Finanzplanung 2

Finanzplanung

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Diese Lernkarten bieten eine grundlegende Einführung in die Finanzplanung für Unternehmen. Sie konzentrieren sich auf zentrale Konzepte wie Eigenfinanzierungsgrad, Cashflow, Anlagedeckungsgrad und die Bedeutung von Sicherheit und Risiko. Die Karteikarten sind ideal für Finanzinteressierte, die verstehen möchten, wie Unternehmen ihre Finanzen strukturieren und optimieren, um Liquidität, Rentabilität und finanzielle Stabilität zu gewährleisten.

Flashcards

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Students

3

Language

German

Category

Finance

Level

Primary School

Created / Updated

22.09.2012 / 26.05.2022

Welche Unterschiede bei der Unternehmensfinanzierung im Bezug auf EK oder FK gibt es?

Unterschied > EK / FK

- Zins > erfolgsabhängig (variabel: Dividende) / fester Zinssatz

- Zinshöhe > höher (Risiko) / tiefer (Risiko)

- Unabhängigkeit > unabhängig / abhängig von Banken, Kreditgebern

- Rückzahlung > nein / ja

- Mitbestimmung > ja / nein

- Liquidität > Anteil am Liquiditätserlös / keine Beteiligung am Liquiditätserlös

- Publizität > nur Aktionär / Aktionär und Darlehensgeber

- Risiko > Beteiligt am Ergebnis / keine Beteiligung am Verlust oder Gewinn

Nach welchen Kriterien wird entschieden ob eine Investition mit EK oder FK finanziert werden soll?

- Sicherheit/Risiko (EK)

- Rentabilität/Zins (FK)

- Liquidität (FK)

- Unabhängigkeit (EK)

- Publizität (EK)

- Flexibilität (EK)

Welche Finanzierung ist für eine Unternehmung vorteilhafter: mit EK oder FK?

Mit Eigenkapital

Welche Finanzierung einer Unternehmung ist für ein Aktionär vorteilhafter: mit EK oder FK?

I.d.R. FK > abhängig von seinen (Finanz-) Zielen

Was sagt der EFG aus?

%-Anteil des Eigenkapitals an der Bilanzsumme

Wie hoch sollte der EFG sein?

Für die Firma möglichst hoch (Sicherheit/Selbständigkeit)

Für den Aktionär/Inhaber möglichst tief (Verlustrisiko)

Es gibt keinen Richtwert. Dieser ist abhängig von der Finanzpolitik.

Nur die Bank verlangt einen Richtwert von 30–40%

Wer ist interessiert an einem hohen EFG?

- Mitarbeiter > Arbeitsplatzsicherung

- Kunden > Liefersicherheit

- Lieferanten > Zahlungssicherheit

- Aktionär > Verlustrisiko

- Staat > Arbeitsplätze

- Bank > Kreditsicherheiten

Wie setzt sich die EK-Verzinsung zusammen?

- Zinssatz für risikolose Anlagen > 2%

- Langfristige Bindung > 1–1 1/2%

- Zuschlag für Risiko > 8%

Total 11–11 1/2%

Ist ein negativer CF möglich?

Falls «Ja» wie?

Ja, dieser muss aber finanziert werden.

Wie wird ein negativer CF auch genannt?

CashDrain

Wie sind in der Regel Firmen mit einer hohen Eigenkapitalrendite finanziert?

Mit viel Fremdkapital > günstiger Zinssatz

Welche Finanzierungskriterien gibt es?

- Sicherheit > Bilanz > EFG

- Rentabilität > ER > EK-Rentabilität

- Liquidität > Mittelfluss > FlüMi

Wie berechnet sich die ø Debitoren-Zahlungsfrist?

ø Debitorenbestand x 360 Tage / Umsatz = XY Tage

Welche nicht finanziellen Investitionsgründe für Aktionäre gibt es?

- Kennzahl ist eine Momentaufnahme

- Potential ist noch nicht ausgeschöpft

- Emotionale Bindung

- Unternehmerische Aufgabe

- Erhalt von Arbeitsplätzen

- Ideelle Ziele

Wie kann ich die Zahlungsfrist von Debitoren verbessern?

- Skonto

- Mahnwesen

- Akonto-/Vorauszahlungen

- Bonitätsprüfung

Welche Fakten sind bei der Kennzahlenanalyse zu berücksichtigen?

- Bereinigt oder Unbereinigt

- eine Kennzahl alleine sagt nichts aus

- Kennzahlen sind Momentaufnahmen

- vielfach vergangenheitsorientiert

- Bilanz: Stichtagszahlen

- Kennzahlen vermitteln falsche Sicherheit > Analyse der Ausgangszahlen

Wie verhalten sich die Aktiven und Passiven bei der Mittelherkunft?

Aktive > Abnahme

Passiven > Zunahme

Wie verhalten sich die Aktiven und Passiven bei der Mittelverwendung?

Aktiven > Zunahme

Passiven > Abnahme

Worüber gibt die Mittelflussrechnung Auskunft?

Über die Mittelherkunft und die Mittelverwendung

Was ist bei der Mittelflussrechnung in der Buchführung zu beachten?

Auch hier gilt das Prinzip der doppelten Buchführung.

