TSM
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Lernkarten
Auf welcher gesetzlichen Grundlage basiert die Bewertung der Bilanzpositionen?
OR 960 ff.
Welches sind die vier Bewertungsgrundsätze und was sagensie aus?
Wahrheit – Vorsicht – Fortführung – Stetigkeit
Wie wird das Vorsichtsprinzip unterteilt?
Realisationsprinzip – Niederstwertprinzip – Imparitätsprinzip
Welche Arten von Bilanzen unterscheidet man und was ist ihre Grundlage?
Handelsrechtlich (Grundlage ist das OR)
steuerlich (Steuergesetz)
intern (betriebswirtschaftlich resp. zu Marktwerten)
Wie wirkt sich die Bildung von stillen Reserven auf den Gewinn aus? Wie die Auflösung?
Bildung:
Reduzierung Gewinn
Auflösung:
Erhöhung Gewinn
Wie gross ist die steuerlich erlaubte Abschreibung auf Vorräten / Angefangenen Arbeiten?
Ein Drittel
Berechnen Sie die stillen Reserven auf den Vorräten wenn der Buchwert Fr. 100‘000 beträgt (Annahme: volle Ausnutzung der steuerlichen Möglichkeiten).
Buchwert: Fr. 100‘000 = 2/3; Stille Reserve: 1/3 = Fr. 50‘000; interner Wert: 150‘000
Welche Faktoren beeinflussen den Wert einer Liegenschaft?
Wertfaktoren Liegenschaft:
- Alter
- Ausbaustandard
- Bauzone
- Erschliessung Verkehr
- Zinsniveau
- Konjunktur
- Zustand / etc.
Welche Faktoren beeinflussen den Kapitalisierungszinsfuss bei Liegenschaftsbewertungen? Wie hoch wird er heute eingesetzt?
Kapitalmarktzins + Bewirtschaftungskosten + Erneuerungskosten
Gewerbeliegenschaften: 7 – 8 %
Private LS: 6 – 7%
Wie beeinflusst der Kapitalisierungszinsfuss den Ertragswert?
Je höher der Kapitalisierungszinsfuss um so tiefer der Ertragswert.
Wie gross ist der Ertragswert einer Liegenschaft bei einem Buchwert von Fr 1‘600‘000 und einem Mietertrag von Fr. 160‘000? Stille Reserven ?
Ertragswert: 160‘000 : 8% x 100 = 2‘000‘000
(stille Reserven = 400‘000)
Was sind die Gründe für die Abschreibung von Anlagegütern?
- Abnutzung
- technologischer Fortschritt
- Veränderung
- Marktbedürfnisse
Welches sind die beiden Abschreibungsarten und was sind ihre
Charakteristiken (Grundlage, Abschreibungsbeträge, Restwert) ?
Linear:
- vom Anschaffungswert
- Nutzungsdauer
- gleichbleibende Abschreibungen
- Restwert 0.- am Ende der Nutzungsdauer
Degressiv:
- vom Buchwert
- Prozentsatz
- abnehmende Abschreibungen
- Restwert nie 0.-
Wie entstehen stille Reserven auf Maschinen?
Durch Überabschreibungen
Wie gross ist der kalkulatorische Restwert auf dem Maschinenpark bei einer durchschnittlichen Restnutzungsdauer von 4 Jahren und jährlichen Abschreibungen von Fr. 350‘000?
Wie gross sind die stillen Reserven? (Buchwert 1‘000‘000)
Kalk. Restwert: 4 x 350‘000 = 1‘400‘000
Stille Reserven: 1‘400‘000 – 1‘000‘000 = 400‘000
Das ausgewiesene Eigenkapital in der Bilanz beträgt Fr. 1‘500‘000, die stillen Reseren gemäss Aufgabe 8. Wie hoch ist das effektive Eigenkapital?
EK + stille Reserven = 1‘500‘000 + 400‘000 = 1‘900‘000
Welches sind die wichtigsten Unterschiede zwischen Eigen- und Fremdkapital?
