FIRW - 1. Semester Lernblock II: Geldflussrechnung und Cashflow-Kennzahlen
FIRW - 1. Semester Lernblock II: Geldflussrechnung und Cashflow-Kennzahlen
FIRW - 1. Semester Lernblock II: Geldflussrechnung und Cashflow-Kennzahlen
Kartei Details
| Karten | 16 |
|---|---|
| Lernende | 16 |
| Sprache | Deutsch |
| Kategorie | Finanzen |
| Stufe | Universität |
| Erstellt / Aktualisiert | 23.12.2012 / 18.11.2023 |
| Weblink |
https://card2brain.ch/box/firw_1_semester_lernblock_ii_geldflussrechnung_und_cashflowkennzahlen
|
| Einbinden |
<iframe src="https://card2brain.ch/box/firw_1_semester_lernblock_ii_geldflussrechnung_und_cashflowkennzahlen/embed" width="780" height="150" scrolling="no" frameborder="0"></iframe>
|
Wieso muss man eine Geldflussrechnung machen?
Liquidität ist der Sauerstoff einer Unternehmung! Ohne Liq. sitbt das Unternehmen.
Woraus kann liquidität gespiesen werden?
Operatives Geschäft
Umsatz
Kreditaufnahme
EK-Erhöhunh
Veräusserung von Anlagevermögen
Welche Vorteile hat die Gelflussrechnung gegenüber dem Gewinn und der Bilanz?
Gewinn:
Gewinn ist manipulierbar
Cash flow ist aussagekrätiger -> Bessere Vergeleichskennzahl
Bilanz:
Bilanz ist ein statisches Bild
CF zeigt Entwicklung der Liquidität und die Ursachen (dynamisch)
Unternehmen kann trotz Gewinn in Konkurs fallen -> Cashflow ist der Sauerstoff eines Unternehmens.
Was sind die Bestandteile der Geldflussrechnung?
CF aus Betriebstätigkeit (operativer Cash flow)
CF aus Investitionstätigkeit (investitiver Cash flow)
CF aus Finanzierungstätigkeit (finanzieller Cash flow)
Welche Liquiditätsfonds gibt es für die CF-Berechnung?
Geldflussrechnung:
Folds "Geld" (Kasse, Post, Bank) -> sehr oft
Kapitalflussrechnung
Fonds "NUV" mit Umlaufvermögen - Kurz. Fremdkapital (Kred) -> selten
Was ist gemäss Swiss GAAP FER 4 im Fonds "Flüssige Mittel" inbegriffen?
-Bargeld
-Sichtguthaben bei Post und Bank
-Geldnahe Mittel (Restlaufzeit von höchstens 90 Tagen)
Was ist speziell beim Zufluss aus Finanzierungstätigkeit?
Ein Zufluss gilt nur wenn er aus Aussenfinanzierung stammt. z.B. Darlehen.
Wie wird der investive Cash flow aufgestellt?
- Investitionen ins Anlagevermögen (=Abfluss)
- Investitionen in Sachanlagen (Mob., Immob.)
- Investitionen in Finanzanlagen (Beteiligungen)
- Investitionen in immatrielles AV
= Investiver Cash Flow (Cashflow aus Investitionstätigkeit)
Wie wird der finanzielle Cashflow aufgestellt?
+ Finanzierung (=Zufluss)
+ inkl. AGIO (Kapitalreserven) [Aktie+Überschuss]
+ Erhöhung kurzfr. Finanzverbindlichkeiten
+ Erhöhung langfr. Finanzverbindlichkeiten
- Definanzierung (=Abfluss)
- Rückkauf eigener Aktien
- Gewinnausschüttungen (z.B. Dividenden)
- Rückzahlungen von kurz- und langfr. Finanzverbindlichkeiten
= Finanzieller Cash flow (aus Finanzierungstätigkeit)
Wie wird der operative Cashflow aufgestellt? (direkt)
+Liquiditätswirksamer Ertrag (Einnahmen aus Geschäftstätigkeit)
-Liquiditätswirksamer Aufwand (Ausgaben aus Geschäftstätigkeit)
BSP:
Auszahlungen an Lieferanten für Kauf von L&L
Lohnauszahlungen an MA
Sonstige Betriebsausgaben (Miete, Strom)
-Zinszahlungen an Fremdkapitalgeber
=Operativer CF (=Innenfinanzierung)
Wie wird der operative Cashflow aufgestellt? (indirekt)
+Reingewinn
+ NICHT-liquiditätswirksame Aufwände
+ Abschreibungen
+ Buchverluste (z.B. von Beteiligungen)
- NICHT-liquiditätswirksame Erträge
- Auflösung Rückstellungen (a.o. Ertrag)
- Buchgewinne (z.B. Wertschriften)
- A.o. Gewinn aus Verkauf von AV
=operativer CF (=Innenfinanzierung) = CF Europa (Veränderung NUV aus Innenfinanzierung)
-/+ Zunahme / Abnahme Debitoren
-/+ Zunahme / Abnahme Vorräte
-/+ Abnahme / Zunahme Kreditoren
=Operativer Cashflow (=CF USA)
(=Veränderung Flü Mi aus Innenfinanzierung)
Wie berechnet sich der Free CF (FCF)?
Was kann davon abgeleitet werden?
Berechnung: Operativer CF +/- Investitiver CF
Bedeutung:
-Zeigt an, wie viel Mittel vom Operativen Cashflow nach Investitionstätigkeit für Schuldentilgung, Dividenden- und EK-Rückzahlungen bleibt.
-Negativer FCF kann auf Expansion und Investitionen hinweisen
-Wertzuwachs wenn Trend langfristig positiv.
Wie berechnet sich das Cashflow-Investitionsverhältnis?
Was kann davon abgeleitet werden?
Berechnung: operativer CF / Investiver Cashflow
Interpretation:
Sollte Langfristig über 100% sein, Wert unter 100% bedeutet Unternehmung benötigt verzinsliches FK oder gewinnberechtigtes EK für Nettoinvestitionen.
Wie wird die Wachstumsquote berechnet und was kann interpretiert werden?
Bruttoinvestitionen / Abschreibungen
Wachstumsquote >100% ist ein Signal für Wachstumsinvestitionen.
Wie berechnet sich die CF-Marge und was ist daraus ersichtlich?
Berechnung: Operativer CF / Umsatz
Interpretation:
Wie viele Rappen Operativer Cashflow generierte das Unnternehmen durchschnittlich pro Franken umsatz.
Wie berechnet sich der Verschuldungsfaktor?
Berechnung (Fremdkapital-Flümi-Forderungen)/operativer CF
Interpretation:
Wieviele Jahre das Unternehmen braucht um die Effektivverschuldung mit op. CF zurückzuzahlen.
1-3 Jahre sehr gut
4-5 Jahre genügend
>5 Jahre ungenügend
