Fibu Sem. 3
Ausbildung: Finanzfachmann 2010 -2013 Semester 1 - KV Luzern
Ausbildung: Finanzfachmann 2010 -2013 Semester 1 - KV Luzern
Kartei Details
| Karten | 55 |
|---|---|
| Lernende | 11 |
| Sprache | Deutsch |
| Kategorie | Finanzen |
| Stufe | Andere |
| Erstellt / Aktualisiert | 27.08.2012 / 21.01.2023 |
| Weblink |
https://card2brain.ch/box/fibu_sem_3
|
| Einbinden |
<iframe src="https://card2brain.ch/box/fibu_sem_3/embed" width="780" height="150" scrolling="no" frameborder="0"></iframe>
|
Was sind Anleiheobligationen?
In feste Teilbeträge aufgeteilte mittel- bis langfristige Grossdarlehen.
Sie werden von öffentlichen Gemeinwesen oder privaten Schuldner aufgegeben zur kollegtiven Kaptialbeschaffung aufgegeben.
Zu welchem Nennwertstücken werden im allgemeinen die Anleihen aufgeteilt?
Allgemein auf CHF 5'000.- oder ein vielfaches davon Bei der Schweizer Eidgenossenschaft werden auch Titel zu nominal CHF 1'000.- ausgegeben
Zu was verpflichtet sich ein Anleihenschulder bei einer gewöhnlichen Anleiheobligation?
Er schuldet dem Obligatär eine gewisse Geldsumme, diese muss er in bestimmten regelmässigen Zeitabständen verzinsen und nach Ablauf der Frist zurückzahlen
Was sagt der Begriff LIBOR im Zusammenhang mit Obligationsanleihenszinsen?
Wenn die Verzinsung einer Anleihe nicht fest ist wird sie variabel nach dem Libor Zinssatz verzinst. Dieser richtet sich nach dem Libor wert am Zinstermin.
Nennen Sie den Fachbegriff für eine Anleihe die variabel verzins wird:
Floating-Rate-Anleihe
Wie nennt man den Fachbegriff für die gewöhnliche Anleiheobligation?
Straight bond
Was ist eine global-verzinste Obligation?
Wenn der Anleihezins nicht jährlich ausbezahlt, sondern zum Kaptial geschlagen, d.h. mit Zinseszins am Ende der Laufzeit zurückbezahlt wird.
Bei der Anleihensemission kann eine Bank die Anleihe auf zwei Arten übernehmen: Welche? Und nach was richtet sich die Wahl der Art
Die Bank kann die Anleihen entweder fest, auf eigene Rechnung und Gefahr oder kommissions- weise übernehmen.. Die Wahl der Art richtet sich nach Bonität des Schuldners
Was für Voraussetzungen für eine öffentliche Anleiheemission gibt es?
- Anleihesumme muss mind. 20 Mio Fr. betragen
- Soll die Anleihe an der CH Börse kotiert werden, muss die Gesellschaft auch über ein EK von mind. 25 Mio. Franken verfügen
Zu welchen Emissionsbedingungen kann der Preis der Anleihe festgesetzt werden? (3)
- zu pari, d.h. zu 100 % des Nennwertes
- unter pari (mit Disagio), d. h. unter dem NW
- über pari (mit Agio), d.h. über dem NW
Wie kann ein Disagio im Ausgabejahr behandelt/ verbucht werden?
Das Disagio kann; entweder voll der Erfolgsrechnung belasten oder; aktiviert werden
("Aktiverter Aufwand" jährliche Abschreibungen bis zum Verfallstag)
Was ist ein "Discount Bond"?
Wenn Anleiheobligationen erheblich unter dem Rückzahlungsbetrag festgesetzt werden. z.B. zu 84%
Wann liegt bei den Anleiheobligationen ein "Zero (coupon) bond vor?
Wenn während der Laufzeit der Anleihe keine festen Zinszahlungen geleistet werden. Der Ausgabepreis liegt je nach marktüblichen Rendite im Zeitpunkt der Emission sehr tief!
Wann wird eine Überpari-Emission vorgenommen?
