteiligungsfinanzierung unterschieden werden.

Die Innenfinanzierung kommt durch selbst erwirtschaftete Gewinne zustande

Aussenfinanzierung durch Kredit- und Beteiligungsfinanzierung

Innenfinanzierung durch Selbstfinanzierung und Finanzierung aus Abschreibungsrückflüssen

Eigenfinanzierung ist Beteiligungsfinanzierung

Fremdfinanzierung ist Kreditfinanzierung

Verflüssigungsfinanzierun ist Finanzierung über Abschreibungsrückflüsse

Selbstfinanzierung (Einbehaltung von Gewinnen)

Infrastruktur wird über Darlehen des Bundes (Rechtsgrundlage SBB-G und Verpflichtungsfinanzierung Privatbahnen) sowie über Abschreibungen finanziert.

Der RPV wird hauptsächlich über Abschreibungen finanziert. Weil es nicht ausreicht, müssen Anlagegut mit Fremdmitteln - Geld vom Kapitalmarkt - finanziert werden.

1. Abschreibungs-Finanzierung, Drittfinanzierung, IS via Bund.

Vollkosten: Erlöse prod. Km, Platzkilometer, Pkm,

Erlös: prod. Km, Platzkm, Pkm, Einsteiger

Abgeltung pro Km, usw.

Linienbelastung, durchschn. Vmax

Aktienkapital, Partiziaptions-Kapital, Kapitalerhöhung, IPO

Inital Public Offering: Umwandlung einer privaten AG in eine Publikums-AG (Going Public)

Deckung eines zukünftigen Kapitalbedarfs

Bisherige Eigentümer ziehen sich aus dem Geschäft zurück

Öffnung des Aktionärskreises zur Verteilung des Unternehmerrisikos

Beteiligung der MA

Selbstfinanzierung (Tesaurierung), Finanzierung aus Abschreibungsgegenwerten.

Der Nutzleistungsabgang der Maschinen, Anlagen, usw., welcher über die Abschreibungen sowohl in der FIBU (Aufwand) als auch in der BEBU (Kosten) Niederschlag findet, wird über den Verkauf der hergestellten Produkte oder Dienstleitungen in flüssige Mittel umge- wandelt (darum auch der Ausdruck Verflüssigungsfinanzierung).

Keine Änderung der Beteiligungsfinanzierung trotz steigendem EK

Liquiditätsschonend, da weder Zins- noch Dividendenzahlungen geschuldet sind

Steuerliche Gründe (Verschiebung der Versteuerung bei Auflösung der stillen Reserven

Kurzfristiges FK: Lieferantenkredit, Bankkredit, Factoring

Mittelfristiges FK: Darlegen, Kassenobligationen,

Langfristiges Fremdkapital: Hypothekar-Kredit, Obligationsanleihe.

Leasing

Übertragung einer Debitorenforderung mittels Abtretung an eine Factoring-Gesellschaft.

Überlassung einer beweglichen oder unbeweglichen Sache unter Übertragung des Besitzes auf bestimmte oder unbestimmte Zeit gegen eine periodische, fixe Zahlung.

Unterschieden wird Operate Leasing (kurzfristig, meist für Konsumgüter), Financal Leasing (langfristig, unkündbares Verhältnis über Investitionsgüter)

Geringe Liquiditätsbetrachtung (belastet die Bilanz nicht)

Technische Beratung

Neuster Stand der Technik

Weil die Finanzierung von Betriebsmitteln nicht über Darlehen der öffentlichen Hand erfolgt, müssen die Unternehmen über Eigenmittel (Abschreibungen oder Kapitalmarkt) finanzieren. Bei einer Finanzierung über Kapitalmarkt fallen Zinsen an, welche zu einer Erhöhung der Abgeltung führen.

Leasing kommt daher in Frage.

Die Unternehmung hat den Kapitalbedarf so zu decken, dass die drei Existenzbedingungen Rentabilität, Liquidität und Sicherheit jederzeit erfüllt werden kann.

Leverage-Effekt = Hebel-Effekt.

Schuldenmachen kann EK-Rentabilität erhöhen!

Mittels Erhöhung des FK kann ich die EK-Rentabilität erhöhen

Sach-Investitionen, Finanz-Investitionen, Immaterielle-Investitionen.

Kapital-Einsatz, Cash-Flow (laufende Einnahmen, laufende Ausgaben), Nutzungsdauer, Zinssatz zur Verzinsung des gebundenen Kapitals

Statische und dynamische Vefahren.

Kostenvergleichsrechnung, Gewinnvergleichsrechnung, Rentabilitätsrechnung (oder Renditerechnung), Amortisationsrechnung

Sie vergleichen zum Beispiel die Betriebs- und Kapitalkosten ohne Beachtung des Erlöses (Kostenvergleichsrechnung), Vergleichen die Gewinne unter Einbezug des Erlöses (Gewinnvergleichsrechnung) oder der durchschnittlich erzielbare Jahresgewinn wird in Beziehung zum durchschnittlich eingesetzten Kapital gebracht (Rentabilitätsrechnung)

Es stellt einen Gewinn durch den Verkauf des Investitionsguts dar.

Grosse Praktikabilität, einfache Verfahren mit einfach zu verstehenden Berechnungen und betriebswirtschaftlich verständlichen Basiszahlen.

Die dynamischen Investitions-Methoden berücksichtigen den zeitlichen Ablauf eines Projekts und haben somit einen hohen Realitätsbezug.

Kapitalwert-Methode (Net Present Value), Interne Zinssatzmethoden, Annuitätenmethode

+ sie berücksichtigen den zeitlichen Ablauf eines Projekts
+ hoher Realitätsbezug

- zukünftige Daten können nur geschätzt werden
- Zurechnung von Ein-/Auszahlungsströmen auf einzelne Investitionsprojekte problematisch

Das Aufzinsen ist ein Begriff der Zinseszins-Rechnung; Ermittlung eines Endkapitals aus gegebenem Anfangskapital und einem gegebenen Zinsfuss bzw. Ermittlung eines Endwertes einer Zahlungsreihe durch Multiplikation der Zahlungen mit den zugehörigen Aufzinsungsfaktoren.

Abzinsung = Diskontierung: Die Diskontierung lässt Vergleiche zwischen zu verschiedenen Zeiten fälligen Kapitalien zu.

Rente = gleich bleibender Betrag.

Bestimmung der Endwerte (Final Value) oder Barwerte (Present value) mittels Einsatz eines festgelegten Zinssatzes.

Controlling = to control, regeln, beherrschen, steuern.

Umfassendes Konzept zur Unternehmenssteuerung, welches die Planung, Steuerung und Kontrolle der Unternehmenstätigkeit umfasst.

Damit wir wissen, mit welchen Produkten/Dienstleistungen wir Geld verdienen. Die Faktoren Erfolgspotentiale, Gewinn, Liquidität werden im Auge behalten.