TF 11. - INVESTMENTBANKING
Tätigkeiten einer Investmentbank erklären Fachausdrücke kennen Platzierungsformen einer Emission beschreiben Kapitalerhöhung erklären und Bezugsrecht berechnen Rating und Renditeberechnung eines Gläubigerpapiers erklären Kennzahlen zu Aktien und aktienähnlichen Papieren berechnen
Tätigkeiten einer Investmentbank erklären Fachausdrücke kennen Platzierungsformen einer Emission beschreiben Kapitalerhöhung erklären und Bezugsrecht berechnen Rating und Renditeberechnung eines Gläubigerpapiers erklären Kennzahlen zu Aktien und aktienähnlichen Papieren berechnen
Set of flashcards Details
| Flashcards | 115 |
|---|---|
| Language | Deutsch |
| Category | Macro-Economics |
| Level | Vocational School |
| Created / Updated | 22.12.2019 / 11.07.2024 |
| Weblink |
https://card2brain.ch/box/20191222_11_teilfaehigkeit_investmentbanking
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| Embed |
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Welche Rolle hat die Bank im Investment Banking?
- Kapitalgeberin
- Beraterin
- Vermittlerin
- Broker
- Market Maker
Was tut die Bank als Broker?
Anbieten und Vermitteln von Wertpapieren.
Die Bank erstellt Analysen und Berichte über Märkte, Branchen oder einzelne Unternehmen und empfiehlt daraufhin ihren Kunden die entsprechenden Wertschriften.
Welches sind die klassischen Geschäftsarten des Investment Bankings?
- Emission von Wertschriften
- die Durchführung von Eigenkapitalerhöhungen und -rückzahlungen
- Mergers & Acquisitions
Was passiert bei einer Emission von Wertschriften und welche Rolle spielt hierbei die Bank?
HIer geben Unternehmen neue Wertschriften auf den Markt, um Kapital zu beschaffen.
Die Rolle der Bank:
- Kapitalgeberin
- Vermittlerin und Beraterin
- Market Maker
Welche Rolle spielt die Bank bei Eigenkapitalerhöhungen und -rückzahlungen?
- Kapitalgeberin
- Vermittlerin und Beraterin
was versteht man unter Mergers & Acquisitions (M&A) und welche Rolle spielt hierbei die Bank?
Hier versteht man Firmenzusammenschlüsse (Mergers) und Übernahmen (Acquisitions).
Die Rolle der Bank:
- Kapitalgeberin
- Vermittlerin und Beraterin
Von welchen Faktoren beispielsweise hängt eine Kapitalbeschaffung ab?
- Wirtschaftslage
- Höhe des benötigten Kapitals, seinen Verwendungszweck und die Laufzeit
- Kostenvergleich zwischen Fremdkapital und Eigenkapital
- Chancen, das gewünschte Kapital zu erhalten (gibt es genug Interessenten, die in ein Unternehmen investieren wollen?)
- Finanzvorschriften, z. B. eine vorgegebene Eigenkapitalquote
Welche Aspekte muss ein Unternehmen bei einer Emission von beachten?
- Wie erreicht man die Investoren? Je mehr Investoren sich an einer Emission beteiligen, desto grösser ist die Chance, die gewünschte Kapitalsumme zu erhalten.
- Welches sind die gesetzlichen Vorschriften? Börsengehandelte Papiere müssen den Vorschriften des OR und des Kotierungsreglements der SIX – Die Schweizer Börse entsprechen.
Was kann ein Unternehmen emittieren?
- Beteiligungspapiere
- Gläubigerpapiere
Welche Platzierungsformen gibt es?
- Direkte Platzierung (Selbstemission / Privatplatzierung)
- Indirekte Platzierung (Fremdplatzierung)
Welche Arten gibt es bei der Indirekten Platzierung?
- Festübernahme
- Kommissionsweise Platzierung
Was bedeutet Indirekte Platzierung?
Hier nimmt das Unternehmen die Hilfe der Bank in Anspruch.
Warum kann bei einer Emission ein Emissionskonsortium (auch Emissionssyndikat) enstehen?
Um das Platzierungsrisiko zu mindern, schliessen sich bei sehr grossen Emissionen gleich mehrere Banken zusammen.
Was ist ein Emissionskonsortium (auch Emissionssyndikat)?
Ein vorübergehender, vertraglicher Zusammenschluss von Unternehmen, um ein bestimmtes Geschäft gemeinsam abzuwickeln.