Eine Überpari Emission wird vorgenommen, wenn der offerierte Zinssatz über der zur Zeit üblichen Durchschnittrendite gleichartiger Obligationen liegt.
Was soll das Agio bei einer Überpari-Emission in erster Linie decken?
Die Emissionskosten
Wie rechnet man die Rendite einer Obligation aus?
Rendite =
Zinssatz+ ( Rückz.preis-Emissonspreis)
---------------------------------------------------------
(Laufzeit )
___________________________________ Emissionspreis
Wann wird normalerweise bei der Rückzahlung einer Anleihe eine zusätzliche Entschädigung ausgerichtet?
Wenn diese vor der vorgesehenen Laufzeit zurückbezahlt wird.
Nennen Sie die Verjährungsfrist für: Obligationencoupons Obligationen
5 Jahre Coupons
10 Jahre Obligationen
Wie verbucht man verjährte Obligationencoupons und wie verjährte Dividendencoupons?
Obligationencoupons Fällige Coupons / a. o. Ertrag (oder Finanzertrag) Dividendencoupons Dividende / freie Reserven
Was ist eine Wandelanleihe?
Bei einer Wandelanleihe hat der Obligationär neben den üblichen Ansprüchen auf feste Verzinsung und Rückzahlung zusätzlich das Recht, anstelle der Rückzahlung während einer bestimmten Zeit in einem zum voraus festgelegten Verhältnis Aktien oder ähnliches zu beziehen.
Warum geben sich Zeichner einer Wandelanleihe mit einer je nach Wandelprämie niedrigen Verzinsung zufrieden?
Weil das Wandelrecht dem Titel einen gewissen Sachwertcharakter verleiht, ohne dass dabei die vollen Risiken einer direkten Kapitalanlage in Aktien eingegangen werden müssen.
In welche zwei Arten von Umtauschbestimmung lassen sich Wandelanleihen unterteilen?
Feste Umtauschverhältnisse
(Es gelten während der ganzen Laufzeit die gleichen Bedingungen)
Variable Umtauschverhältnisse
(unterschiedliche Bedingungen je nach Marktlage)
Was ist der Verwässerungsschutz?
Der Verwässerungsschutz garantiert den Erstaktionären bei einer Kapitalerhöhung, dass die Proportion des Anteils an der Aktiengesellschaft nicht verändert wird.
Was ist eine Pflichtwandelanleihe?
Eine besondere Variante der "normalen" Wandelanleihe, bei der die Rechte der Investoren eingeschränkt sind. Dem Investor wird nach Ablauf der Laufzeit die Anleihe in Aktien umgewandelt. (Er kann nicht Entscheiden)
Für was soll man das Fusionsagio verwenden?
Grundsätzlich ist es gleich zu behandeln wie das Agio einer Kapitalerhöhung. Es kann in erster Linie die Fusionskosten gedeckt werden. Danach wird es den allg. ges. Reserven zugeordnet oder für Abschreibungen verwendet. Infolge der Bilanzklarheit ist es aber nicht zu empfehlen Abschreibungen zu Lasten des Fusionsagio vorzunehmen.
Nennen Sie mögliche Gründe für Unternehmenszusammenschlüsse?
Wachstumsstrategie
Diversifikation (Risikovert. zus. Produkte/Märkte) Rationalisierung und Kostensenkung
Neuentwicklung v. Produkten / Erschlies. Märkte Nachfolgeprobleme
Wirtschaftliche Schwierigkeiten
Andere Gründe (z.B. Asset stripping/ Kaufen und Vermögen Veräussern)
Was für Arten von Zusammenschlüssen kennen Sie?
-Horizontale Zusammenschlüsse
(Kaufobjekt ist den bish. Produkten gleich/ ist eine Erweiterung)
-Vertikale ZS
(Kaufobjekt ist Vorlieferant oder Abnehmer/ Sicherung des Absatzes/BezugS)
-Marketingkonzentrische ZS
(K‘objekt hat gleiche Kundengruppen)
-Technologiekonzentrische ZS
(gleiche Forschung & Entwicklung od. gleiche Produktion/ unt. KG.)
