Modul Rückversicherung

Die Erst- und Rückversicherer versuchen das wahre (realistische) Ausmass des möglichen Höchstschadens im Voraus abzuschätzen, um so die Rückversicherungsdeckung optimal auf das effektive Bedürfnis abzustimmen. Liegt der so ermittelte Betrag unter der Summe aller Haftungen, so gestattet dies dem Erstversicherer, einen höheren Selbstbehalt zu laufen und damit die Rückversicherungsprämien einzusparen. Für den Rückversicherer vermindert dies die Gesamtbeteiligungen am betreffenden Risiko. Sowohl für den Erst- als auch für den Rückversicherer birgt dieses Vorgehen jedoch die Gefahr von Fehleinschätzungen.

Die MPL-Definition geht von pessimistischen Annahmen aus, insbesondere was den Erfolg von Feuerverhütungs- bzw. Löschmassnahmen angeht. In der EML-Definition sind diese Massnahmen aber berücksichtigt, weshalb die daraus resultierende Schätzung des Schadenausmasses tiefer liegt als bei einer MPL-Schätzung.

- Hohes Startkapital: Ohne Startkapital kommt ein Erstversicherer nicht aus, denn ein grösserer Schaden kann eintreten, bevor er noch Prämien sammeln konnte. Leider geht das nur sehr begrenzt, denn Startkapital ist teuer (Zinsen und Dividenden).

- Hohe Prämien: Der Erstversicherer setzt zusätzlich zu den Risikoprämien, die den reinen Schadenbedarf decken sollen, einen Zuschlag für seine Kosten, einen hohen Schwankungszuschlag ein. Natürlich kommt ein Erstversicherer ohne die Zuschläge zur Risikoprämie nicht aus. Wenn er allerdings seine Prämie zu stark erhöhen will, ist er nicht mehr konkurrenzfähig.

- Begrenzung des Schadenfalls über kürzere Zeit: Der Erstversicherer sorgt dafür, dass die sturzartigen Rückgänge des Pegelstands ein bestimmtes, verkraftbares Mass nicht übersteigen können.

- Aufbau eines breit und gleichmässig gestreuten Bestands an Rückversicherungen,

- genügend grosse Schwankungs- und Katastrophenrückstellungen,

- fachgerechte Preisberechnung.

Der Rückversicherer baut sich einen Rückversicherungsbestand auf, der hinsichtlich seiner Grösse bzw. seiner jährlichen Prämieneinnahmen (auch Prämienvolumen genannt), Anzahl Risiken, Höhe der Haftungen aus Einzel- und einfachen Kumulrisiken sowie aus Katastrophenkumuls selbst wiederum möglichst weitgehend den Anforderungen eines ausgeglichenen Bestands genügt.

Der Rückversicherer wird bei kleinen Deckungen eher bereit sein, 100% zu übernehmen; bei grösseren Deckungen wird er sich dagegen auf einen kleineren Prozentsatz der rückzuversichernden Risiken oder Versicherungsbestände limitieren, um so die ihm für eine bestimmte geografische Region zur Verfügung stehenden Kapazitäten möglichst breit zu streuen.

Der Rückversicherer übernimmt Beteiligungen an den Rückversicherungen vieler Erstversicherer. Oft sind diese Erstversicherer an denselben Grossrisiken beteiligt oder denselben Katastrophenrisiken ausgesetzt.

Ein Rückversicherer könnte angesichts der Vertragslimite von seiner Kapazität her eigentlich 100% eines ihm angebotenen Rückversicherungsvertrags zeichnen. Da dieser Vertrag aus Anteilen an Versicherungen von Gebäuden in New York mit Versicherungssummen von mehreren 100 Mio. Dollar besteht, wird er aber einen kleineren Anteil übernehmen, weil er bedeutende Geschäftsbeziehungen mit anderen Erstversicherern unterhält, die an diesen Gebäuden auch beteiligt sind. Also muss der Rückversicherer erwarten, dass die verschiedenen Rückversicherungsbeteiligungen pro Risiko stark miteinander kumulieren.

Ein Feuer-Rückversicherungsvertrag sieht eine Deckungslimite pro Risiko vor. Nun deckt der Vertrag aber auch Katastrophengefahren wie Erdbeben und Windsturm. Für diese Gefahren ist ed bedeutsam, ob und wie die Gesamtversicherungssumme pro Katastrophen-Einzugsgebiet (z.B. grössere Ballungszentren in Kalifornien) unter dem Vetrag begrenzt ist.

- Versicherungssumme pro Police, pro Risiko, pro Versicherungsnehmer, etc

- Höchstschaden pro Risiko oder pro Ereignis

- Gesamtversicherungssumme oder Höchstschaden pro geografische Zone (z.B. eine Stadt)

- Anzahl Policen pro Gebiet

Selbst wenn der Rückversicherer eine gesunde Akquisitionspolitik betreibt, muss er mit namhaften Schwankungen im Schadenfall seines Rückversicherungsbestandes rechnen. Das bedingt die Bereitstellung bzw. Äufnung beträchtlicher Schwankungs- und Katastrophenrückstellungen, um solche Schwankungen zu überbrücken.

