VBR
relevante Kennzahlen
relevante Kennzahlen
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Lernkarten
Welche Kennzahlen müssen auswendig gelernt werden?
- Eigenfinanzierungsgrad
- Anlagedeckungsgrad 2
- Liquiditätsgrad 2
- Rendite des Eigenkapitals
- Umsatzrendite
- Cash Flow Marge
- Verschuldungsfaktor
- Durchschnittliche Lagerdauer
- Kundenzahlungsfrist
- Lieferantenkreditdauer
Wieso gibt es Kennzahlen?
Vergleiche mit Kennzahlen verganener Perioden und Vergleiche mit typischen Branchenwerten erhöhen die Aussagekraft der Analyse
Was wird analysiert wenn man die wirtschaftliche Lage einer Unternehmung analysiert?
- Bilanzrechnung
- Erfolgsrechnung
- Geldflussrechnung
( Kennzahlen geben grobe Einsicht in finanzielle Lage, Bank klärt Kreditfähigkeit, Investoren prüfen den Kauf von Aktien)
Was geben uns die Kennzahlen?
in konzentrierter Form wesentliche Kenntnisse über die finanzielle Situation einer Unternehmung
Kennzahl INTENSITÄT DES ANLAGEVERMÖGENS
Anlagevermögen x 100
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Gesamtvermögen
Was ist zur Intensität des Anlagevermögens zu sagen?
Frage : Wie gross ist der Anteil des Anlagevermögens am gesamten Vermögen?
sollte den Branchenüblichen Wert nicht übersteigen, höheres Anlagevermögen verursacht grössere Fixkosten (Abschreibungen)
Hotel,Transportunternehmen : 70%-90%
Kennzahl INTENSITÄT DES UMLAUFVERMÖGENS
Umlaufvermögen x 100
___________________
Gesamtvermögen
Was kann man zur Intensität des Umlaufvermögens sagen?
Liefern vergleichswerte innerhalb derselben Branche
sinnvolles branchenübliches Verhältnis zwischen Umlauf- und Anlagevermögen
Kennzahl FREMDFINANZIERUNGSGRAD
Fremdkapital x 100
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Gesamtkapital
Was ist zum Fremdfinanzierungsgrad zu sagen?
- Prozentualer Anteil des Fremdkapitals am Gesamtkapital
- Sicherung einer gesunden Finanzierung
- hohe Fremdfinanzierung, Sicherheit sinkt
- Fremdfinanzierungsgrad 40%-70%
Was sind die Nachteile eines hohen Fremdfinanzierungsgrades?
- verschechterte Liquidität (Zahlungsbereitschaft
- hohe Fremdkapitalzinsen
- negative Auswirkung auf Kreditfähigkeit
- keine Kredite, Kredite zu hohem Zinsfuss
Kennzahl EIGENFINANZIERUNGSGRAD
Eigenkapital x 100
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Gesamtkapital
Was ist zum Eigenfinanzierungsgrad zu sagen?
- Sicherung einer gesunden Finanzierung
- Eigenkapitalquoten zwischen 30% und 60 %
- Prozentualer Anteil Eigenkapital am Gesamtkapital
Kennzahl Liquiditätsgrad 1?
Flüssige Mittel x 100
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kurzfristiges Fremdkapital
Was ist zum Liqiuiditätsgrad 1 zu sagen?
- Sicherstellung der Zahlungsbereitschaft
- Richtwert ca. 90%
- Welcher Anteil der Flüssigen Mittel deckt das kurzfristige Fremdkapital?
- Können kurzfristige Verbindlichkeiten so0fort bezahlt werden?
Kennzahl Liquiditätsgrad 2 ?
(Flüssige Mittel + Forderungen) x 100
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Kurzfristiges Fremdkapital
Was kann man zum Liquiditätsgrad 2 sagen?
