Grundlagen Investition und Finanzierung

Finanzierung ist die Beschaffung liquider Mittel (Bilanzierung). Aus finanzwirtschaftlicher Sicht erfolgt zunächst eine große Einzahlung zu Beginn der Finanzierung und danach eine größere oder mehrere kleinere Auszahlungen.

Beide Begriffe werden synonym verwendet und geben Auskunft über den wirtschaftlichen Erfolg eines Unternehmens. Es wird eine Erfolgsgröße in Bezug zu einer beeinflussenden Größe gesetzt.

Jahresüberschuss / Eigenkapital

(Jahresüberschuss + Fremdkapitalzinsen) / Gesamtkapital

Dies besagt, dass mit 100 EUR investiertem Eigenkapital 20 EUR Jahresüberschuss erwirtschaftet wurde.

Diese Größe bringt zum Ausdruck, wie viel mit dem gesamten Kapital erwirtschaftet wurde. Bei der Berechnung müssen Fremdkapitalzinsen zum Jahresüberschuss addiert werden, da diese mit dem Gesamtkapital erwirtschaftet wurden, allerdings werden sie bei der Gewinnermittlung abgezogen. Eine Rentabilität von 15 % besagt also, dass 15 EUR für Eigen- und Fremdkapitalgeber erwirtschaftet wurde.

Liquidität bezieht sich auf die Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens. Sie ist finanzwirtschaftlich dann gegeben, wenn Wirtschaftssubjekte in der Lage sind, ihre fälligen Zahlungsverpflichtungen termingerecht zu erfüllen.

Eine hohe Rentabilität stärkt die Selbstfinanzierung und fördert damit die Liquidität. Die Liquidität hingegen ist Voraussetzung zur Erreichung der Rentabilität, da sie eine wichtige Größe im Kapitalmarkt ist. Hohe Liquiditätsreserven hingegen gehen zu Lasten der Rentabilität, da das Geld nicht mehr gewinnbringend investiert wurde.

Cashflow ist die Veränderung der liquiden Mittel während einer Periode.

- aus laufender Geschäftstätigkeit (operativer Cashflow) -- Veränderung durch Leistungserstellungsprozess

- aus Investitionstätigkeit -- Veränderung durch Erwerb oder Veräußerung langfristiger Vermögensgegenstände

- aus Finanzierungstätigkeit -- Veränderung durch Aufnahme oder Rückführung von Eigenkapital oder Finanzschulden

Er zeigt insbesondere, in welchem Ausmaß liquide Mittel investiert werden, um künftige Zahlungsüberschüsse zu erzielen.

Er ist ein Indikator für die Innenfinanzierungskraft eines Unternehmens aus der laufenden Geschäftstätigkeit. Er zeigt, ob das Unternehmen durch die operative Tätigkeit genügend liquide Mittel erwirtschaftet, um damit Investitionen zu finanzieren und Zahlungsverpflichtungen aus der Finanzierungstätigkeit nachzukommen.