1.4 GRUNDLAGEN FINANZGESCHÄFT (814-FIN)

• Bonität: Finanzkraft, Kapitalstruktur, Marktstellung, Qualität des Managements und Zukunftsaussichten

• Anlagefonds
  • Vermögen aus Vielzahl unabhängiger Anleger in Kapitalanlage
  • Wird von Fondsleitung verwaltet

• Fondsarten
  • Geldmarktfonds: Geldmarkt <12 Mt. Laufzeit
  • Aktienfonds: Beteiligungspapiere
  • Obligationenfonds: Gläubigerpapiere
  • Immobilienfonds: Immobilien in- und Ausland
  • Anlagestrategiefonds: Je nach Risikoprofil
  • Rohstofffonds: Gold, Silber, Öl
  • Hedge Funds: Optionen/Futures, speculative Anlagen

• Anleger
  • Kauf von Anteilsscheinen
  • Diversifiziert: Einzige Plficht: Spesen zahlen
  • Recht auf jährliche Vermögenserträge

• Fondsleitung
  • Zuständig für Verwaltung des Fondvermögen
  • Je nach Markt kauf von Rohstoffe/Wertschriften/Immobilien/spekulative Termingeschäfte
  • Einmal pro Tag wird Nettoinventarwert ausgegeben für Kauf/Verkauf von Anteilsscheinen

• Depotbank
  • KAG (Kollektivanlagengesetz) sieht vor, dass Fondsvermögen bei der Depotbank gehalten wird
  • Überwacht Einhaltung des Fondsreglements und steht unabhängig zur Fondsleitung
  • Anleger bezieht/verkauft Anteilsscheine bei der Depotbank

• Revisionsstelle
  • Kontrolliert regelmässig die Fondsleitung sowie die Depotbank

• Aktiv verwaltet
  • Verschiedene Strategien
  • Professioneller Fondsmanager, laufende Anpassungen
  • Ziel: Benchmark übertreffen
  • Hohe Gebühr
  • Strategiefonds, Obligationenfonds, Geldmarktfonds, Aktienfonds, Immobilienfonds

• Passiv verwaltet
  • Bekannten Index nachbilden, keine Änderungen
  • Keine Käufe/Verkäufe während Laufzeit
  • Gleiche Entwicklung wie Index erwartet
  • Tiefe Gebühr
  • ETF: Indexfonds

• Geldmarkt: Kurzfristige Anlageinstrumente, 1 < Jahr
• Primär: Callgelder, Tagesgelder, Festgelder, Treuhandanlagen, Banker’s Acceptances, Treasury Bills, Commercial Papers, Geldmarktbuchforderungen, Certificates of Deposits
• Sekundär:
  • Banker’s Acceptances, Treasury Bills, Commercial Papers, Geldmarktbuchforderungen, Certificates of Deposit

• Kapitalmarkt: Anlagen mit Laufzeit > 1 Jahr
• Primärmarkt: Aktien, Obligationen, Anlagefonds
• Sekundärmarkt: Aktien, Obligationen, Anlagefonds

Zinspapiere (Callgeld, Tagesgeld, Festgeld, Treuhandanlagen, Ceritficates of Deposit):

• Fixer Zinnsatz, Nennwert am Ende zurückbezahlt, Ertrag = Zins

• Callgeld: Kurzfristige Laufzeit, Kündigungsfrist wird vereinbart, oft 48h. Interessant da verzinst aber trotzdem kurzfristig verfügbar. Banken legen kurzfristige Liquiditätsüberschüsse bei anderen Banken als Callgeld an
• Tagesgeld: Fester Zinssatz und feste Laufzeit 1-29 Tage.
• Festgeld: 1-12 Monate mit festem Zins, Rückzahlung am Ende. Mindestens 100’000
• Treuhandgelder: Anleger erteilt Auftrag das Geld bei einer ausländischen Bank anzulegen: Kunde bleibt anonym. Kunde bezahlt Kommission. 1-12 Monate. Zinserträge sind Verrechnungssteuerfrei da sie aus dem Ausland kommen
• Internationale Zinspapiere – Certificates of Deposit (CD’s)
  • Laufzeit < 6 Monate. Fester Zins. Mindestens >50k$. Können auf Sekundärmärkten gehandelt werden. Kann vor Fälligkeit flüssig gemacht werden

Diskontpapiere (Geldmarktbruchforderungen, Treasury Bills, Banker’s Acceptances, Commercial Papers)

Banker Bill comes with Geld in the Disco (Bank / Bills / Commercial / Geldmarkt > Discont)

• Vorteil: Da unter pari ausgegeben wird weniger Kapital benötigt
• Geldmarktbuchforderungen
  • Laufzeit 3 oder 6 Monate
  • Verzinsung durch Diskontabschlag bei Ausgabe
  • Rückzahlung 100% des Nominalbetrags

• Es gibt 3 mögliche Arten von Zinsrechnen (Zinsusanz)
  • Deutsche Zinsusanz: Jeder Monat hat 30 Tage, das Jahr 360 Tage. Man spricht von 360/360
  • Internationale Zinsusanz: Tage werden nach Kalender gerechnet. Januar 31, Februar 28 usw. Das ganze Jahr aber nur mit 365/360
  • Englische Zinsusanz 365/365. Monate nach Kalender und Jahr mit 365
• Am Euromarkt wird alles mit internationaler Usanz gerechnet

• Gold, Silber, Platin, Palladium
• Echtheit durch schriftliches Zertifikat von international anerkannter Prägeanstalt
• Neuproduktion über Primärmärkte von Förderminen nach London, Zürich, New York
• Auf Sekundärmärkten wird das erworbene Gold verteilt.

• Alternative Anlagen (entwickeln sich nicht wie die konventionellen Märkte)
• Direkte Anlagen
  • Physisch (Barren / Plättchen, Münzen, Medaillen)
  • Metallkonto
• Indirekte Anlagen
  • Wertschriften (Zertifikate, Optionen)
  • Aktien einer Goldmine
• Keine Mehrwertsteuer