Modul 4, Rechnungswesen
KAPITEL 4, KENNZAHLEN UND CONTROLLING
KAPITEL 4, KENNZAHLEN UND CONTROLLING
Unterschied zwischen dem interen und externen Zahlenmatrial besteht darin?
Dass in der Regal Aktiven unter-und Passiven überbewertet werden, was das Eigenkapital der externen Bilanz im Vergleich zur internen Bilanz schrumpfen lässt. Diese Differenz nennt man stille Reserven
Bildung von stillen Reserven:
UNTERBEWERTUNG VON AKTIVEN?
Kassabestände Fremdwährung: Umrechnungskurse zu tief, Mobiliar, Maschine etc.: Abschreibung höher als effektive Wertminderung, Liegenschaft zu hohe Abschreibung oder bei steigendem Wert Anschaffungspreis,Debitore CHF:Delkredere höher als Risiko,Wertschrif
Bildung von stillen Reserven:
UNTERBEWERTUNG VON PASSIVEN?
Kreditoren Fremdwährung: Umrechnungskurse zu hoch, Passive Rechnungsabgrenzungen: zu hohe Schätzung von zukünftigen Aufwänden, Rückstellung: zo hohe oder unnötige Rückstellung (Garantie, Prozesse, etc.)
Auswirkung von Auflösung voin stillen Reserven?
Werden stille Reserven aufgelöst, so erscheinen in der externen Erfolgsrechnung der Aufwand zu tief (oder der Ertrag zu hoch) und der Gewinn zu hoch.
Was für Auswirkungen hat der Bestand von stillen Reserven?
Hat Auswirkung auf die Bilanz (Zeitpunktbetrachtung, statische Rechnung)
Was passiert wenn die stillen Reserven verändert, als aufgelöst oder gebildet werden?
hat Auswirkungen auf die Erfolgs und die Mittelflussrechnung (Zeitraumbetrachtung, dynamische Rechnung?
Intensität des Anlagevermögen?
z.B. Gründstücke mit steigendem Immobilienpreisen usw.) oder Unabhängigkeit von einem Vermieter bietet. Unternehmung mit gemietet Geschäftsräumlichkeiten haben dafür eine geringere Anlageintensität.
Was bedeuet Intensität des Umlaufvermögens?
Unternehmen mit hohem Anteil am Umlaufvermögen sind tendenziell flexibler und können am Markt schneller reagieren. Kleine Umlaufvermögen kann zu Zahlungssschwiergkeiten führen. Richtwert liegt ca. bei 50%
was heisst Fremdfinanzierungsgrad?
Liegt max bei 55%, die Zinsen müssen unabhängig vom Geschäftserfolg bezahlt werden. Bei Liquiditätsmässig schwierigen Zeiten auf Gewinnausschüttung verzichtet wird. Hohe Verschuldung wird sich auf Bonität der Unternehmung aus. Aufnahm. neues gEld scwier
Was bedeutet Eigenfinanzierungsgrad?
Höhe Eigenfinanzierung bedeutet mehr Sicherheit, aber unter Umständen würde sich die Eigenkapitrentavilität durch den Einsatz von mehr Fremdkapital steiger lassen. Wenn im Kapitalmarkt eine höhere Rendite erzielt werden kann als im eigenen Unternehmen.
Prio. 1 : Intensität des Analgevermögens Bedeutung?(kommt an Prüfung)
BSP: Anlagevermögen x 100 / Gesamtkapital
(400 x 100 / 1000 = 40%)
Ein hohes Anlagevermögen kann durchaus Vorteile aufweisen, wenn diese wertvermehredn ist. z.B Grundstücke mit steigendem Immobilienpreisen usw. oder Unabhängigkeit von einem Vermieter bietet. Uternehmen gemietet heisst geringer Anlageintensität
Prio. 2 : Intensität des Umlaufvermögens?