Wie berechnet sich der Eigenfinanzierungsgrad?

Keyboard commands:

= turn,

= for-/backward,

= scroll

Eigenkapital x 100 / Gesammtkapital (Bilanzsumme) = Eigenfinanzierungsgrad

Welches sind die Betroffenen oder Interessierten am Eigenfinanzierungsgrad?

Wieso?

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- Banken, Kreiditgeber > Risiko, Kredit zu verlieren

- Investoren, Aktionär > Sicherheit des Investments, Verlustrisikos meines Kapitals

- Mitarbeiter > Sicherheit des Arbeitsplatzes

- Lieferanten > Sicherheit der Forderungen

- Saat > Sicherheit der Arbeitsplätze, Steuereinkommen

- Mitbewerber > Konkurrent

- Kunden > Liefersicherheit

Wozu dient die Beurteilung des Eigenfinanzierungsgrades?

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- Sicherheit > EFG möglichst hoch

- Bankerwartung > 30–40%

Welches können die Gründe für einen hohen Eigenfinanzierungsgrad sein?

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- keine Auszahlung von Dividenden (Familienunternehmen)

- Langjährige Unternehmen mit abgeschriebenen Liegenschaften oder mit Liegenschaften mit hoher Wertsteigerung

Wie entsteht ein hoher Eigenfinanzierungsgrad?

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- Durch die Wertsteigerung einer Liegenschaft

- Durch eine hohe erwirtschaftete Wirtschaftsleistung

Was sind die Risiken eines tiefen Eigenfinanzierungsgrad?

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- keine Bankkredite

- kein Sicherheitspolster > schneller Konkurs

Wie kann der Eigenfinanzierungsgrad verbessert werden?

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- Gewinne erzielen welche nicht ausgeschüttet werden

- desinvestieren um Schulden zurück zu bezahlen

- Aktienkapital erhöhen

Welche Gründe veranlassen eine Bank auch bei einem zu tiefen Eigenfinanzierungsgrad Geld zu geben?

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Bedingt durch Volkswirtschaftliche Aspekte (z.B. BLS)

Wie (auf welche Arten) kann der CashFlow definiert werden?

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- Gewinn + Abschreibungen

- Liquiditätswirksamer Ertrag - Liquiditätswirksamer Aufwand

- Gewinn vor Abschreibungen

Für was wird der CashFlow verwendet?

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- Investitionen

- Schuldenrückzahlung

- Gewinnausschüttung

- Liquiditätsreserven

Wie hoch muss der CashFlow einer Firma sein?

Wenn er gross genug ist um:

- Investitionen selber zu zahlen

- Schuldenrückzahlungen zurück zu zahlen

- Dividenden auszuzahlen

- Liquiditätsreseven zu bilden

Welche Handlungsalternativen hat eine Firma wenn der CashFlow ungenügend ist (im Bezug auf die Flüssigen Mittel)?

einmalige Massnahmen

- später investieren

- Desinvestieren

- Fremdfinanzierung

- keine Gewinnausschüttung

- Umschuldung

wiederholte Massnahmen

- mehr Einnahmnen

- weniger Ausgaben

Welches sind die Finanziellen Konsequenzen wenn eine Firma mit CashFlow 0.– investiert und welche Effekte hat diese Konsequenz?

Sie muss Fremdfinanzieren

> Zinsaufwand reduziert CashFlow

> diese muss zurückbezahlt werden

Welche Bilanzposten führen zu einem Liquiditätsabfluss?

- Personal

- Fremdleistungen

- Material

- Verwaltung

- Zinsaufwand

- Steuern

Was führt zu Liquiditätszufluss?

- Umsatz

- Finanzertrag

- Mieteinnahmen

Was kann gemacht werden, wenn der CashFlow nicht reicht?

- Die Nutzungsdauer verlängern

- Ansprüche reduzieren

- Weniger Investieren (Preisvergleich/-verhandlungen)

- Einnahmen erhöhen

- Ausgaben reduzieren

- Schulden machen (Fremdfinanzierung)

Was ist grundlegend bei der Beurteilung einer Firma mit einer Kennzahl zu beachten?

Es darf NIE aufgrund nur EINER Kennzahl eine Firma beurteilt werden. Es müssen immer die Zusammenhänge hergestellt werden.

Wie berechnet sich der Anlagedeckungsgrad II (ADG II)?

(Langfristiges Fremdkapital + Eigenkapital) x 100 / Anlagevermögen = %

Wie hoch sollte der Anlagedeckungsgrad II sein?

Dieser sollte für die vollständige Deckung des Anlagevermögens und die Finanzierung des Umlaufvermögens mit langfristigem Charakter reichen.

Ziel: 110–120%

Warum (unter dem Aspekt der Sicherheit) ist ein hoher Anlagedeckungsgrad II wichtig?

Bei einem Anlagedeckungsgrad II < 100% droht die Gefahr der Illiquidität.

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Flashcards

Worüber gibt die Mittelflussrechnung Auskunft?

Über die Mittelherkunft und die Mittelverwendung

Was ist bei der Mittelflussrechnung in der Buchführung zu beachten?

Auch hier gilt das Prinzip der doppelten Buchführung.

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