MB - Gesamtskript

gemäß §249 HGB;

Schulden gegenüber Dritten, deren Eintritt und Höhe am Abschlussstichtag unsicher ist.

Diese werden erfasst, um die bestehenden Verpflichtungen des Unternehmens richtig darzustellen.

Die Auflösung von Rückstellungen ist nur möglich, soweit der Grund für die Bildung entfallen ist.

gemäß §58 AktG;

Bei Kapitalgesellschaften sind Rücklagen Teil des Eigenkapitals.

Sie dienen der Selbstfinanzierung des Unternehmens und der Stärkung der Eigenkapitalbasis.

Konkrete Zwecke sind beispielsweise die Deckung von Verlusten oder künftige Investitionen.

Zahlungsreihe, die mit einer Auszahlung beginnt - Verwendung liquider Mittel.

Investition, ist in der Betriebswirtschaftslehre die Verwendung finanzieller Mittel, um damit Vermögen durch Erträge zu vermehren bzw. als Teil des Geschäftsprozesses um die Gewinne eines Unternehmens zu steigern.

Zahlungsreihe, die mit einer Einzahlung beginnt - Beschaffung liquider Mittel.

Ein(e) vorgegebenes Ziel/ vorgegebene Bedürfnisbefriedigung mit minimalstem Gütereinsatz erreichen.

Mit einem vorgegebenen Gütereinsatz ein(e) maximales Ziel/ maximale Bedürfnisbefriedigung erreichen.

Für die Befriedigung eines Bedürfnisses muss die Befriedigung eines anderen Bedürfnisses aufgegeben werden.

Kosten die dadurch entstehen, dass auf die Realisierung einer (zweitbesten) Alternative verzichtet wird.

Liquidität 1. Grades = ( liquide Mittel / kurzfristiges Fremdkapital ) x 100

Liquidität 2. Grades = ( liquide Mittel + kurzfristige Forderungen/ kurzfristiges Fremdkapital ) x 100

Liquidität 2. Grades = ( liquide Mittel + kurzfristige Forderungen + Vorräte / kurzfristiges Fremdkapital ) x 100

Liquidität des 2. Grades von 100 (%) wird als erstrebenswert angesehen.

Liquidität des 3. Grades von 200 (%) wird als erstrebenswert angesehen.

Aufnahme von (kurzfristigem) Fremdkapital, meist Kredite, um bilanzwirksam die Liquidität des 2. Grades zu verbessern.

Beispiel: 

• Liquidität 2. Grades = ( liquide Mittel + kurzfristige Forderungen/ kurzfristiges Fremdkapital ) x 100

Ausgangspunkt:

( 40 GE + 20 GE / 100 GE ) x 100 = 60 (%) → Liquidität 2. Grades

Aufnahme von 100 GE kurzfristigen Fremdkapitals, z.B. Kredit:

(40 GE + 120 GE / 200 GE) x 100 = 80 (%) → Liquidität 2. Grades erhöht!

Umsatz (Erlös) = Absatzmenge x Preis pro Einheit (Menge x Preis)

Gewinn = Umsatz - Kosten

Kosten; monetär bewerteter Faktorverzehr zur Erstelliung einer betrieblichen Leistung.

Break- Even- Point: Gewinnschwelle; der Punkt an dem Erlöse und Kosten gleich groß sind und weder Gewinne noch Verluste erwirtschaftet werden.

Umsatzerlöse (Menge x Preis)

- variable Kosten (der abgesetzten Erzeugnisse)

= Deckungsbeitrag 1

- gesamte fixe Kosten (der zu ermittelnden Periode)

= Betriebsergebnis = Gewinn

Die kurzfristige Preisuntergrenze steht für den Preis im Minimum der durchschnittlichen variablen Kosten, also den variablen Stückkosten.

