BankingToday - Modul Bl05 - Anlegen
BankingToday - Modul Bl05 - Anlegen
BankingToday - Modul Bl05 - Anlegen
Set of flashcards Details
| Flashcards | 28 |
|---|---|
| Language | Deutsch |
| Category | Finance |
| Level | Vocational School |
| Created / Updated | 29.10.2019 / 05.01.2022 |
| Weblink |
https://card2brain.ch/box/20191029_bankingtoday_modul_bl05_anlegen
|
| Embed |
<iframe src="https://card2brain.ch/box/20191029_bankingtoday_modul_bl05_anlegen/embed" width="780" height="150" scrolling="no" frameborder="0"></iframe>
|
Formel Aktienrendite
Wie viel Prozent hat ein Anleger seit dem Kauf einer Aktie im jährlichen Durchschnitt verdient?
(Verkaufskurs - Kaufkurs + Summe der Dividenden) / Laufzeit
Resultat / Kaufkurs * 100
Formel Dividendenrendite?
Dividendenrendite sagt aus, wie viel Prozent die Dividende vom aktuellen Aktienkurs beträgt.
Ausgeschüttete Dividende x 100 / Aktienkurs
Formel Payout-Ratio?
Welcher Anteil des Gewinnes wurde als Dividende ausbezahlt (in Prozent)
Ausgeschüttete Dividende x 100 / Gewinn pro Aktie
Formel Kurs-/Gewinn-Verhältnis (KGV) bzw. Price-Earning-Ratio?
Durch KGV ist Vergleich einer AG mit anderen Unternehmungen oder mit der ganzen Branche möglich.
Aktienkurs / Gewinn pro Aktie
> je tiefer das Resultat, desto günstiger der KGV
> falls tiefer als Branchenschnitt, kann erwartet werden, dass sich Kurs positiv entwickeln wird
Formel Börsenkapitalisierung?
Stellt den aktuellen Wert der gesamten Unternehmung an der Börse dar > über dieses Geld kann das Unternehmen nicht verfügen.
Anzahl ausgegebene Aktien x Börsenkurs
Nennwert einer Aktie?
Auf der Aktie aufgedruckter Wert
Anzahl Aktien x Nennwert = Aktienkapital in der Bilanz
Buchwert
Sagt aus, wie viel eine Firma gemäss Bilanz Wert hat.
> ist der aussagekräftigere Wert als der Nennwert!
Aktienkapital + Reserven (+Gewinnvortrag)
Buchwert einer Aktie?
AK + Reserven) : Anzahl ausgegebene Aktien
Kurs-/Buchwert-Verhältnis (KBV)
Sagt aus, ob der Wert der Firma an der Börse höher oder tiefer ist als der Wert in der Bilanz (Buchwert)
1 undhöher bedeutet, dass Börsenwert über Buchwert
Wertu unter 1 bedeutet dad Gehenteil
KBV = Börsenkurs / buchweet pro Aktie
Formen von Beteiligungspapieren?
Folie:
Rechte des Aktionärs?
Folie:
Was ist das Bezugsrecht?
- Bezugsrecht = damit bestehende Aktionäre ihr Verhältnis der bisherigen Beteiligungsrechte wahren können, erhalten sie Bezugsrecht auf die neuen Aktien.
Wie weiss man, ob ein Unternehmen über- oder unterbewertet ist?
Differenz zw. Börsenkapitalisierung und Buchwert der Unternehmung
Buchwert = Eigenkapital (AK + Reserven)
Was ist eine Wandelanleihe?
Obligation mit einer festen Laufzeit und einem Zins.
PLUS: Umtauschrecht > Obligation kann in Beteiligungspapiere (z.B. Aktien) umgewandelt werden.
> Dadurch wird Anleger vom Gläubiger zum Teilhaber
> Gläubiger hat Wahl zwischen Zins/Rückzahlung oder Beteiligung (mit Dividende + Mitbestimmung)
Was ist eine Optionsanleihe?
Obligation mit fester Laufzeit und Zins.
PLUS: Zusätzlich Optionsrecht, während der Laufdauer der Obligation Beteiligungspapiere (Aktien) zu erwerben.
> Optionsrecht kann ausgeübt, gelassen oder verkauft werden
> Ausübung macht Sinn, wenn Aktienkurs über Optionswert steigt
> Anleger kann zusätzlich Teilhaber werden
> Wahlrecht = Zins/Rückzahlung UND Beteiligung (mit Dividende + Mitbestimmung)
Was ist die Wandelprämie?
Wandelanleihe:
Preis des Aktienkaufs über die Wandelanleihe im Vergleich zum Kauf via Börse (Prozent)
Berechnung:
Was ist die Wandelparität und wie wird sie berechnet?
Preis einer Aktie, wenn sie über die Wandelanleihe gekauft wird (Ausübung Wandelrecht).