Entscheidend ist auch eine möglichst zuverlässige Preisbestimmung (Prop. Pricing, NP-Tarifierung), welche die potenziell grössere Unausgeglichenheit von Rückversicherungsbeständen berücksichtigt. Das heisst, dass die Schwankungszuschläge im Verhältnis zur Prämie höher sein müssen als in der Erstversicherung.

Die Rückversicherer machen zum Ausgleich seines Bestands das Gleiche wie die Erstversicherer. Nämlich sucht er sich selber für seine Spitzenrisiken Rückversicherungsdeckung. Die Retrozession ist die Rückversicherun des Rückversicherers.

Gegen Abgabe von Retrozessionen an Retrozessionäre, ist an un für sich nichts einzuwenden, nur ist es dann ausserordentlich wichtig zu realisieren, dass die Bonität eines Rückversicherers nur so gut ist wie die seiner Retrozessionäre.

Etwas ganz anderes ist es, wenn ein Rückversicherer laufend Anteile zeichnet, welche Haftungen beinhalten, die für ihn a priori zu gross sind, um dann die seine finanziellen Möglichkeiten übersteigenden Teile planmässig in Retrozession weiterzugeben. Er zeichnet dann sozusagen auf dem Rücken seiner Retrozessionäre und exponiert sich dadurch in zweifacher Hinsicht:

- Einmal gibt der Rückversicherer seine selbstständige Entscheidungsfreiheit betreffend seine Akzeptpolitik auf, denn sobald seine Retrozessionäre nicht mehr mit wirtschaftlich tragbaren Retrozessionsdeckungen zur Verfügung stehen, ist der Rückversicherer seinerseits gezwungen, seine bisherige Akzeptpolitik zu ändern und seine eigenen Akzepte zurückzufahren.

- Zum anderen läuft der Rückversicherer Gefahr, dass seine Retrozessionäre oder ein Teil davon aus Gründen, die er nicht beeinflussen und auch nicht rechtzeitig erkennen kann, zahlungsunfähig werden (Delkredere-Risiko), wodurch der Rückversicherer seine eigene Existenz aufs Spiel setzen kann.

Bei der fakultativen Rückversicherung handelt es sich um die Rückversicherung eines einzelnen Risikos.

1. Den Gegenstand. Bei der fakult. RV geht es immer um eine einzelne Versicherungspolice bzw. mehrere Policen, die zusammen ein Risiko darstellen. Kann oder will der Erstversicherer dieses nicht ganz selbst tragen, gibt er einen Teil davon in die fakult. RV.

2. Die Entscheidungsfreiheit von Erst- und Rückversicherer. Der Erstversicherer entscheidet frei, ob und in welchem Umfang er dem Rückversicherer das Risiko zur Übernahme anbieten will, und der Rückversicherer entscheidet frei, ob er dieses Angebot annehmen oder ablehnen bzw. ob er dem Erstversicherer eine Gegenofferte unterbreiten will.

Die fakultative RV kommt vor allem dort zum Zug, wo die Voraussetzungen für die obligatorische RV nicht erfüllt sind.

Die obligatorische Rückversicherung ist Rückversicherung ganzer Versicherungsbestände.

Bei der obligatorischen RV schliessen Erstversicherer und Rückversicherer einen Vertrag ab, der nicht nur ein einzelnes Risiko umfasst, sondern eine mehr oder weniger grosse Vielzahl von bereits abgeschlossenen und in Zukunft neu abzuschliessenden oder zu erneuernden Versicherungen.

Der Erstversicherer und der Rückversicherer legen im Vertrag fest, welche Risiken bzw. Policen zum Versicherungsbestand gehören. Das geschieht im sogenannten Vertragsrahmen. Nur Risiken bzw. Policen, die dessen Bedingungen erfüllen, sind rückversichert, und zwar im Umfang, den der Rückversicherungsvertrag vorsieht.

Unter Spitzenrisiken versteht man einzelne Grossrisiken im Bestand eines Erstversicherers aber auch Rückversicherers. Die fakultative RV drängt sich vor allem dort auf, wo nur wenige Risiken Rückversicherungsdeckung benötigen bzw. wo diese nicht in die obligatorischen Rückversicherungsverträgen hineinpassen.

Typische Fälle fakult. RV sind: Spitzen in einem Versicherungsbestand, Spitzenrisiken im Markt und schwere oder ausgefallene Risiken.

Spitzenrisiken mit extrem hohen Versicherungssummen können fakultativ rückversichert und so in ihrer Dimension auf eine für den Erstversicherer erträgliche Grösse zurückgestutzt werden.

Als Spitzenrisiken im Markt bezeichnen wir Risiken, deren Versicherungssummen zu den höchsten in einem bestimmten Land oder Versicherungsmarkt gehören. Da sie einen Versicherungsbestand ohnehin sprengen würden, werden sie i.d.R. fak. rückversichert.  z.B. ABB in der Schweiz.