Umlaufvermögen x 100 / Gesamtkapital
600 x 100 / 1000 = 60%
Unternehmen mit einem hohen Anteil am Umlaufvermögen sind tendenziell flexibler und können am Markt schneller reagieren. Ein zu kleines UV kann zu Zahlungsschwierigkeiten führen. Richtwert liegt bei 50%
Prio. 1 : Fremdfinanzierungsgrad?
Fremdkapital x 100 / Gesamtkapital
550 x 100 / 1000 = 55%
Hohe Verschuldung wirkt sich auf die Bonität der Unternehmung aus, wird schwierig ein neues Credit zu nehmen. Die Fremdzinsen müssen unabhängig vom Geschäftserfolg bezahlt werden. Bei Liquitätsmässig schwierigeren Zeiten auf Gewinnauss. verzichtet werden.
Prio. 1 : Eigenfinanzierungsgrad?
Eigenkapital x 100 / Gesamtkapital
450 x 100 / 1000 = 45%
Höhere Eigenfinanzierung bedeutet mehr Sicherheit, aber unter Umständen würde sich die Eigenkapitalrentabilität durch den Einsatz von mehr Fremdkapital steigern lassen. Wenn am Kapitalm. eine höhere Rendite erzielt werden kann als im eig. Unternehmen.
Prio. 2 : Liquiditätsgrad 1 (Cash ratio)
Liquide Mittel (Post, Bank, Kasse) x 100 / Kzfr. Fremdkapital.
60 x 100 / 300 = 20%
Eine Barliquidität wird of als genüged betrachtet, wenn sie zwischen 5 bis 35% liegt, weil das kurzfristige Fremdkapital meist nicht sofort fällig ist. (5-35 müsste sofort in Bar bezahlt werden können) Zu viel Barliquidität im Alg. schadet an der Rentabil
Prio. 1 : Liquiditätsgrad 2 (Quick Ratio)
(Liquide Mittel + Forderungen) x 100 / Krfr Fremdkapital
(60+330) x 100 / 300 = 130%
Liquide Mittel + Forderungen muss min 100% sein, wenn nicht sind Massnahmen notwendig, damit das Unternehmen 100% Zahlungsbereit ist.
Prio. 1 : Anlagedeckungsgrad 2?
(EK + langfr. FK) x 100 / Anlagevermögen
(450+250) x 100 / 400 = 175%
die goldene Bilanzregal verlangt,dass langfristig investiertes Vermögen (Anlagevermögen) auch langfristig finanziert wird, am besten mit EK und allesfals mit langfristigem FK. Der Anlagedeckungsgrad 2 sollte demnach deutlich grösser als 100% sein!!
Prio. 1 : Umsatzrentabilität? ( soltte zwischen 3-5% sein)
Betriebsgewinn x 100 / Umsatz
20 *100 / 1000 = 2%
Die sog. Umsatzrendite ist eine der wichtigsten Kennzahlen. Hier zeigt es sich, ob der Betrieb seine Gesamtkosten decken kann.
Prio. 2 : EBIT - Marge? (sollte zwischen 4-4,5% sein)
EBIT * 100 / Umsatz
40 * 100 / 1000 = 4%
Die EBIT - Marge wird immer häufiger angewendet. Gegenüber der Umsatzrentabilität besteht der Vorteil, dass die Wirtschaftlichkeit der Leistungserstellung unabhängig der Kapitalstruktur und demzufolge der Zinsbelastung erhoben wird.
Prio. 2: Eigenkapitalrendite (sollte zwischen 6 - 8% sein)( für grosse Unternehmen sehr wichtig daher Prio. 1)
Betriebsgewinn * 100 / Eigenkapital
20 * 100 / 1000 = 2%
Der Grad der Fremdfinanzierung hat einen entscheidenden Einfluss auf die Rendite des Eigenkapital. Anders ausgedrückt: Betriebe mit kleinem Eigenkapital wiesen eine höhere Rendite auf.