- Sicherstellung der Zahlungsbereitschaft
- Faustregel : Ein Liquiditätsgrad von 100 % oder mehr gilt als sicher
Liquiditätsgrad 3
Umlaufvermögen x 100
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Kurzfristiges Fremdkapital
Was ist zum Liquiditätsgrad 3 zu sagen?
Sicherstellung der Zahlungsbereitschaft
ca 120 %
Anlagedeckungsgrad 1
Eigenkapital x 100
________________
Anlagevermögen
Was ist zum Anlagedeckungsgad 1 zu sagen?
- Richtwert: 80-90 %
- das längerfristig investierte Vermögen sollte weitgehend durch das Eigenkapital gedeckt sein
Anlagedeckungsgrad 2
(Eigenkapital + langfristiges Fremdkapital) x 100
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Anlagevermögen
Was ist zum Anlagedeckungsgrad 2 zu sagen?
- Die goldene Bilanzregel verlangt mindestens 100 % , langfristig investiertes Vermögen muss langfristig finanziert sein
- Je mehr Eigenkapital zur Finanzierung, desto grösserer Spielraum für zusätzliche langristige Kredite
Rentabilität des Eigenkapitals
Gewinn x 100
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Eigenkapital
Was ist zur Rentabilität des Eigenkapitals zu sagen?
- Mindestens 8-10% gut
- Kompensierung für das Risiko der Eigentümer durch angemessene Rendite
- Rendite soll höher sein als der Zinsfuss für Spargelder
Rentabilität des Gesamtkapital
(Gewinn + Zins) x 100
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Gesamtkapital
Was ist zur Rentabilität des Gesamtkapitals zu sagen?
- Faustregel ca 6-10 % gut
- Misst Fähigkeit der Unternehmung, durch Einsatz von Kapital wirtschaftliche Werte zu schaffen
- Gewinn durch Eigenkapital, Zins durch Fremdkapital
Gewinnmarge
Gewinn x 100
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Umsatz
Was ist zur Gewinnmarge (Umsatzrentabilität) zu sagen?
- Stark Branchenabhängig, 1.5-2% normal
- Dienen als Vergleichsgrösse mit der Konkurrenz in der Branche
- 2% Umsatzrendite bedeuted, dass pro erzieltem Franken Verkaufserlös 2 Rappen Gewinn erzielt wird
Bruttogewinnmarge
Bruttogewinn x 100
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Umsatz
Was ist zur Bruttogwinnmarge zu sagen?
- Stark Branchenabhängig, 20-60%
- Ausreichende Gewinnmargen sind die Grundlage für genügend Kapitalrenditen
- Anteil Bruttogewinn am Nettoerlös
- Bruttogewinn deckt Gemeinkosten und beinhaltet Reingewinn
Wie rechnet man den Durchschnittlichen Lager bestand aus?
Anfangsbestand + Endbestand :2 = durchschnittlicher Lagerbestand
Lagerumschlag
Warenaufwand
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durchschn. Lagerbestand
Lagerdauer
360 Tage
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Lageruumschlag
Was ist zum Lagerumschlag, zur Lagerdauer zu sagen?
- Beurteilung nur mit Hilfe von Branchenwerten möglich
- Das Lager soll möglichst rasch umgesetzt werden, so das die Lagerdauer für die einzelnen Artikel möglichst kurz ist
Wie rechnet man den durchschnittlichen Debitorenbestand aus?
z.B zwei angegebene Jahre zusammenrechnen und dann durch 2
Debitorenumschlag
Warenertrag
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durchschnitll. Debitorenbestand
Debitorendauer
360 Tage
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Debitorenumschlag
Was ist zum Debitorenumschlag und zur Debitorendauer zu sagen?
- Überwachung der den Kunden gewährten Zahlungsfristen
- Bei Zahlungsbedingungen 30 Tage netto, sollte die Debitorendauer nicht wesentlich über 30 liegen
- 45 Tage noch knapp in Ordnung
Kreditorenumschlag
Wareneinkauf ( Warenaufw. + Vorratszunahme)
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Durchschnitt. Kreditorenbestand