Man deckt damit also komplett die variablen Kosten ab, macht aber gleichzeitig einen kalkulierten Verlust in Höhe der Fixkosten. Kurzfristig kann dieser Verlust in Kauf genommen werden, langfristig wird das Unternehmen aber scheitern, wenn es die Ware lediglich zur kurzfristigen Preisuntergrenze verkauft.

Die kurzfristge Preisuntergrenze  ist also gleich den variablen Kosten pro Stück (variablen Stückkosten)

Die kurzfristige Preisuntergrenze liegt genau dort, wo ein Deckungsbeitrag 1 in Höhe von 0 erzielt wird.

Formel: Summe der variablen Koste / Stückzahl

Die langfristige Preisuntergrenze steht für den Preis im Minimum der durchschnittlichen totalen Kosten (Stückkosten). Bei der langfristigen Preisuntergrenze werden also die Vollkosten abgedeckt, also die variablen und die fixen.

Die langfristige Preisuntergrenze ist damit nichts anderes als die Vollkosten pro Stück.

Formel: (Summe der variablen Kosten + Summe der fixen Kosten) / Stückzahl

gemäß Nachfragekurve;

Menge = 0; Schnittpunkt der Nachfragekurve mit der y-Achse;

Der Preis (p) ist so hoch, dass niemand mehr bereit ist das Gut zu erwerben.

gemäß Nachfragekurve;

Preis (p) = 0; Schnittpunkt der Nachfragekurve mit der x-Achse;

Der Preis (p) des Gutes ist 0, damit verschenke ich theoretisch mein Gut und habe eine unendlich große Anzahl von Abnehmern.

1. keine Marktzugangsbeschränkungen
2. keine Marktausgangsbeschränkungen
3. Homogenität des Gutes
4. vollkommene Markttransparenz
5. unendliche Reaktionsgeschwindigkeit
6. keine persönlichen, räumlichen oder zeitlichen Präferenzen

Wohlfahrt für den Konsumenten aus dem Markttausch;

Die Konsumentenrente berechnet sich als Differenz zwischen der maximalen Zahlungsbereitschaft der Konsumenten und dem tatsächlich auf dem Markt gezahlten Preis.

Die Wohlfahrt für den Produzenten aus dem Markttausch;

Die Produzentenrente berechnet sich als Differenz zwischen dem mindestens verlangten Preis und dem tatsächlich auf dem Markt erhaltenen Preis.

Ist der Wert der angibt wie sich die Nachfrage bei einer Preisänderung verhält.

Formel: relative Mengenänderung / relative Preisänderung = Preiselastizität

Preiselastizität größer/gleich 1 → elastische Nachfrage

Preiselastizität kleiner 1 → unelastische Nachfrage

Analyse eines Unternehmens aus einer externen und internen Perspektive zur Einschätzung der eigenen Leistungsfähigkeit im Lichte der relevanten Wettbewerber und einer Bewertung der zukünftigen Marktgegebenheiten.

interne Perspektive:

• Strengts - Stärken
• Weaknesses - Schwächen

externe Perspektive:

• Opportunities - Chancen
• Threats - Risiken

1. Private Equity
2. Venture Capital
3. IPO = Börsengang
4. Mezzanine
5. Hedgefonds

Privat Equity ist die zeitlich begrenzte Eigenkapitalbeteiligung an i.d.R. nicht börsennotierten Unternehmen:

• zur Finanzierung des Wachstums von Unternehmen in unterschiedlichen Entwicklungsstadien
• für spezielle Finanzierungsanlässe

-> Abgrenzung zum Public Equity über die Wertpapierbörsen

Venture Capital = Wagnis- bzw. Risikokapital ist eine Sonderform des Private Equity zur Finanzierung überwiegend:

• sehr junger und wachstumsträchtiger Unternehmen (z.B. Hochtechnologiebranche)
• vor allem in der Frühphase, d.h. in der Gründungs- und Aufbauphase
• mit unternehmerischer Betreuung