Prio. 2 : Gesamtkapitalrendite ( ROI - Teturn on Investment)
EBIT * 100 / Gesamtkapital
40 * 100 / 200 = 2% (muss ca. bei 10% sein)
Die erheblichen Unterschiede bei Rendite und ROI stammen nicht nur von der unterschiedlichen Ertragssituation in den einzelnen Betrieben. Ausschlag-gebend ist vor allem die Höhe des Betriebskapitals (=Bilanzsumme). Ein Betrieb, der in gemietet Liegenschaften arbeitet, hat automatisch eine kleinere Bilanzsumme und somit bei gleichem Betriebsgewinn eine höhere Rendite. Diese Zusammenhänge sind bei Quervergleichen zu beachten.
siehe oben!
Prio. 3. (Für Detailhandel) Bruttogewinn-Zuschlag
Bruttogewinn * 100 / Warenertrag
400 * 100 / 1000 = 40%
Der Bruttogewinn in % des Warenertrages (Umsatz) ist im Detailhandel eine wichtige Vergleichsgrösse. Die Bruttogewinn - Quote wird auch als Marge bezeichnet
Cash - Flow Berechnung (Richtige Cash-Flow )
Siehe Foto
Prio. 2 : Cash Flow-Investitionsverhältnis
Cash flow * 100 / Nettoinvestitionen
18 * 100 / 8 = 225%
Man sieht inwiefern eine Unternehmung fähig ist, Ersatz oder Neuinvestitionen aus eigener Kraft, d.h. aus dem Umsatz zu finanzieren! 100% heisst das Unternehmen braucht kein zusätz. Kapital.starke Ertragskraft und Liquidität u. Bonität
Debitorenumschlag, Debitorenzahlungsfrist, Lagerumschlag, Lagerdauer
siehe Foto!
Kredtorenumschlag, Kreditorenzahlungsfrist, Kapitalumschlag
siehe Foto!
Beispiel: für Berechnungen/ Zahlen als Beispiel
Zur Kontrolle bei Fragen
Siehe Bild oben¨
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Cartes-fiches
Unterschied zwischen dem interen und externen Zahlenmatrial besteht darin?
Dass in der Regal Aktiven unter-und Passiven überbewertet werden, was das Eigenkapital der externen Bilanz im Vergleich zur internen Bilanz schrumpfen lässt. Diese Differenz nennt man stille Reserven
Bildung von stillen Reserven:
UNTERBEWERTUNG VON AKTIVEN?
Kassabestände Fremdwährung: Umrechnungskurse zu tief, Mobiliar, Maschine etc.: Abschreibung höher als effektive Wertminderung, Liegenschaft zu hohe Abschreibung oder bei steigendem Wert Anschaffungspreis,Debitore CHF:Delkredere höher als Risiko,Wertschrif
Bildung von stillen Reserven:
UNTERBEWERTUNG VON PASSIVEN?
Kreditoren Fremdwährung: Umrechnungskurse zu hoch, Passive Rechnungsabgrenzungen: zu hohe Schätzung von zukünftigen Aufwänden, Rückstellung: zo hohe oder unnötige Rückstellung (Garantie, Prozesse, etc.)
Auswirkung von Auflösung voin stillen Reserven?
Werden stille Reserven aufgelöst, so erscheinen in der externen Erfolgsrechnung der Aufwand zu tief (oder der Ertrag zu hoch) und der Gewinn zu hoch.
Was für Auswirkungen hat der Bestand von stillen Reserven?
Hat Auswirkung auf die Bilanz (Zeitpunktbetrachtung, statische Rechnung)
Was passiert wenn die stillen Reserven verändert, als aufgelöst oder gebildet werden?
hat Auswirkungen auf die Erfolgs und die Mittelflussrechnung (Zeitraumbetrachtung, dynamische Rechnung?
