Banking Today 2.0 Anlegen 2

- übersetzt heisst es gerade oder direkte Obligation

- fester Zinssatz über ganze Laufzeit, Auszahlung erfolgt meistens 1 mal jährlich

- Rückzahlung zu 100% am Ende der Laufzeitz

- mittel- bis langfristige Laufzeit.

- feste Laufzeit

- fester Zins

- eigenes Gesetz ( Pfandbriefgesetzt )

- nur 2 Institute dürfen in CH Pfandbriefe ausgeben ( Pfandbriefbank, Pfandbriefzentrale)

1. Dem Pfandbriefgläubiger ( Anleger ) haftet das Vermögen des Pfandbriefinstituts.

2. Die Mitgliedbanken des Pfandbriefsinstituts haften auch mit dem Vermögen.

3. Der Anleger hat ein gesetzliches Pfandrecht an dem Darlehnen gegenüber dem Pfandbriefinstituts.

4. Die Pfandbriefinstitute haben eine gesetzliches Pfandrecht  welche die Mitgliedbanke als Deckung akzepiert             haben. In der Regel an den Liegeschaften , die sie finanziert haben

- werden nur von Banken ausgegeben

- Anlagebeträge ab 1000.- CHF

- feste Laufzeit 2 bis 10 Jahre

- fester Zins

- dienen vor allem zur Finanzierung von Hypotheken

- sind meistens Inhaberpapiere

- sind nicht handelbar ( nur sehr beschränkt )

- Anleihobligationen mit variablem Zinssatz

- alle 3 bis 6 Monate wird der Zinssatz angepasst 

- meistens richtet sich der Zinssatz nach dem LIBOR

- Floating Rate Bond werden meistens nur von Ländern mit hohen Inflatinsraten ausgegeben. ( weil zb: In der              Schweiz ist das  Zinsänderungsrisiko überschaubar )

-  Der Kunde ( Anleger ) erhält einen Bonitätsaufschlag wegen dem höherem Risiko eines Konkurses des                 Emittenten.

- sind couponlose Obligationen

- es wird während der ganzen Laufzeit keinen Zins ausbezahlt

- Der Anleger erhält den Zero Bond dafür weit under dem Nominalwert zb zu 95%

- Der Emittend zahlt bei Fälligkeit den Nennwert ( 100% ) zurück der Gewinn ist also die 5 %

- Sie werden nicht in der Währung des Platzierungslanders ausgegeben, sondern in einer Fremdwährung.

- sind Obligationen welche von Rating- Agenturen schlecht (unter BB ) eingestuft worden sind

- erzielen höhere Rendite durch überdurchschnittlich hohe Zinsen

- es werden höhere Zinsen bezahlt weil das Risiko das die Obligationen nicht zurückbezahlt werden grösser sind 

- Junk Bonds werden vorallem von Schwellenländern wie zb: Argentinien ausgegeben.

- Obligation mit fester Laufzeit und einem Zins

- Umtauschrecht man kann die Obligation in ein Beteiligungspapier (zb. Aktien) umwandeln

- Obligation mit einer festen Laufzeit und einem Zins.

- Hat ein Optionsrecht ( Wahlrecht ) Beteiligungspapiere zu einem im Vorherein feststehenden Kurs zu kaufen.

Vorteile:

- eine Optionsobligation ist wesentlich günstiger als der Direktkauf der Aktie

- Kombination einer Obligation mit einem spekulativem Element dem Optionsschein.

LIBOR = London InterBank Offered Rate

-Der LIBOR Zinssatz ist ein Referenzzinssatz, zu dem sich die Banken untereinander Geld ausleihen.

Kassascheine sind Wertpapiere , bei denen es sich um schweizerische Schuldner handelt.

Notes sind Wertpapiere, wo der Emittent sein Domizil im Ausland hat.

- Kassascheine/Notes sind Inhaberpapire.

- Laufzeit 3 bis 8 Jahre

- minimaler Nominalwert 50`000.- CHF

- sind nicht an der Börse kotiert

- Verzinsung ist in der Regel höher als bei kotierten Titeln

- Standart & Poor`s

- Fitch

- Moody`s

Callgelder
Tagesgelder
Festgelder
Treuhandanlagen
Certificates of Deposit

Geldmarktbuchforderungen
Banker`s Acceptaneces
Treasury Bills
Commercial Papers

- fixen Zinssatz

- Rückzahl des Nennwertes am Ende der Laufzeit

- Anlagedauer 1 Tag bis 1 Jahr

- kein Zins während er Laufzeit
- werden weit unter pari ( zb. 95%) ausgegeben

-Am Ende der Laufzeit wird zu pari (100%) ausbezahlt  ( die 5% sind er Gewinn)

- sind kurzfristige Geldanlagen

- unbestimmte Laufzeit

- können auf vereinbarte Kündigungsfrist ( meinstena 48h ) gekündigt werden.