Berechnung:
Vorgehen bei der Anlageberatung?
- Erhebung Kundenprofil > Gesamtschau über die Finanzen / Vermögenswerte / Schulden
- Erhebung Risikoprofil > Risikofähigkeit und Risikobereitschaft
- Definition Anlagestrategie
- Defensiv > Zinsertrag
- Progressiv > Einkommen (Yield)
- Offensiv > Ausgewogen (balanced)
- Aggressiv > Wachstum
- Serh aggressiv > Kapitalgewinn (Equity)
- Umsetzung Anlagestrategie (Anlageberatung oder Vermögensverwaltung)
Welche Punkte werden bei der Depotanalyse überprüft?
- Passen Vermösgenswerte zur Anlagestrategie des Kunden?
- Stimmt Gewichtung der Anlagekategorien oder bestehen Klumpenrisiken?
- Stimmt Risikogewichtung? (Branchen-, Währungs-, Länderrisiken)
- Enthält Depot einzelne Werte mit schlechten Zukunftsaussichten (zB Bonität Schuldner)
- Fälligkeit der Titel gestaffelt?
Arten von Wandelanleihen?
- Convertible Bonds: Können in Aktien des Emittenten gewandelt werde (konvertiert)
- Exchangeable Bonds: Können in Aktien eines anderen Unternehmens oder Edelmetalle, Rohstoffe, etc. gewandelt werden.
Was ist eine Call-Option und was ist die erwartete Kursentwicklung?
> Das Recht des Käufers der Option zu einem bestimmten Preis (=Strike Price) zu kaufen. >> Long Call
> bzw. die Verpflichtung des Verkäufers der Option zum definierten Preis zu verkaufen, wenn Käufer ausübt >> Short Call
- Kurserwartung Käufer = steigend.
- Kurserwartung Verkäufer = gleichbleibend oder sinkend
Was ist der Unterschied zwischen bedingten und unbedingten Termingeschäften?
- unbedingte Termingeschäft: Beide Parteien müssen leisten > Verkäufer muss liefern, Käufer muss beziehen (keine Option) >> sog. Futures
- bedingten Termingeschäft: Käufer hat Wahlrecht, einen best. Kaufgegenstand in Zukunft zu einem festgelegten Preis vom Verkäufer der Option zu kaufen (Call-Option) oder umgekehrt Verkäufer hat das Wahlrecht zu verkauen (Put-Option)
Motive für Termingeschäfte?
- Absicherung: Umverteilung von Risiken (Abnahme, Ernteausfall, Preissteigerungen)
- Spekulation: Aufgrund Hebelwirkung schnellen Gewinn erwirtschaften mit möglichst wenig Kapitaleinsatz
- Arbitrage: Ausnutzen Preisdifferenzen von verschiedenen Handelsplätzen.
Wie bestimmt sich der Optionspreis?
Besteht aus zwei Werten:
- innerer Wert = Differenz zw. Ausübungspreis und Marktpreis (Aktienkurs)
- plus Zeitwert = Differenz zw. innerem Wert und Optionspreis. Wird bestimmt durch verschiedene Faktoren: Restlaufzeit, Volatilität, Dividende, Zinssatz)
Was ist eine Put-Option und wie ist die erwartete Kursentwicklung?
> Das Recht des Käufers der Option zu einem bestimmten Preis (=Strike Price) zu verkaufen. >> Long Put
> bzw. die Verpflichtung des Verkäufers der Option zum definierten Preis zu kaufen, wenn Käufer ausübt >> Short Put
- Kurserwartung Käufer = sinkend.
- Kurserwartung Verkäufer = gleichbleibend oder steigend
Was für Formen von Optionen gibt es?
- OTC-Optionen (Over-the-counter): ausserbörslich, individuell ausgehandelt (nicht für Anleger)
- Warrants: von Banken emitiert, werden an der SIX gehandelt in Form von Wertpapieren (Verbriefung der Optionen)
- Standardisierte Optionen: Wird in CH von EUREX herausgegeben und dort gehandelt, feste Laufzeiten und Strikes
Was für Ausübungsarten gibt es bei Optionen und was heissen diese?
- European Style: Ausübungsrecht des Käufers nur am Verfallstag.
- American Style: Ausübungsrecht des Käufers während der ganzen Laufzeit bis zum Verfallstag.
Was sind die wesentlichen Merkmale von Futures?
- unbedingtes Termingeschäft
- Verpflichtung statt nur ein Recht
- symmetrisches Derivat: Käufer und Verkäufer stehen sich symmetrisch gegenüber
- Futures machen genau die Bewegungen des Basiswerts mit
- Wird zur Spekulation und zum Hedging (Absicherung) genutzt
- Depot mit Aktien kann über Futures abgesicher werden
