Kapitalbedarf
Entstehung und Arten von Kapitalbedarf
Entstehung und Arten von Kapitalbedarf
Kartei Details
| Karten | 61 |
|---|---|
| Sprache | Deutsch |
| Stufe | Universität |
| Erstellt / Aktualisiert | 02.06.2011 / 14.08.2011 |
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Woran ist ein Handelskredit gebunden?
Handelskredite sind an die Lieferung von Waren und Leistungen gebunden.
Welche Möglichkeit hat der Kunde bei einem Lieferantenkredit und welche Probleme bestehen in diesem Zusammenhang?
1. Ausnutzen des Skontos
2. Ausnutzen des Zahlungszeitraums
3. Hinhalten oder Verlängern (Vereinbarung)
Es entsteht das Problem der Opportunitätskosten, hier in Form des Skontoertragsverlustes.
Wann werden Kundenkredite erhoben?
1. lange Fertigungsdauer
2. starke Kundenspezifik
Was ist ein Kontokorrentkredit und welche Laufzeiten existieren im Allgemeinen?
Hier wird ein dem Unternehmen durch das Kreditinstitut ein Kredit in bestimmter Höhe eingeräumt (ähnlich Dispokredit).
Im Allgemeinen hat der Kontokorrentkredit eine Laufzeit von ca. 6 Monaten, kann aber auch durch Vereinbarung verlängert werden, so dass er faktisch zu einem langfristigen Kredit wird.
Die Zinsen sind abhängig von der Bonität und dem Zinsniveau.
Was ist ein Lombardkredit?
Es handelt sich um einen Kredit, der durch Gegenstände oder Wertpapiere besichert wird. Die Bereitstellung erfolgt in einer festen Höhe zu einem bestimmten Zeitpunkt, so dass er sich in diesem Bereich von dem Kontokorrentkredit unterscheidet.
Was sind Formen der Kreditleihe?
Kreditleihe sind insbesondere der Aval- und der Akzeptkredit.
Was ist ein Avalkredit?
Hier übernimmt ein Kreditinstitut die Haftung für Verbindlichkeiten eines Unternehmers gegenüber einem Dritten durch Bürgschaften oder Garantien.
Was ist ein Negoziationskredit?
Es handelt sich um eine kurzfristige Außenhandelsfinanzierung. Der N. ist ein internationaler Bankkredit, der zur kurzfristigen Finanzierung von Außenhandelsgeschäften verwendet wird.
Die Bank des Exporteurs kauft einen Wechsel des Importeurs, inkl. der dazugehörigen Dokumente, an
Was ist ein Factoring?
Es handelt sich hierbei um den ständigen Ankauf von Forderungen aus Lieferung und Leistungen durch einen Factor.
Der Factor übernimmt dafür die Debitorenbuchhaltung, Finanzierungsfunktion und Risikoübernahme.
Der Verkäufer geht einen Schritt zur Bilanzverkürzung, da er seinen Forderungsbestand mindert.
Welche Arten der langfristigen Darlehen gibt es und worin unterscheiden sie sich?
- Investitionsdarlehen (werden von Kreditinstituten zur Beschaffung von Gegenständen des Anlagevermögens vergeben)
- Schuldscheindarlehen
- Realkredite (durch Grundpfandrechte gesicherter langfristiger Kredit)
Was charakterisiert ein Investitionsdarlehen?
- durchschnittlich 3 % über Hauptrefinianzierungssatz der EZB
- ca. 4 Wochen bis zur Kapitalbeschaffung
- dauert in etwa so lange wie die Abschreibung des Anlagegegenstandes
- nach besonderer Vereinbarung kündbar
- umfangreiche Kreditanträge
Vorteile:
-oftmals an öffentliche Förderprogramme angebunden
- Anlageobjekt ist Sicherungsgegenstand
Was charakterisiert die Realkredite?
- Kosten hängen von der Refinanzierungsmöglichkeit der Bank ab
- langsame Kapitalbeschaffung, da aufwendige Pfandrechtsprüfung
- Laufzeit zwischen 10 und 30 Jahren
- Sicherung durch Grundschuld
- keine Kündigungsmöglichkeit
Vorteile:
- lange Laufzeiten für hohe Volumen, so dass auch kleine Kreditnehmer Investitionen vornehmen können
Was sind Anleihen?
