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Kartei Details
| Karten | 144 |
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| Sprache | Deutsch |
| Kategorie | VWL |
| Stufe | Berufslehre |
| Erstellt / Aktualisiert | 29.12.2019 / 28.08.2021 |
| Weblink |
https://card2brain.ch/box/20191229_teilfaehigkeit_10_optionen
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Was sind Optionen?
ein Vertrag zwischen zwei Parteien und kann grundsätzlich als Call- oder Put-Option emittiert werden.
Welche Rechten und Pflichten bestehen bei einer Call-Option?
Der Käufer der Call-Option
- erwirbt das Recht, eine festgelegte Menge eines bestimmten Guts an oder bis zu einem im Voraus festgelegten Termin zu einem vereinbarten Preis zu kaufen, und
- bezahlt den Optionspreis für dieses Wahlrecht an den Verkäufer der Call-Option.
Der Verkäufer der Call-Option nimmt die Gegenposition zum Käufer ein. Er
- übernimmt die Verpflichtung, den Basiswert zum festgelegten Preis zu verkaufen, sofern der Käufer sein Recht in Anspruch nimmt und die Option ausübt, und
- erhält den Optionspreis (Prämie) vom Käufer für die Übernahme dieser Verpflichtung
Fachausdruck für eine festgelegte Menge
Kontraktgrösse (contract size)
Fachausdruck für ein bestimmtes Gut
Basiswert (underlying)
Fachausdruck für an oder bis zu einem im Voraus festgelegten Termin
Verfalltermin (expiery)
Fachausdruck für zu einem vereinbarten Preis
Ausübungspreis (Strike)
Fachausdruck für zu kaufen
Kaufoption (Call)
Welche Rechten und Pflichten bestehen bei einer Put-Option?
Der Käufer einer Put-Option,
- erwirbt das Recht, eine festgelegte Menge eines bestimmten Guts an oder bis zu einem im Voraus festgelegten Termin zu einem vereinbarten Preis zu verkaufen, und
- bezahlt den Optionspreis für dieses Wahlrecht an den Verkäufer der Put-Option.
Der Verkäufer der Put-Option übernimmt die Gegenposition des Käufers. Er
- übernimmt die Verpflichtung, den Basiswert zum festgelegten Preis zu kaufen, sofern der Käufer sein Recht in Anspruch nimmt und die Option ausübt, und
- erhält den Optionspreis (= Prämie) vom Käufer für die Übernahme dieser Verpflichtung
Welche Erwartungen haben Käufer einer Call-Option?
stark steigende Kurse
Welche Erwartungen haben Verkäufer einer Call-Option?
gleichbleibende oder leicht sinkende Kurse
Welche Erwartungen haben Käufer einer Put-Option?
stark sinkende Kurse
Welche Erwartungen haben Verkäufer einer Put-Option?
gleichbleibende oder leicht steigende Kurse
Wie wird die Position des Optionskäufers auch genannt?
Long
Wie wird die Position des Optionsverkäufers auch genannt?
short
Was bedeutet OTC (-Optionen)
Over-the-Counter-Optionen
Wo werden Warrants gehandelt?
SIX - Schweizer Börse
Wor werden Eurex-Optionen gehandelt?
Eurex
Wo werden OTC-Optionen gehandelt?
ausserbörslich
Ist eine Eurex-Option ein Wertpapier?
Ist ein Warrants ein Wertpapiert?
Ist eine OTC-Option ein Wertpapiert?
Was ist ein Basiswert bei einer Option?
Der Basiswert (Underlying) ist das einer Option zugrunde liegende Finanzinstrument. Zum Beispiel: Aktien, Indices, Zinsen, Devisen, Rohstoffe etc.
Was ist der Optionspreis (Prämie)?
Börsenkurs der Option.
Der Optionspreis verändert sich während der Laufzeit. Er wird auch Prämie genannt.
Bei der Emission von Warrants spricht man auch vom Emissionspreis.
Was ist der Ausübungspreis (Strike)?
Preis, zu dem ein Käufer einer Option den Basiswert kaufen (Call-Option) oder verkaufen (Put-Option) kann.
Was gibt das Bezugsverhältnis (Ratio) an?
