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Das Rechnungswesen als Führungsinstrument

Kapitel 25 Cashflow-Analyse

Kapitel 25 Cashflow-Analyse

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Langue Deutsch
Catégorie Finances
Niveau Autres
Crée / Actualisé 20.06.2016 / 21.07.2022
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Étudier

Was ist Cashflow-Analyse?

  • Der Cashflow ist die aus der Gschäftstätigketi erarbeiteten Liquidiät.
  • Der Cashflow ist die wichtigste Finanzierungsquelle eines Unternehmens
  • Der Cashflow ist eine wichtige Grösse für die Beurteilung der finanziellen Situation

Was für Informationen vermittelt der Cashflow über das Unternehmen?

  • Wie die Fähigkeit ist Inverstitionen aus der Betriebstätigkeit zu finanzieren
  • Wie die Fähigkeit ist Gewinne auszuschütten
  • Wie die Fähigkeit ist Schulden zurückzuzahlen

Wie lauten die gängigsten Cashflow-Kennzahlen?

  • Cashflow/Investitionsverhältnis
  • Verschuldungsfaktor
  • Zinsdeckungsfaktor
  • Cashflow-Marge

Was ist das Cashflow/Investitions-Verhältnis?

  • Das Cashflow/Investitions-Verhältnis gibt an, ob das Unternehmen genügend Cashflow erwirtschaftet um die eingenen Investitionnen bezahlen zu können
  • Die Kennzahl sollte deutlich über 100% sein, je höher desto besser
  • \(Cashflow/Inverstitionsverhältnis = {Cashflow \over Nettoinverstitonen}x100\)

Was ist der Free-Cashflow und wieso heisst er so?

  • Die Differnez zwischen Cashflow und Netto-Investitionen nennt man Free-Cashflow
  • Die Kennzahl heisst Free-Cashflow weil nach diese Geld nach Bezahlung von Investitonen frei ist für:
    • Gewinnausschüttung
    • Schulden-Tilgung

Was ist der Verschuldungsfaktor?

  • Der Verschuldungsfaktor gibt an, wieviele Jahre der letzte Cashflow erarbeitet werden müsste, bis die Schulden abbezahlt wären.
  • Je tiefer der Faktor ist, desto mehr Sicherheit besteht für den Gläubiger
  • Werte bis 5 gelten aus Sicht des Kreditgebers als sehr gut.
  • Der Verschuldungsfaktor ist in der Praxis sehr beliebt für die Bonitätsprüfung
  • \(Verschuldungsfaktor = {Effektivverschuldung \over Cashflow}\)

Was ist der Zinsdeckungsfaktor?

  • Der Zinsdeckungsfaktor gibt an wie gut der Zins aus der Geschäftstätigkeit bezahlt werden kann
  • Je höher der Zinsdeckungsfaktor ist, desto besser ist die Bonität des Unternehmens
  • Werte über 5 gelten als sehr gut
  • \(Zinsdeckungsfaktor= {Cashflow-vor-Zinsen \over Zinsen}\)

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