Controlling

- Sachverhalte, die nicht in Geldeinheiten ausgedrückt werden können

- Qualitäts oder Kundenzufriedenheitskennzahlen

- Geschwindigkeitsmessung

- Erkenntnisinteressen, die auf Unternehmensbereich gerichtet sind

- Organisationsaufbau

- Prozessablauf

- Kostenstellen

- GMK-Kostenzuschlag

- Beitrag der KZ als Controllinginstrument

- Zusammenhang mit Steuerungs- und Lenkungsfunktion

- Vorgaben, Planzahlen, Abweichungsanalaysen

- Vertriebskosten

- Unternehmensfunktion

- Aufzeichnungen und Auswertungen des exterenen und internen Rechnungswesens

- Finanzbuchhaltung

- KLR

- Shareholder Value

- Maximierung der Rückflüsse für die Anteilseigner

- Willkürlichkeit des ausgewiesenen Gewinns

- Periodenbezogenheit

- Keine Risikoberücksichtigung

- EVA (Economic Value Added)

- CVA (Cash Value Added)

- DCF (Discounted Cashflow)

- Weighted Average Costs of Capital

Ermittlung

- Spezifischer Risikofaktor

- Eigenkapitalrisikoprämie

- Eigenkapitalkostensatz (CAPM = Capital Asset Pricing Model)

- Gesamtkapitalkostensatz

Schwankung Aktienrendite

/ Schwankung Marktrendite

= Risikofaktor

* durchschnittliche Marktrisikoprämie

= Risikoprämie EK

+ Rendite risikolose Anlagen

= Eigenkapitalkosten

* Eigenkapitalquote

= gewichtete Eigenkapitalkosten

+ gewichtete Fremdkapitalkosten

= Gewichtete Gesamtkapitalkosten

- Vergangenheitsbezogen

- Einzahlung und Auszahlungen der Zukunft

-> Einzahlungen und Auszahlungen = Erhöhung oder Verminderung des Zahlungsmittelbestandes

Jahresüberschuss

+ Zinsaufwand

+ Abschreibungen

+ Steuern

+/- Saldo der Rückstellungen

= BRUTTO Cashflow

Brutto Cashflow

- Investitionen

= Free Cashflow

Free Cashflow

- Zinsaufwendungen (für FK)

= Netto Cashflow

- Ertragswert Methode

- Befriedigung der Eigenkapitalgeber durch vorhandene Zahlungsmittel

- Equitiy Ansatz

- abgezinste Zahlungsüberschüsse

- zukünftige Free Cashflows der Planungsperiode wird mit den Kapitalkostensatz abgezinst

- Differenz zwischen dem mit dem eingesetzten Kaptial erzielten Erfolg und Kapitalkosten

- Gegenüberstellung Gesamtkapitalrendite und Gesamtkapitalkostensatz = Spread

- EVA = NOPAT - Gesamtkostensatz * Investiertes Kapital)

- EVA = realisierte Rendite - Kaptialkosten * eingesetztes Kapital

- Net Operating Profit after Tax

- operatives Ergebnis nach Steuern und vor Zinsen

- Selektive Kennzahlen

- EFQM System

- DuPont System

- Balanced Scorecard, Werttreiberhierarchien

- System ausgewählter Kennzahlen mit strategischer Bedeutung

- Identifikation, Selektion und Anwendung verdichteter Kennzahlen

- unabhängig von Strategie und Operative Ebene = daher wenig aussagekräftig

- Prototyp klassischer Kennzahlensysteme

- Return on Investment

- Kritik, das es auf ROI reduziert wird

ROI = Kapitalumschlag * Umsatzrendite

Aufgliederung

Kapitalumschlag (Umsatz * Vermögen)

Umsatzrendite (Gewinn * Umsatz)

- Zentralverband Elekrotechnik und Elektroindustrie e.V.

- Zentrale Größe Eigenkapitalrentabilität

- 11 Untergruppen, 200 Kennzahlen definiert

- Vergleichswerte zu Mitgliedsfirmen

- Identifizierung von Kennzahlen

- Sachverhalte mit hoher Erfolgsrelevanz abbilden

- Werttreiber = Faktor, der aktiv beeinflussbar ist

- finanzielle oder operative Sachverhalte

- Darstellung des Zusammenhangs in 2 Dimensionen

- Werttreiberbaum

- innovativ

- monetäre und nicht monetäre, strategische, operative Kennzahlen

- Abbildung der Strategiewirkung auf operative Kennzahlen

- Finanzperspektive (Wie wirken sich Erwartungen aus)

- Prozessperspektive (Wie müssen interne Prozesse sein)

- Kundenperspektive (Wie treten wir ggü den Kunden auf)

- Potenzialperspektive (Wie fördern wir Wachstum, Veränderungen)

1. Stufe: Übersetzen der Vision und der Strategie in ein ausgewogenes Zielsystem

2. Stufe: Strategie kommunizieren und weiter konkretisieren

3. Stufe: Verankerung der Strategie in der Planung

4. Stufe: Lernen und Anpassen, Analyse der Ergebnisse und Anpassen der Strategie

- Kennzahlen mit Fokus auf Qualität in Führung und Prozessergebnissen

- European Foundation for Quality Management

- 5 Befähigerkriterien (Führung,Mitarbeiter, Strategie, Partnerschaften/Ressourcen, Prozesse/Produkte/DL) jeweils zu 10%

- 4 Ergebniskritierien (Mitarbeiterbezogene Erkenntnisse 10%, Kundenbezogenen Erkenntnisse 15%,Gesellschaftsbezogene Erkenntnisse 10%, Schlüsselergebnisse 15%)

- Analyse der Daten des Abschlusses und des externen Rechnungswesens

- vergangensheitsorientiert

- qualitative und quantitative Aussagen über

* Vermögen

* Finanz

* Ertrag

* Risiko

- Vorbereitung

- Aufbereitung

- Durchführung

Daten aus

- Jahresabschluss

- GUV

- Anhang

- Anlagenspiegel

- terminierte Forderungs- und Verbindlichkeitsliste

- Lagebericht

- Kapitalflussrechnungen

Analyse über zwei Perioden

- Bestände-Differenz-Bilanz

- Bewegungsbilanz

- zweckdienliche Cashflow Rechnung

- Finanzanalystische Bilanzanalyse mit Bestandteilen

(Kapitalverwendung, Kapitalherkunft, Fristenkongruenz)

- Erfolgswirtschaftliche Bilanzanalyse

(Ertragskraft, Ergebnisquellen)

- Liquiditätsanalyse

(Liquiditätsgrade, Cashflow Analyse)

- Vertikale Strukturvergleiche

(Vermögens- und Schuldposten im Verhältnis)

- Horizontale Strukturvergleiche

(Vermögens- und Schuldposten zueinander)

Verhältniszahl der Kapitalbindung in der Vermögensstruktur

Anlagevermögen

-----------------------       *100

Gesamtvermögen