• IPO = Börsengang; "Königsweg" - Verkauf der Unternehmensanteile beim/nach dem Börsengang
• Trade Sale = Veräußerung der Unternehmensanteile an einen externen (industrielle) Käufer
• Buy Back = Rückkauf der Unternehmensanteile durch das finanzierte Unternehmen selbst:

1. MBO - Management buy out = aktuelles Management kauft das Unternehmen
2. MBI - Management buy in = externes Management kauft das Unternehmen

• Secondary Sale = Veräußerung der Unternehmensanteile an einen anderen Finanzinvestor
• Abschreibung = totaler Wertverlust

ROI - Return of Investment; 

Jahresergebnis bezogen auf das eingesetzte Kapital.

Formel: (Jahresergebnis / Gesamtkapital) x 100

Darstellung zwischen den Stromgrößen des Gewinns und den durchschnittlichen Bestandsgrößen des eingesetzten Kapitals.

Vorteile:

• trägt dem Rentabilitätsziel Rechnung
• ermöglicht Planung, Kontrolle, Steuerung
• enge Verzahnung/Kompatibilität des operativen und strategischen Controllinginstrumentariums
• enthält die bedeutensten Kennzahlen aus allen Bereichen
• besitzt gute Frühwarneigenschaften zur Schwachstellenanalyse
• Übersichlichkeit bei Imformationsoptimierung

Nachteile:

• innovationshemmend
• übergreifende, ganzheitliche, wertsystemorientierte Untersuchungs- und Führungsperspektive nicht möglich

Der Leverage- Effekt (Hebel-Effekt) bewirkt, dass die Verzinsung des Eigenkapitals durch Aufnahme von Fremdkapital erhöht werden kann, wenn die Kosten für das zusätzliche Fremdkapital niedriger als die bereits erzielte Eigenkapitalrendite sind, die Gesamtkapitalrentabilität also größer ist als der Fremdkapitalzins.

Damit erhöht sich mit Hilfe des Leverage die Eigenkapitalrendite bei steigender Verschuldung.

Mit zunehmender Verschuldung wird auch das Fremdkapital risikoreicher, weil der geringe Eigenkapitalanteil mögliche Verluste nicht mehr oder nur noch unvollständig abfedern kann.

Wert der wirtschaftlichen Leistung, die aus der Bereitstellung von Gütern und Dienstleitungen im Inland resultieren.

Wert der wirtschaftlichen Leistung, die aus der Bereitstellung von Gütern und Dienstleitungen aller inländischen Wirtschaftsakteure resultiert. Als inländisch gelten Wirtschaftsakteure, die ihren ständigen Wohnsitz in Deutschland haben, ohne Rücksicht auf ihre Staatsangehörigkeit.

1. Unfreezing - "Auftauen" - Gleichgewichtszustand vor der Veränderung
2. Changing - "Verändern" - Veränderungsprozess
3. Refreezing - "Wiedereinfrieren" - Gleichgewichtszustand nach der Veränderung

1. Top- Down- Strategie
2. Bottom- Up- Strategie
3. bipolare Strategie
4. Center- Out- Strategie
5. Multiple- Nucleus- Strategie

1. Management Summary
2. Unternehmen
3. Produkte/ Anwendung und Herstellung
4. Martk, Wettbewerb & Strategie
5. Marketing & Vertrieb
6. Management & Organisation
7. Finanz-/ Dreijahresplanung
8. Chancen & Risiken
9. Finanzbedarf

Differenzierungsstrategie; ist die Strategie eines Unternehmens, sich im Auge des Verbrauchers vor anderen Wettbewerbern auszuzeichnen.

Methoden:

• Preis
• Image
• Support/ Unterstützung
• Design
• Qualität

1. Skaleneffekte
2. Verbundeffekte
3. Erfahrungseffekte/ Erfahrungskurve
4. Prozesstechnik
5. Produktdesign
6. Prozessdesign
7. Kapazitätsausnutzung
8. Input- Kosten (Faktorkosten)