Geldpolitik

• Zentralbankgeld: wird von der Zentralbank geschaffen, es umfasst:

1. Bargeld (Banknoten, Münzen)
2. Guthaben bei der Zentralbanken

• Geschäftsbankgeld: wird von den Geschäftsbanken in Form von Sichtguthaben der Nichtbanken geschaffen, über das durch Barabhebung und Überweisung verfügt werden kann

Das ESZB wurde geschaffen, weil im gesamten Europäischen Währungsraum nur eine gemeinsame Euro-Währung gültig ist und somit eine gemeinsame Gelpolitik besteht. Dieser besteht aus der EZB und den rechtlichen selbständigen nationalen Zentralbanken (NZB) aller 27-Mitgliedstaaten.

(Die EZB und NZB der Euro-Teilnehmerstaaten werden als Eurosystem bezeichnet. Das Eurosystem ist für die gemeinsame Geldpolitik im Euro-Währungsgebiet zuständig. Sitz in Frankfurt a.M.)

Die Unabhängigkeit des Eurosystems gliedert sich in vier Strukturelemente:

• Institutionell: EZB & nationalen Zentralbanken sind unabhängig von Weisungen aus der Politik.

• Funktionell: EZB ist bei der Entscheidung hinsichtlich der Methode, mit der sie ihre Aufgabe erfüllen möchte, unabhängig. (niemand kann ihnen etwas vorschreiben)

• Finanziell: EZB hat einen eigenen Haushalt und bestimmt selbst über den Einsatz ihrer Mittel, mit denen sie von den Mitgliedsländern ausgestattet wird. (Direktorium entscheidet es!)

• Personell: Mitglieder des EZB-Rates können nur aus schwerwiegenden Gründen durch den Europäischen Gerichtshof ihres Amtes enthoben werden (sind Beamte). Eine zweite Amtszeit für Mitglieder des Direktoriums ist ausgeschlossen. Das Führungspersonal wird führ eine möglichst langen Zeitraum gewählt (EZB-Präsident:8Jahre, Präsident der  Nationalen Zentralbanken min. 5 Jahre).

Vorrangige Aufgabe ist die Sicherung der Preisniveaustabilität im gemeinsamen Währungsraum.

(Soweit dies ohne Beeinträchtigung des Zieles der Preisstabilität möglich ist, unterstützt das ESZB die allgemeine Wirtschaftspolitik in der Gemeinschaft mit freiem Wettbewerb.)

EZB-Direktorium: Vorbereitung der Sitzungen des EZB-Rats. Leitung und Führung...

EZB-Rat: Erlässt Leitlinien und Entscheidungen, die notwendig sind, um die Erfüllung der dem Eurosystem übertragen Aufgaben zu gewährleisten z.B. Festlegung der Leitzinsen. Tagen sich 14 tägig.

Erweitertes EZB-Rat: Koordinieren der Geldpolitik „Nicht-Euro-EU-Staaten“ und EZB zwecks Aufrechterhaltung der Preisstabilität. Bereitet die nicht-Euro-EU-Staaten auf die Aufnahme in die Euro Zone  

M3 = Bargeld, Sichteinlagen, Termingelder, u.a.

Warum: Weil unser Geldmengenziel bezieht sich auf M3

Wozu dienen dann M1 und M2?

Zentralbanken:

• expansive Geldpolitik: ZB schöpft Geld, wenn sie Vermögensgegenstände (Devise, Wertpapiere) kaufen und mit ZBgeld zahlt oder bei Kreditgewährung Zentralbankgeld bereit stellt.
• kontraktive Geldpolitik: ZB vernichtet Geld, wenn sie Vermögensgegenstände verkauft und sich mit ZBgeld bezahlen lässt oder zur Tilgung eingeräumter Kredite ZBgeld entgegennimmt

• Einzelnen Geschäftsbanken:

• Passive Buchgeldschöpfung z.B. Kunde zahlt Bargeld auf sein Girokonto ein. Weil die GB mehr Liquidität zu Verfügung hat in Form von Sichteinlagen

• Aktive Buchgeldschöpfung a) Bank kauft von einem Kunden Vermögengegenstände (z.B. Wertpapiere) ODER b) Bank stellt Kunden durch Kreditgewährung Mittel auf seinem Girokonto zur Verfügung z.B. Kunde nimmt Kredit auf.

• Gesamten Geschäftsbanken (Geldschöpfungsmultiplikator)

• Kreditgewährung in Höhe der Überschussreserve und Bareinzahlung des Kreditbetrags bei einer anderen Bank  
• Der Geldschöpfungsprozess der Geschäftsbanken kann nur so lange andauern, bis das im Geschäftsbankensektor befindliche Bargeld vollständig durch Reserverhaltung (Mindest- und Barreserve)
• Grenzen dieser Politik Mindest- und Barreserve, das was übrig bleibt Überschussreserve (=Zentralbankgeld- Mindestreserve – Barreserve)
• Untereinander Geld voneinander schöpft

• Verstehen das sich die Sichteinlage von Bank
• Grenzen und wissen das die Überschussreserve ist

Misst die durchschnittliche Preisveränderung „aller“ Waren und Dienstleistungen, die von den privaten HH gekauft und verkauft werden

1. L=∑(p1 *q0) *100

     ∑ (p0*q0)

Errechnen können!

=Summe Berichtsjahr/Summe Basisjahr*100

• Warenkorb veraltet schnell, neue Produkte werden nicht berücksichtigt.-> Warenkorb verändern sich
• Ausgewählte HH sind in ihrem Verbrauch nicht repräsentativ
• Preiserhöhung aufgrund von Qualitätsverbesserungen lassen sich nur schwer beurteilen

Je länger die Berichtsjahre, desto ungenauer

• • Tarifpartner (Gewerkschaften; -> Lohnerhöhung, Inflationsausgleich)
  • Mieter und Vermieter von Wohnungen (z.B. Miethöhe)
  • EZB (Umlauf des Geldes, richtet seine Politik danach)
  • Staat (z.B. Anpassung der Sozialausgaben)

• =100/Preisniveau
• Auch beurteilen können
• Inflationsrate = (neuer Preisindex-alter Preisindex)/alter Preisindex *100
• Kaufkraftveränderung ist immer negativ
• Wie lässt sich die Kaufkraft berechnen

z.B. 120% ist auf 132% gestiegen

10 Prozentpunkte

12 Basispunkte

• Infaltion: Nominale Geldmenge größer Reale Gütermenge

• Deflation: Nominale Geldmenge kleiner Reale Gütermenge

• Stagflation (Mix aus Inflation und Stagnation):

Preisniveau steigt, aber die Wirtschaft stagniert bzw. ist blockiert, der Grund hierfür ist, weil wir von bestimmten Gütern abhängig sind z.B. Rohöl (Die Wirtschaft bewegt sich nicht).