Callgelder werden benutzt um kurzfristig  Liquiditätsüberschüsse  zinsbringed anzulegen

- festen Zinszats

- festen Laufzeit bis 10 Tage ( ausnahmsweise bis 29 Tage)

Laufzeit meistens 1 Tag.

- festem Zins

- Laufzeit 1 bis 12 Monate

- Mindestanlagebetrage in der Regel 100`000.- CHF

- CDs (Certificates of Deposit )
- sind internationale Zinspapiere

- Laufzeit meistens 6 Monate (max 5 Jahre)

- feste Laufzeit

- Mindestanlagebetrag 50`000.- USD

- sind an den Börsen handelbar

Bankers` Acceptances

Treasury Bill

Commercial Paper

- Ist ein Orderpapier in dem eine Geldschuld verbrieft ist in diesem spezillen Fall heisst das auch Wechsel.

-wenn die Schuld bei Fälligkeit nicht sofort beglichen wird, kann das Unternehmen innert wenigen Tagen auf Konkurs betrieben werden.

Der Inhaber des Wechsel hat 3 Möglichkeiten wie er den Wechsel verwenden kann ,.

1. Wechsel einkassieren am Ende der Laufzeit

2 Wechsel als Zahlungsmittel benutzen

3. Wechsel an die Bank verkaufen. (Inhaber erhält das Geld Sofort )

Mit der Unterschrift der Bank auf dem Wechsel ist eine Banker`s Acceptance entstanden.

- kurzfristige Schuldverspflichtungen des Staates

- Laufzeit max. 12 Monate

- Stücklung meistens 50`000.- USD

- werden von erstklassigen Industrie-. Handels- oder Finanzgesellschaften ausgegben

-Stücklung min. 25`000 USD meistens aber 100`000 USD

-Laufzeit 4 bis 6 Monate

- Unternehmen haben so rasch und ohne teure Börsenkotierung Zugang zu den Kapitalmärkten

- Das Geschäft wird zwar über die Banken abgewickelt, die Bank unterschreibt jedoch den Wechsel nicht. (daher haftet sie nicht)

Vorteile:
- nicht benötigtes Kapital wird kurzfristig gewinnbringend anglegt

Nachteil:
- wegen der kurzen Lauftzeit hat man meinstens tiefe Zinsen. (gegenüber langfristigen Anlagen)

Mehrere Personen bzw. Anleger mit kleineren Beträgen werden zu einem grossen Betrag dem Fondvermögen zusammengefasst. 

Das Fondvermögen wird in verschiedenen Vermögenswerte zB. Aktien, Imobilien oder Edelmetalle investiert.

- Management des Anlagefonds

- Ausgabe der Anteilsscheine

- Bewirtschaftung des Fondsvermögens ( Kauf - Verkauf von Wertschriften)

- Berechnung des jeweiligen Nettoinventarwerts

- Festsetzung der Ausgabe - und Rücknamepreise und der Gewinnausschüttungen

Das Fondsvermögen muss gesetzlich bei einer von der Fondsleitung unabhängigen Depotbank aufbewahrt werden.

- Die Depotbank überwacht die Fondsleitung

- Durch die staatliche Finanzmarktaufsicht (kurz FINMA)

- und durch eine unabhängige  von der FINMA anerkannte Prüfgesellschaft

- Geldmarktfonds (Money market fund)

- Aktienfonds (Share fund)

- Obligationenfonds ( Bond fund)

- Anlagestrategiefonds (Strategy fund)

- Immobilienfonds (Real estate fund9

- Rohstofffonds (Commodities fund)

- Hedge Funds

Vorteile:

- Breite Streuung der Anlagen ( Diversifikation)
- Professionelle Vewalung durch Fondsmanager
- Fonds mit unterschiedlichen Chancen - Rendite Verhältniss
- Zeitersparniss, die Fondsmanagerin macht die Titelauswahl
- Aufgrund des hohen Volumens des Fonds verringern sich die Gebühren
- Das angelegte Kapital steht  rasch zur Verfügung
- Sicherheit, da die Anlagefonds nicht in die Konkursmasse einer Bank fallen
- Bereits mit kleinen Beträgen kann investiert werden
- Zugang zu speziellen Märkten
- Transparenz, Preis eines Anteilsscheins kan Online abgerufen werden, Jahresbericht der Fondsleitung

Nachteile:

- Anleger hat kein Mitspracherecht bei der Anlagepolitik bzw. Titelauswahl.
- kein Mitspracherecht wenn in Aktien einer Firma investiert wird.
- Umstritten sind die Fondsgebühren

Streuung in einem Anlagefonds bzw. es wird eine möglichst breite Streung in einem Anlagefonds.
 

T- Bills (Treasury Bills)  bis 1 Jahr

T- Note 1 bis 10 Jahre

T- Bond 10 bis 30 Jahre