-Konglomerale ZS
(Wilde Branchen ZS)
Was für Formen von Zusammenschlüsse kennen Sie?
Auf vertragliche Grundlage
Durch finanzielle Beteiligung Fusion
Nennen Sie die Stufen der Beteiligungen einer Unternehmung:
-Minderheitsbeteiligung 20 – 33,33 % (1/3) -Sperrbeteiligung 33.33 – 50 % -Mehrheitsbeteiligung 50 % plus eine Stimme -Qualifizierte Mehrheitsbeteiligungen (für die Durchsetzung quorumsabhängigen GV-Beschlüsse) -100% Beteiligung
Erklären Sie den Begriff Fusion:
Fusion ist eine Vereinigung von zwei Unternehmungen zu einer wirtschaftlichen Einheit, wobei sich die aufzunehmende Unternehmung in ein dauerndes Abhängigkeitsverhältnis zur übernehmenden Unternehmung begibt.
Was für zwei Wege zur Verschmelzung von Unternehmen gibt es?
Fusion durch Übernahme einer Unternehmung (Absorption) Fusion durch Bindung einer neuen Gesellschaft (Kombination)
Was ist eine Absorption?
Ist der Normalfall bei Fusionen. Eine bestehende Gesellschaft nimmt eine andere in sich auf. Den fusionierenden Gesellschaften ist es freigestellt, welche als aufnehmende und welche als untergehende AG auftreten soll. Aktiven und Passiven der untergehenden Gesellschaft werden ohne Liquidation gesamthaft auf die übernehmende Gesellschaft übertragen.
Erklären Sie den Betriff Kombination im Zusammenhang mit Unternehmensfusionen?
Bei der Kombination, Verschmelzung durch Neubildung, gehen zwei oder mehrere bestehende Gesellschaften in eine neue zu gründende Unternehmung auf. Diese übernimmt dann alle Aktiven und Passiven der untergehenden Gesellschaften.
Für was darf man das Fusionsagio verwenden gem. OR 671 Zif.1.
- allg. ges. Reserven
- Deckung Fuionskosten
- für Wohfahrtszwecke
- Abschreibungen
(nicht empfehlenswert- infolge Bilanzklarheit)
Erklären Sie Unterbilanz:
Sobald ein Verlust ausgewiesen wird nennt man dies Unterbilanz
Was für zwei Arten von Unterbilanzen kennen Sie?
Unechte Unterbilanz
(Verlustvortr. ist kleiner als die Reserven)
Echte Unterbilanz
(Verlustvortrag ist grösser als Reserven)
Wie kann man die echte Unterbilanz noch unterteilen?
Echte UB ohne gesetzlichen Folgen
(VV ist kleiner als 50% vom AK u. Res)
Echte UB mit gesetzlichen Folgen
(Verlustvortrag ist grösser als 50% v. AK und Res.)
Was wird gemacht bei einer Unterbilanz mit gesetzlichen Folgen wenn der Verlustvortrag….
-zwischen 50 – 100 % des AK und der Res. abdeckt?
-mehr als 100% des AK und der Res. beträgt?
-a.o. Generalversammlung
-Sanierungsmassnahmen beschliessen
Überschuldung:
-Bilanz deponieren bzw. Richter benachrichtigen
Wie werden die Sanierungsmassnahmen aufgeteilt?
-Organisatorische Sanierungsmassnahmen
(Firmenteil Verkaufen, Entlassungen, usw.)
-Finanzielle Sanierungsmassnahmen
(Aufwertungen, Kapitalschnitt, usw.)
Nennen Sie mir je eine Sanierungsmassnahme für folgende Bilanzteile: UV AV kurzfr. FK langfr. FK EK
- UV -Freiwillige Zuzahlung/ z.B neues AK
- AV - Aufwertung Beteiligung/ Immobilien
- kFK gerichtlicher oder ausserger. Gläubigerverzicht (Nachlass)/ Umw. in langfr. FK
- lFK- Nachlass / Umwandlung von lFK ins AK
- EK – Kapitalschnitt/ neues AK einzahlen