Langfristige Darlehen, die von Gebietskörperschaften, Ländern oder Unternehmen auf dem Kapitalmarkt gegen Ausgabe von vertretbaren Wertpapieren aufgenommen werden.
Was sind die Parameter einer Anleihe?
- Volumen (Stückelung)
- Laufzeit
- Verzinsung
Was sind streight Bonds?
Schuldverschreibungen von privaten, emissionsfähigen Unternehmen, zwecks Aufnahme von langfristigen verfügbarem Kapital, um größere Vorhaben finanzieren zu können.
Es handelt sich um festverzinsliche Anleihen. Sie werde am Bondmarkt gehandelt und können daher jederzeit verkauft werden.
Die Laufzeit beträgt zwischen 3 und 15 Jahren.
Was sind convertible Bonds (Wandelschuldverschreibung)?
Wertpapiere von emissionfähigen privaten Unternehmen, zwecks Kapitalaufnahme zur Finanzierung größerer Vorhaben.
Nach Ablauf einer Frist hat der Finanzierungsgeber das Recht in Aktien zu wandeln. Darin besteht der Vorteil des Kapitalnehmers, dass nicht unbedingt Kapital zurückfließen muss, sondern Fremd- in Eigenkapital gewandelt wird.
Was bedeutet Leasing?
Leasing ist die zeitliche Nutzung eines Wirtschaftsgutes auf Grund eines Leasingvertrages zwischen Leasingnehmer und Leasinggeber.
Man unterscheidet zwischen kurzfristig (operate leasing) und langfristig (finance leasing).
Ein Leasing kommt in Betracht, wenn eine Darlehensfinanzierung oder ein Kauf mit Eigenmitteln nicht in Betracht kommt.
Was ist Mezzanine Capital?
Es handelt sich um eine Mischform aus Eigen- und Fremdkapital.
Nicht kapitalmarktfähiges Mezzanine ist Privat finanziert und greift nicht auf den Kapitalmarkt zurück. Kapitalgeber sind Banken, Private - Equity Gesellschaften und nicht - institutionelle Kapitalgeber. Man unterscheidet Nachrangdarlehen, stille Gesellschaft und Genussrechte.
Kapitalmarktfähige Mezzanine nutzen den Kapitalmarkt. Es handelt sich um Wandelanleihen, börsengehandelte Genusscheine und Vorzugsaktien.
Welche Grundsätze gelten bei der Wirtschaftsförderung?
1. Vorbeginnklausel - Förderung ist vor Beginn des Vorhabens zu beantragen, vorher dürfen keine wirtschaftlichen Verpflichtungen eingegangen werden
2. kein Rechtsanspruch - die Bewilligung erfolgt nach Ermessen
3. Hausbankprinzip - Förderanträge sind über die Hausbank zu leiten
4. Anteilsfinanzierung durch den Antragsteller - es wird vorausgesetzt, dass sich der Antragsteller an der Finanzierung durch Eigenmittel beteiligt
5. Realisationsprinzip - Investitionszulagen können erst nach der Investition beim Finanzamt beantragt werden
6. Bankübliche Besicherung
7. zweckgebundene Verwendung
8. Kombinierbarkeit
9. strafrechtliche Bestimmungen (insbesondere Subventionsbetrug)
Welche Arten und Quellen der Innenfinanzierung gibt es?
Arten:
- Selbstfinanzierung (Gewinnthesaurierung)
- sonstige Selbstfinanzierung (Gegenwerte von Abschreibungen und Rückstellungen)
Quellen:
- Cash Flow
- Umschichtungen (Tausch Aktiva in Liquidität)
Wecleh Arten der Selbstfinanzierung gibt es?
- offene Selbstfinanzierung: der Gewinn nach Steuern wird offen in der Bilanz zum Jahresabschluss ausgewiesen
- stille Selbstfinanzierung: Bildung stiller, in der Bilanz nicht ausgewiesener Reserven