Eigenkapital:
- variable Verzinsung
- Dividende
- nicht rückzahlbar
- Beteiligung am Verlust
- Risikokapital
- Mitbestimmung
- teuer
Fremdkapital:
- fixe Verzinsung
- rückzahlbar
- keine Verlustbeteiligung
- Forderungskapital
- keine Mitbestimmung
- günstige
Nach welchen Kriterien wird entschieden ob eine Investition mit Eigenoder mit Fremdkapital finanziert werden soll?
- Sicherheit
- Rentabilität
- Liquidität
- Unabhängigkeit
- Flexibilität
- Publizität
Welche Finanzierung ist für eine Unternehmung vorteilhafter: mit Eigenoder mit Fremdkapital?
Grundsätzlich mit Eigenkapital, ist aber abhängig von der Finanzpolitik der Firma und des Inhabers
Was sagt der Eigenfinanzierungsgrad aus?
Anteil der Eigenfinanzierung am gesamten investierten Kapital
Wie hoch sollte der Eigenfinanzierungsgrad sein?
Keine Empfehlung.
Banken erwarten aber mindestens 40 %
Wer ist interessiert an einem hohen Eigenfinanzierungsgrad?
- Banken
- Mitarbeiter
- Lieferanten
- Staat
- Kunden
- Aktionäre
Wie (auf welche Arten) kann der Cash Flow definiert werden?
- selbst erarbeitete Mittel aus Geschäftstätigkeit
- Gewinn plus Abschreibungen
- Liquiditätswirksamer Ertrag minus liquiditätswirksamer Aufwand
Für was wird der Cash Flow verwendet?
- Investitionen
- Schuldenrückzahlung
- Dividenen zahlen
- Verbesserung Liquidität
Wie hoch muss der Cash-Flow einer Firma sein?
Er muss so hoch sein, dass die Firma langfristig ihre Investition tätigen, ihre Schulden zurückzahlen und den Aktionären die erwarteten Dividenden ausschütten kann ohne dass die Liquidität gefährdet wird.
Welches sind die finanziellen Konsequenzen wenn eine Firma mit Cash Flow 0.- investiert?
-> Fremdfinanzierung = Zinsen und Rückzahlung
oder Eigenfinanzierung aus Kapitalerhöhung
Welche Handlungsalternativen hat eine Firma wenn der Cash Flow ungenügend ist?
- Erhöhung des Cash-Flow
- Liquiditätsreserven in der Bilanz
- Investitionen verschieben
- Fremdverschulden
- Eigenkapital erhöhen
Was sagt die Eigenkapitalrendite aus und wie hoch sollte sie sein?
Die EK-Rendite sagt aus, zu welchem Zinssatz das Eigenkapital verzinst wird. Die Höhe wird bestimmt durch die drei Faktoren Kapitalmarktzins, Entschädigung für die langfristige Bindung und für das Risiko.
Was sagt die Eigenkapitalrendite aus und wie hoch sollte sie sein?
Die EK-Rendite sagt aus, zu welchem Zinssatz das Eigenkapital verzinst wird. Die Höhe wird bestimmt durch die drei Faktoren Kapitalmarktzins, Entschädigung für die langfristige Bindung und für das Risiko.
Was ist bei der Benutzung von Kennzahlen zu beachten?
- Allein nicht aussagefähig
- Vergangenheitsbezogen = sagen nicht über die Zukunft
- Erweckt oft falsches Vertrauen da klar und verständlich
- Kennzahlen dürfen nur auf Basis korrigierter Zahlen berechnet werden
- Bilnazkennzahlen sind Stichtagswerte
- Kennzahlen geben keine Auskünfte über Ursachen
Welches sind die drei Instrumente der finanziellen Führung, über was geben sie Auskunft und welches ist die dazu gehörige Zahl ?
Bilanz:
Sicherheit = Substanz und Eigenfinanzierungsgrad
Erfolgsrechnung:
Rentabilität = Gewinn und EK-Rentabilität
Mittelflussrechnung (Kapitalflussrechnung):
Liquidität = Flüssige Mittel
Welches sind die vier Bestandteile einer Kapitalflussrechnung?
- Cash Flow
- Umlaufvermögen
- Investierung
- Finanzierung
Welches sind die Vorgänge des Mittelflusses?
Mittelherkunft / Mittelverwendung
