Bilanzanalyse

Forderungen die im nächsten Geschäftsjahr abgerechnet werden. Gehört auf der Aktivseite zu Vermögensgegestände besonderer Art

LQ sollte zwischen 10 und 50% liegen. Sagt aus dass die Kassenbestand etc. kurzfristige Forderungen zu x% tilgen kann. Allerdings muss es nicht 100% sein, da oft noch Forderung a. LL und Vorräte LQ2 zum decken dienen

Sie sollte zwischen 100% und 120% betragen. Liegt sie unter 100%, könnte dies ein Hinweis auf einen zu hohen Lagerbestand, aufgrund mangelnden Absatzes, sein. Die Zahlungsfähigkeit könnte gefährdet sein.

Sie sollte mindestens 120% betragen. Liegt sie darunter, kann es bei der Preisgestaltung bzw. beim Absatz Probleme geben. Liegt sie deutlich darüber, könnten im Lager zu viele Produkte liegen, die das Kapital binden. Sollte die Liquidität 3. Grades unter 100% liegen, würde das bedeuten, dass ein Teil des langfristigen Anlagevermögens kurzfristig finanziert worden wäre. Dies verstößt gegen die goldene Bilanzregel: langfristiges Anlagevermögen muss langfristig finanziert werden.

Jahresüberschuss

+Abschreibungen

-Zuschreibungen

+Erhöhung langfristige Rückstellungen

Verminderung langfristige Rückstellungen

=Brutto Cashflow

-Gewinnausschüttung

=Netto-Cashflow

1. 20% 2.100% 3.50% 4.100%

Jahresüberschuss 

+zahlungsunwirksame Aufwendungen

wie Abschreibungen 

-zahlunsunwirksame Erträge

wie Buchgewinne Aktien 

=Cashflow 

Immer die Frage stellen, ob es tatsächlich zu einer Ein- bzw. Auszahlung gekommen ist 

Das Anlagenvermögen ist durch Eigenkapital gedeckt, wenn die Aufträge zurück gehen muss das Unternehmen bei Liquiditäangel keine Anlagen verkaufen und bleibt flexibeler 

1. Qualität ISO 9001
2. Arbeitssicherheit OHSAS 18001
3. Umwelt ISO 14001
4. Energie ISO 50001

1. Liquidität (Verbindlichkeiten tilgen, niedrig Zinsphase nutzen, Privateinlagen, Umschulden)
2. hohe Fremdfinanzierung (Umschulden, kurzfristige in langfristige Bankkredite)
3. geringe EK-Quote (weniger Fremdanteil)
4. laufende Kredite (kurz in lang umschulden)
5. Kosten (Optimieren mit JIT Beschaffung)

Umlaufvermögen wirkt sich in diesem Zusammenhang positiv aus, da der Umlauf relativ schnell zu Geld gemacht werden kann. Und damit die kurzfristig Verbindlichkeit getillgt werden 

Es wird viel in den Anlagenpark investiert, es sind Steigerungen der Aufträge zu erwarten 

1) Kapitalbindungskosten

2) Fixkosten belastung Abschreibungen (Kosten) 

Anlagen sind angeschrieben. Anlagenpark ist veraltet 

-Zahlungsmoral Kunde verschlechtert 

- Umsätze sind gestiegen 

In Eigenkapital und Fremdkapital (Schulden)Eigenkapital Quote Fremdkapital quot 

Bild noch einfügen 

• Kapitalerhöhung durch neue Anteilseigner
• Cashflow nutzen Innenfinanzierung Investitionen tätigen
• Umschulden von kurz in lang

Die horizontalen Finanzierungsregeln setzen die Kapitalverwendung (Aktiva-Seite der Bilanz) ins Verhältnis zur Mittelherkunft (Passiva-Seite der Bilanz).

Aussage der horizontalen Finanzierungsregeln
Die horizontalen Finanzierungsregeln fordern, dass langfristiges Vermögen (v.a. Anlagevermögen) auch langfristig finanziert werden soll (Fristenkongruenz).
Der Grund ist folgender:
Man geht davon aus, dass Anlagevermögen (z.B. eine Immobilie) das investierte Geld erst mittel- bis langfristig verdient.
Wird langfristiges Vermögen kurzfristig finanziert (z.B. durch einen Kontokorrentkredit), kommt es zu einer Finanzierungslücke bzw. Liquiditätsengpässen.

Der Cash Flow als betriebswirtschaftliche Kennzahl beantwortet die Frage: "Wieviel Geld(und nicht: wieviel Gewinn) wurde erwirtschaftet?" bzw. "Wie hoch ist der Saldo aus Einzahlungen und Auszahlungen?".

Der Cash Flow zeigt damit die Finanzkraftbzw. Innenfinanzierungskraft eines Unternehmens an: je mehr Geld das Unternehmen selbst erwirtschaftet, desto weniger muss es von anderen (z.B. Bankkredite) aufnehmen.

Rückstellungen werden zum einen für hinsichtlich ihres Eintritts, ihrer Höhe oder ihrer Fälligkeit nach ungewisse Verbindlichkeiten gebildet. Zum anderen sind Rückstellungen (handelsrechtlich) für drohende Verluste zu bilden (§ 249 Abs. 1 HGB).
Rückstellungen gehören – neben den (sicheren) Verbindlichkeiten – zum Fremdkapital. Die Höhe der Rückstellungen kann der Bilanz entnommen werden (§ 266 Abs. 3 B. Rückstellungen HGB).

Die Eigenkapitalrentabilität ist – neben z.B. der Gesamtkapitalrentabilität und dem Cashflow – eine der Kennzahlen, die die Ertragskraft des Unternehmens messen soll.
Die Aussage einer hoher Eigenkapitalrendite liegt in einem aus Sicht des Eigentümers erfolgreichen Unternehmen.
Die Eigenkapitalrentabilität sollte höher ausfallen als die Rendite anderer langfristiger Anlagen (z.B. Bundesanleihe), da der Eigentümer für die Übernahme des unternehmerischen Risikos eine im Vergleich zu sicheren Anlagen höhere Vergütung (Risikoprämie) erhalten muss.

Stellt man sich ein Unternehmen als "Geldmaschine" vor, bedeutet eine Gesamtkapitalrentabilität in Höhe von z.B. 8 %, dass man 8 Euro erhält, wenn man 100 Euro "einwirft" (d.h. Kapital zuführt).
Je höher die erzielte Gesamtkapitalrentabilität ist, desto effizienter wird das Kapital eingesetzt.
Oftmals wird für die Gesamtkapitalrentabilität auch die englische Bezeichnung Return on Investment (ROI) verwendet.