Dies sind Risiken, die wegen ihrer Natur nicht in einen Versicherungsbestand hineinpassen, weil ihre Gefährlichkeit jeden normalen Rahmen sprengt und/oder weil sie eher selten anzutreffen sind.

Die obligatorische RV ist meist nur dort sinnvoll, wo genügend viele Risiken im Bestand entweder schon vorhanden sind oder mindestens innert weniger Jahre in Aussicht stehen.

Wie gross ein Versicherungsbestand sein muss, hängt stark von der Sparte, vom Markt und von der Natur der Risiken ab. Als grobe Richtschnur eines minimalen Bestands gelten 50-100 Stück.

Ein Bestand sollte genügend gross sein,

- damit sich eine lohnende Arbeitsersparnis ergibt und

- damit ein Schaden auf einem einzelnen Risiko das Ergebnis des Bestandes nicht zu stark beeinflusst. Der Rückversicherer braucht diesen Ausgleich, denn er hat die Kontrolle über das einzelne Risiko aufgegeben.

Bei der proportionalen Rückversicherung übernimmt der Rückversicherer einen bestimmten Prozentsatz

- eines Risikos (fakultative RV) bzw.

- der in den Vertrag eingegebenen Versicherungen (oblig. RV).

Damit die Haftungen und die Schadenbeteiligungen des Rückversicherers nicht grenzenlos bleiben, wird die proportionale obligatorische RV durch eine Vertragslimite beschränkt. Übersteigt ein Teil einer Versicherung die Vertragslimite, so ist dieser Teil unter dem Rückversicherungsvertrag nicht gedeckt und muss anderweitig (z.B. fakultativ) rückversichert werden.

Die Summe von Priorität und Rückversicherungsdeckung ergibt die Deckungsobergrenze (Plafond) des Rückversicherungsvertrags.

Die Rückversicherungsprämie wird separat berechnet und zwischen den Vertragsparteien vereinbart.

Man unterscheidet die Quoten-RV, die Summenexzedenten-RV und die fakultativ/obligatorische RV. Ihr Unterscheidungsmerkmal ist die Vertragseingabe.

Unter Vertragseingabe versteht man die Versicherung bzw. Teile von Versicherungen, welche Gegenstand der Deckung durch proportionale Rückversicherung bilden. An diesen in den Vertrag eingegebenen Versicherungen beteiligt sich der Rückversicherer mit einem bestimmten Prozentsatz an den Haftungen, Prämien und Schäden.

Bei der nichtproportionalen RV unterscheidet man ebenfalls 3 Vertragstypen; die Schadenexzedenten-Rückversicherung pro Risiko (XL/R, Excess of Loss per Risk), die Schadenexzendenten-Rückversicherung pro Ereignis (XL/E, Excess of Loss per Event) und die Stop-Loss-Rückversicherung.

Sie unterscheiden sich durch die Art und Weise, wie die relevanten Schadeneinheit bestimmt ist, welceh die Rückversicherungsdeckung auslöst.

Sie ist bei der proportionalen RV angesiedelt.

Bei der Quoten-RV werden zwingend alle Versicherungen in den Vertrag eingegeben, soweit sie die Bedingungen des Vertragsrahmens erfüllen, d.h. zum vertraglich definierten Versicherungsbestand gehören. Allerdings ist die Eingabe betragsmässig beschränkt durch die Vertragslimite.

Die Aufteilung der Haftungen, Prämien und Schäden zwischen Erstversicherer und Rückversicherer erfolgt innerhalb der Vertragslimite aufgrund des vertraglich festgelegten prozentualen Anteils.

Sie ist der proportionalen RV angesiedelt.

Die Summenexzedenten-RV ist so konstruiert, dass der Erstversicherer Versicherungen, deren Haftung einen vereinbarten Betrag nicht übersteigen, vollständig für sich behält. Diese Versicherungen werden also nicht in den Rückversicherungsvertrag eingegeben.

Zwingend in den Vertrag eingegeben werden alle Versicherungen, deren Haftung den Selbstbehalt ("ein Maximum") überschreitet. Die Eingabe wird durch eine Vertragslimite beschränkt.

Der Anteil des Erstversicherers ist definiert durch den Selbstbehalt (1 Maximum); der Anteil des Rückversicherers entspricht der Haftung, die über dem Selbstbehalt liegt und die Vertragslimite nicht übersteigt. Deshalb muss beim Summenexzedenten der prozentuale Anteil des Rückversicherers an jeder Versicherung separat berechnet werden. Ist auf dieser Basis die Relation zwischen Selbstbehalt und Vertragseingabe für eine Versicherung einmal festgelegt, so beteiligen sich Erst- und Rückversicherer in dieser gleichen Relation an den Haftungen, Prämien und Schadenleistungen, die unter dieser Versicherung anfallen.