IAF
Set of flashcards Details
| Flashcards | 43 |
|---|---|
| Students | 40 |
| Language | Deutsch |
| Category | Finance |
| Level | Other |
| Created / Updated | 05.06.2018 / 29.10.2024 |
| Weblink |
https://card2brain.ch/box/20180605_anlagerecht_fonds_kag
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| Embed |
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Wer ist nicht dem KAG unterstellt?
Investment-Clubs, börsenkotierte Investmentgesellschaften, bank internes Sonderverögen, Strukis
Was sind offene kollektive Anlagen?
haben eine Variable Anzahl Anteile
es können jederzeit neue Anteile emitiert werden und jederzeit zurückgenommen werden müssen
was sind geschlossenes kollektive Anlagen?
feste Anzahl von Anteilen
keine Rücknahme möglich
welche rechtlichen Grundlagen gibt es für Kollektive Anlagen?
vertragliche: Fondsvertrag
gesellschaftsrectliche: erstellung eines eigenen Rechtsubjekts
Was sind die merkmale einer Kollektiven Anlage auf Vertragsbasis?
Fondsvertrag
kein neues STeuersubjekt
sondervermögen
Was sind Merkmale einer kollektiven Kapitalanlage auf BAsis einer Gesellschaftsrechtlichen struktur
schaffung eines eigenen rechtsträgers
offene und geschlossenen form möglich
bei der offenen Form(SICAV) entsteht ein eigenen Steuersubjekt
Welches sind die gesellschaftsrechtlichen Kollektiven anlagen?
Investmentgesellschaft mit vaiablem Kapital (SICAV) KAG untertstellt
Investmentgesellschaft mit festem Kapital (SICAF) nicht KAG unterstellt
Kommanditgesellschaft für kollektive Kapitalanlagen (geschlossen)
nicht KAG unterstellt:
Anlagestiftungen
Pensionskassen
Börsengehandelte Investment und Beteiligungsgesellschaften
Was sind qualifizierte Anlager nach KAG?
Und was sind die Folgen daraus?
professionelle Anleger oder privatkunden mit Vermögen mind. 5 Miio, kunden mit schriftl. Vermögensverwaltungsvertrag
keine Erstellung eines Prospektes nötig
keine Risikoverteilung der ANlagen nötig
verzicht auf das jederzietige Rückgaberecht von Anlagen
Lancierung neuer Produkte ohne Bewiligung der FINMA
Wem sind SICAV und wem SICAF unterstellt?
SICAV KAG
SICAF OR
Was unterscheidet ein Anlagefonds von andern Instrumenten in der Kollektgiven Anlage?
Fremdverwaltung
veränderung der Zusammensetzung wärend der LAufzeit
jederzetiges Rückgaberecht
öffentliche WErbung
Merkmale eines vertraglichen Anlagefonds?
Sondervermögen
Anlegern zum Zweck kollektiver Kapitalanlge
öffentliche Werbung
Fondsvertrag
Fremdverwaltung (Fondsleitung auf Rechnung der Anleger)
nach dem Grundsatz der Risikoverteilung verwaltet
jederzeit das REcht hat Anteile zurückzuziehen
Was bewirkt das Sondervermögen?
Fonds ist eigenens Rechtssubjekt aber kein eigenes Steuersubjekt
zwischen wem ist der Fondsvertrag?
Anleger Fondleitung und DEpotbank
min. Anforderungen im KAG geregelt
steuerrechtlich bleibt die situation gelich wie wenn der Anleger direkt investieren würde
welche ausnhamen beim Anlagefond gibt es was die "jederzeitige" Rückgabe betrift?
bei beschränkter MArktgägikeit der Anlage oder be Immobilien kann das Rückgaberecht aufgeschoben werden. Max. auf 5 Jahre
wie hoch muss das Nettovermögen nach 1 JAhr sein bei einem Fonds?
5mio
Merkmale eines SICAVs?
sind EU-kompatibel da stark am Vorbild des Luxemburgischen Rechts orientiert
Anleger erwirbt keine Anteile sondern Anlegeraktien (Namenaktien) mit sämtlichen Mitwirkungsrechten einer Aktien
die höhe des AKtienkapitals eines SICAVS ist variabel
Rechtssubjekt und Steuersubjekt
werden aber Steuerrechtlich wie ein vertraglicher Anlagefonds behandelt
Mindestvermögen 5mmio
welche offenen kollektiven Anlagekategoiren gibt es? (egal ob SICAV oder Anlgaefonds)
Effektenfonds
Immobilienfonds
übrige Fonds für traditionelle unf alternatige Anlagen
Was bedeteut der Grundsatz der Risikoverteilung?
10-5-40
10% max in gleiches Unternehmen ausser Indexfonds
gesamt wert der positionen über 5% dürfen nicht mehr als 40% ausmacen
höchstens für 10% des fondsvermögen kredite aufgenommen werden
Was sind die Merkmake für eine Kommanditgesellschaft für kollektive KApitalanlagen?