Gibt die Anzahl Optionen an, die zum Erwerb / Verkauf eines Basistitels benötigt werden.
Beispiel: Ratio 20:1 bedeutet, dass man mit 20 Optionen einen Basiswert kaufen (Long Call) oder verkaufen (Long Put) kann. Bei Eurex-Optionen ist das Bezugsverhältnis 1:1.
Was gibt das Optionsrecht, Ausübungsrecht an?
In diesem ist nochmals genau beschrieben, welches Recht man mit dieser Option kauft oder verkauft.
Was ist die Prämie in %?
Ist eine Kennzahl zum Vergleich verschiedener Optionsscheine.
Sie sagt aus, wie viel teurer es ist, einen Basiswert durch den Kauf des Optionsscheins und Ausübung des Optionsrechts zu kaufen / verkaufen (indirekt), als den Basiswert direkt an der Börse zu kaufen / verkaufen.
Was sagt der Leverageeffekt aus?
Dieser Wert sagt aus, wie viel stärker eine Anlage in Optionen im Vergleich zu einer Anlage direkt in den Basiswert an Wert gewinnt.
Beispiel: Ein Leverage bei einer Call-Option von 10 bedeutet, dass die Option bei einem Anstieg des Basiswerts von 1% gleich 10% an Wert gewinnt. Der Leverage wirkt leider ebenfalls, wenn der Basiswert sinkt.
Was bedeutet Realerfüllung / physische Titelliferung?
Es werden nach Verfall der Option Basistitel zum abgemachten Preis gekauft oder verkauft.
Was bedeutet Barabgeltung?
Es werden nach Verfall der Option keine Basistitel gekauft oder verkauft, sondern es wird dem Käufer einer Option der Gewinn ausbezahlt.
Was bedeutet Leerverkauf?
Mit Termingeschäften können Güter (z. B. Aktien) verkauft werden, die der Käufer noch gar nicht besitzt (Short-Position, «short gehen»).
Welche Möglichkeiten hat ein Käufer einer Call-Option?
1. Option ausüben.
2. Option an der Börse verkaufen bzw. glattstellen
3. Option verfallen lassen.
Wie sagt man, wenn man Optionen an der Börse verkauft?
glattstellen
Welche Möglichkeiten hat ein Käufer einer Put-Option?
1. die Option ausüben.
2. die Option an der Börse verkaufen bzw. glattstellen.
3. die Option verfallen lassen.
Was sind Futures?
Im Unterschied zu den Optionen verpflichten Futures zum Handel. Ein Verzicht auf den vereinbarten Kauf oder Verkauf ist nicht möglich. Darum wird dieses Geschäft auch unbedingtes Termingeschäft genannt.
Welche Arten von Futures gibt es?
- Financial Futures - Beispiele: Währungen, Zinsen, Aktienindizes, Staatsanleihen
- Commodity Fututes - Beispiele: Rohstoffe (Gold, Rohöl usw.), pflanzliche Produkte (Mais, Sojabohnen, Orangensaft usw.), tierische Produkte (Schweinebäuche, Rinderhälften)
Welches sind die vier Grundstrategien bei einer Option
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- Kauf einer Call-Option: Long Call
- Verkauf einer Call-Option: Short Call
- Kauf einer Put-Option: Long Put
- Verkauf einer Put-Option: Short Put
Was möchte ein Verkäufer einer Call-Option (Short Call), wenn er die Titel bereits im Depot hat?
Wie wird dies auch noch genannt?
er möchte ein Zusatzeinkommen in Form von Prämieneinnahmen sichern.
In diesem Fall wird die Strategie in der Praxis oft als gedeckter Call-Verkauf (Covered Call) bezeichnet.
Was macht ein Vekäufer ein Call-Option (Short-Call), wenn er die Titel noch nicht im Depot hat?
Wie nennt man diese Strategie auch noch?
Er spekuliert er auf gleichbleibende oder leicht sinkende Kurse und muss sich evtl. später mit den Titeln eindecken.
Diese Strategie heisst auch ungedeckter Call-Verkauf (uncovered short call).
Welche Gewinnchancen bestehen beim Verkauf einer Option (Short-Call)?
Die GewinnChancen sind auf den Erhalt des Optionspreises beschränkt.