Intensität des Anlagevermögen?
z.B. Gründstücke mit steigendem Immobilienpreisen usw.) oder Unabhängigkeit von einem Vermieter bietet. Unternehmung mit gemietet Geschäftsräumlichkeiten haben dafür eine geringere Anlageintensität.
Was bedeuet Intensität des Umlaufvermögens?
Unternehmen mit hohem Anteil am Umlaufvermögen sind tendenziell flexibler und können am Markt schneller reagieren. Kleine Umlaufvermögen kann zu Zahlungssschwiergkeiten führen. Richtwert liegt ca. bei 50%
was heisst Fremdfinanzierungsgrad?
Liegt max bei 55%, die Zinsen müssen unabhängig vom Geschäftserfolg bezahlt werden. Bei Liquiditätsmässig schwierigen Zeiten auf Gewinnausschüttung verzichtet wird. Hohe Verschuldung wird sich auf Bonität der Unternehmung aus. Aufnahm. neues gEld scwier
Was bedeutet Eigenfinanzierungsgrad?
Höhe Eigenfinanzierung bedeutet mehr Sicherheit, aber unter Umständen würde sich die Eigenkapitrentavilität durch den Einsatz von mehr Fremdkapital steiger lassen. Wenn im Kapitalmarkt eine höhere Rendite erzielt werden kann als im eigenen Unternehmen.
Prio. 1 : Intensität des Analgevermögens Bedeutung?(kommt an Prüfung)
BSP: Anlagevermögen x 100 / Gesamtkapital
(400 x 100 / 1000 = 40%)
Ein hohes Anlagevermögen kann durchaus Vorteile aufweisen, wenn diese wertvermehredn ist. z.B Grundstücke mit steigendem Immobilienpreisen usw. oder Unabhängigkeit von einem Vermieter bietet. Uternehmen gemietet heisst geringer Anlageintensität
Prio. 2 : Intensität des Umlaufvermögens?
Umlaufvermögen x 100 / Gesamtkapital
600 x 100 / 1000 = 60%
Unternehmen mit einem hohen Anteil am Umlaufvermögen sind tendenziell flexibler und können am Markt schneller reagieren. Ein zu kleines UV kann zu Zahlungsschwierigkeiten führen. Richtwert liegt bei 50%
Prio. 1 : Fremdfinanzierungsgrad?
Fremdkapital x 100 / Gesamtkapital
550 x 100 / 1000 = 55%
Hohe Verschuldung wirkt sich auf die Bonität der Unternehmung aus, wird schwierig ein neues Credit zu nehmen. Die Fremdzinsen müssen unabhängig vom Geschäftserfolg bezahlt werden. Bei Liquitätsmässig schwierigeren Zeiten auf Gewinnauss. verzichtet werden.
Prio. 1 : Eigenfinanzierungsgrad?
Eigenkapital x 100 / Gesamtkapital
450 x 100 / 1000 = 45%
Höhere Eigenfinanzierung bedeutet mehr Sicherheit, aber unter Umständen würde sich die Eigenkapitalrentabilität durch den Einsatz von mehr Fremdkapital steigern lassen. Wenn am Kapitalm. eine höhere Rendite erzielt werden kann als im eig. Unternehmen.
Prio. 2 : Liquiditätsgrad 1 (Cash ratio)
Liquide Mittel (Post, Bank, Kasse) x 100 / Kzfr. Fremdkapital.
60 x 100 / 300 = 20%
Eine Barliquidität wird of als genüged betrachtet, wenn sie zwischen 5 bis 35% liegt, weil das kurzfristige Fremdkapital meist nicht sofort fällig ist. (5-35 müsste sofort in Bar bezahlt werden können) Zu viel Barliquidität im Alg. schadet an der Rentabil
Prio. 1 : Liquiditätsgrad 2 (Quick Ratio)
(Liquide Mittel + Forderungen) x 100 / Krfr Fremdkapital
(60+330) x 100 / 300 = 130%
Liquide Mittel + Forderungen muss min 100% sein, wenn nicht sind Massnahmen notwendig, damit das Unternehmen 100% Zahlungsbereit ist.