Was ist eine kommissionsweise Platzierung?
- Hier trägt das Unternehmen das Platzierungsrisiko zwar weiterhin selbst
- Unternehmen nutzt jedoch die Bank (oder bei einem Konsortium die Banken) als Verkaufskanal und profitiert so von ihren guten Kontakten zu den Investoren (Anlegern).
Welche Kommission erhält die Bank bei einer Kommissionsweisen Platzierung und weshalb?
Sie erhält eine Guichet-Kommission:
Die Bank vermittelt die Zeichnungsscheine an ihre Kunden.
Wann findet eine Festübernahme statt?
wenn ein Unternehmen kein Risiko eingehen möchte.
Es übergibt die Emission und die damit verbundenen Arbeiten der Bank (oder dem Bankenkonsortium).
Welche Kommission erhält die Bank bei einer Festübernahme und weshalb?
Bei der Festübernahme garantiert die Bank dem Unternehmen den gesamten Emissionsbetrag. Als Entschädigung für das eingegangene Risiko erhält sie vom Emittenten die Übernahmekommission.
Die Banken platzieren die Wertpapiere auf eigene Rechnung und auf eigenes Risiko. Wenn nicht genügend Interessenten die Papiere zeichnen, müssen die Banken die nicht abgesetzten Papiere selbst übernehmen.
Welche Punkte sind in einem Emissionsvertrag geregelt?
- Anleihebedingungen (Zinssatz, Betrag, Laufzeit, Ausgabepreis)
- Übernahmepreis der ganzen Anleihe
- Erstellung des Emissionsprospekts
- Verbriefung der Anleiheschuld (Erstellung der Urkunde)
- Übernahme der Emissionskosten
Was bedeutet "federführende Bank"?
Wenn eine Mitgliedsbank in einem Sydikat die Leitung übernimmt.
Wie ist ein Syndikat aufgebaut?
Welche Aufgaben hat ein Unternehmen bei einer direkten Platzierung?
- Herausgabe des Prospekts
- Zeichnungs- und Zahlstelle
Welche Aufgaben hat die Bank bei einer Selbstemission?
keine
Welche Vorteile gibt es für den Emittenten bei einer direkten Platzierung?
- Keine Kommission
- Schnelle Abwicklung der Emission
Welche Nachteile gibt es für den Emittenten bei einer direkten Platzierung?
- Platzierungsrisiko
- Verwaltunsaufwand
Für wen eignet sich eine direkte Platzierung - Selbstemission?
- Banken
- Eventuell Unternehmen, die nicht an die Börse wollen
Welcher Ertrag hat die Bank bei einer direkten Platzierung - Selbstemission einer Unternehmung?
keinen
Welche Arten gibt es bei indirekter Platzierung?
- Kommissionsweise Platzierung
- Festübernahme
Welche Aufgaben hat das Unternehmen bei einer Kommissionsweisen Platzierung?
Herausgabe des Prospekts
Welche Aufgaben hat die Bank bei einer Kommissionsweisen Platzierung?
Zeichnungs- und Zahlstelle
Welche Vorteile hat der Emittent bei einer Kommissionsweisen Platzierung?
Zugriff auf Kundenkontakte der Bank
Welche Nachteile hat ein Unternehmen bei einer Kommissionsweisen Platzierung?
- Platzierungsrisiko
- Zahlt Guichet-Kommission
- Hat Teil des Verwaltungsaufwands
für wen eignet sich eine Kommissionsweise Platzierung?
- Grosse Unternehmen
- Institutionen
- Öffentliche Hand
Welcher Ertrag erhält die Bank bei einer Kommissionsweisen Platzierung?
Guichet-Kommission
Welche Aufgaben hat das Unternehmen bei einer Festübernahme?
Keine
Welche Aufgaben hat die Bank bei einer Festübernahme?
- Herausgabe des Prospekts
- Zeichnungs- und Zahlstelle
Welche Vorteile hat der Emittent (das Unternehmen) bei einer Festübernahme?
- Platzierungsrisiko bei der Bank
- Verwaltungsaufwand bei der Bank
Welche Nachteile hat der Emittent (das Unternehmen) bei einer Festübernahme?
Zahlt Übernahmekommission
Für wen eignet sich eine Festübernahme?
- Grosse Unternehmen
- Institutionen
- Öffentliche Hand
Welchen Ertrag erhält die Bank bei einer Festübernahme?
Übernahmekommission