2 Qualifizierte Anleger =1x Komplementär (unbeschränkt haftend) und 1x kommanditär (beschränkt haftend)
Gesellschaftsvertrag abzuschliessen nach OR
Einsatz voralem für Private Equity-Anlagen -> für die Finanzierung von jungen nicht kotierten Firmen mit dem Ziel si aufzubauen und an die Börse zu bringen (Venture CApital) oder für den Kauf von börsenkotierten Gesellschaften mit dem zweck der Restrukturierung und eventuellen Dekotierung (Buy-out). KKR kollektiven Kapitalanlage für Risikokapital
WAs sind die merkmale einer SICAF Invesetmentgesesllschaft mit festem Kapital?
Aktiengesellschaft deren Zweck kollektive Kapitalanlage ist
KAG nur folgende untestellt:
-kleinere inländische nicht an schweizer börse kotiert, die für das publikum bestimmt sind
-kein rückgabe recht
-neue Anteile afu dem Weg der Kapitalerhöhung geschaffen werden
-nicht an die effekten fonds geltenden Anlagevorschriften gebunden
können immer voll investiert sein
unterkategorie: beteiligungsgesellschaften
Was sind Beteilgungsgesellschaften?
SICAFs
die eine nicht diversifizeirte Anlagpolitik betreiben -> auf wenige Kernbeteiligungen konzentriert -> aktivne Einfluss auf Verwlatunsrat und MAnagment
wie ist die Transparenz der SICAF`?
weitgehend gleich wie Anlagefonds
Was ist das SFAMA?
Swiss Funds & asset Managers Association
erstellen Standesregelen für ihre Mitglieder (diese sind teilweise von der FINMA so verlangt/empfohlen
Welches sind die Standesregelen der SFAMA?
Verhaltensregeln
Richtlinine für klar abgenzbare Themenbereixhe:
Richtliini für Transparenz bei Gebühren und Kosten
Richtlinien für den Vertrieb kollektiver Anlagen
Musterverträge und Checklisten
Was ist ein UCIT`?
Ein Fonds der einen EU-Pass hat
Kann ohne probleme in ganz Europa vertrieben werden
in der Schweiz ebenfalls bewilligungspflichtig
Meisstens in Lichtenstein emittiert
Wieso ist Luxembzurg so attraktiv für Fonsemmison?
keine Quellensteuer/VErrechnungssteuer
keine Umsatzabgabe
EU-PAss
Fondsleitungen werden günstiger besteuert
LU häufig SICCAV
Sind Geldmarktfonds thesaurierend oder ausschüttend?
thesaurierend
WAs ist der Leverage effek?
HEbeleffekt durch Fremdkapitalaufnahme
wie hoch ist die Kündigungsfrist bei Immofonds?
12 Monate auf ende des REchnungsjahrs
Welche KRiterien muss ein BEnchmark erfüllen?
Transparenz: eindeutig definierten àKJriterin aufgebaut und berechnet (meisst nur Indizes)
öffentlich Zugänglich:
WAs ist der Bottom-up Ansatu?
der Manager analysiert zerust Unternehmensresulate und bildet ERwartugnen bezüglich gewinnwachstum-
eine ¨überblickbare Auswahl von Unternehmeung
Mikrobereich
spezialisierte Aktienfonds
Top-Down ansatz
zuerst mit der Maktro Ebene Vokswirtschaftliche Faktoren
1. volkswirtschaftlichen Faktoren Geldmenge Fiskalpolitik inflation
2. Branchenanalyse
3. Auswahl der Unternhemen
WAs ist ein Security LEnding?
ETFs die Wertpapiere des Sondervermögens an andere Kapitalmarkteilnehmer verleiht und damit leihgebühren erwirtschaftet
Welches Risiko weisen Syntehtischesch ETFs auf?
Gegenpartei risiko aufgrund des Tauschgeschäfts mit einem Swaps
Aus was besteht der BRuttoinventarwert?
Kurswert aller Anlagen + Kontogutbhaben + laufenden Ertägen
aus was besteht der Nettoinventarwert (NAV?
Verkehrswert der ANlage
+ liquide Mittel
+ laufende Ertärge
-Kredite
- Laufende Kosten
-anteilige Kosten
Wie setzt sich der Ausgabepreis zusammen?
NAV pro Anteil + Ausgabekommision
Wie setzt sich der Rücknahmepreis zusammen
NAV pro ANteil + Rücknahmekommision
Was ist das Forward-pricing?
Der preis pro Anteil steht bei Zeichnung ode rRücknahme noch nicht fest. erst nach Abschlus des HAndels auf Grund der Schlusskurse etmittelt wirdW
Wo wird das Historic Pricing angewedendet?
bei Feldmarktfonds
ZEichnungen und Rücknahmen eines Tages zum am Vormittag desselebn Tages berechneten Atneilswert getätigt