Prio. 1 : Anlagedeckungsgrad 2?
(EK + langfr. FK) x 100 / Anlagevermögen
(450+250) x 100 / 400 = 175%
die goldene Bilanzregal verlangt,dass langfristig investiertes Vermögen (Anlagevermögen) auch langfristig finanziert wird, am besten mit EK und allesfals mit langfristigem FK. Der Anlagedeckungsgrad 2 sollte demnach deutlich grösser als 100% sein!!
Prio. 1 : Umsatzrentabilität? ( soltte zwischen 3-5% sein)
Betriebsgewinn x 100 / Umsatz
20 *100 / 1000 = 2%
Die sog. Umsatzrendite ist eine der wichtigsten Kennzahlen. Hier zeigt es sich, ob der Betrieb seine Gesamtkosten decken kann.
Prio. 2 : EBIT - Marge? (sollte zwischen 4-4,5% sein)
EBIT * 100 / Umsatz
40 * 100 / 1000 = 4%
Die EBIT - Marge wird immer häufiger angewendet. Gegenüber der Umsatzrentabilität besteht der Vorteil, dass die Wirtschaftlichkeit der Leistungserstellung unabhängig der Kapitalstruktur und demzufolge der Zinsbelastung erhoben wird.
Prio. 2: Eigenkapitalrendite (sollte zwischen 6 - 8% sein)( für grosse Unternehmen sehr wichtig daher Prio. 1)
Betriebsgewinn * 100 / Eigenkapital
20 * 100 / 1000 = 2%
Der Grad der Fremdfinanzierung hat einen entscheidenden Einfluss auf die Rendite des Eigenkapital. Anders ausgedrückt: Betriebe mit kleinem Eigenkapital wiesen eine höhere Rendite auf.
Prio. 2 : Gesamtkapitalrendite ( ROI - Teturn on Investment)
EBIT * 100 / Gesamtkapital
40 * 100 / 200 = 2% (muss ca. bei 10% sein)
Die erheblichen Unterschiede bei Rendite und ROI stammen nicht nur von der unterschiedlichen Ertragssituation in den einzelnen Betrieben. Ausschlag-gebend ist vor allem die Höhe des Betriebskapitals (=Bilanzsumme). Ein Betrieb, der in gemietet Liegenschaften arbeitet, hat automatisch eine kleinere Bilanzsumme und somit bei gleichem Betriebsgewinn eine höhere Rendite. Diese Zusammenhänge sind bei Quervergleichen zu beachten.
siehe oben!
Prio. 3. (Für Detailhandel) Bruttogewinn-Zuschlag
Bruttogewinn * 100 / Warenertrag
400 * 100 / 1000 = 40%
Der Bruttogewinn in % des Warenertrages (Umsatz) ist im Detailhandel eine wichtige Vergleichsgrösse. Die Bruttogewinn - Quote wird auch als Marge bezeichnet
Cash - Flow Berechnung (Richtige Cash-Flow )
Siehe Foto
Prio. 2 : Cash Flow-Investitionsverhältnis
Cash flow * 100 / Nettoinvestitionen
18 * 100 / 8 = 225%
Man sieht inwiefern eine Unternehmung fähig ist, Ersatz oder Neuinvestitionen aus eigener Kraft, d.h. aus dem Umsatz zu finanzieren! 100% heisst das Unternehmen braucht kein zusätz. Kapital.starke Ertragskraft und Liquidität u. Bonität
Debitorenumschlag, Debitorenzahlungsfrist, Lagerumschlag, Lagerdauer
siehe Foto!
Kredtorenumschlag, Kreditorenzahlungsfrist, Kapitalumschlag
siehe Foto!
Beispiel: für Berechnungen/ Zahlen als Beispiel
Zur Kontrolle bei Fragen
Siehe Bild oben¨
