Finanzielle Führung - Immobilien-Treuhänder
Finanzielle Führung
Finanzielle Führung
aufzählung der 5 analysegruppen der wachstumsanalyse
- vertrieb
entwicklung von auftragsbestand, umsatz und kapazität
- ergebnis
entwicklung von gewinn und cashflows
- kapitalbindung
entwicklung von anlage- und umlaufvermögen
- wertschöpfung
- beschäftigung
standardanalyse
aufzählung der formeln die für die analyse durch bilanz-kennzahlen verwendet werden
- investierung
EK x 100
AV
- konstitution
AV x 100
UV
- umsatzbedingte liquidität
UV x 100
kurzfristige verbindlichkeiten
- einzugsbedingte liquidität
kasse/bank + forderungen x 100
kurzfristige verbindlichkeiten
- barliquidität
kasse/bank
kurzfristige verbindlichkeiten
- finanzierung
EK x 100
FK
cashflow
cashflow = gewinn + abschreibungen + rückstellungsbildung
der cashflow gibt auskunft darüber, wie hoch im berichtszeitabschnitt der zuwachs an flüssigem selbstfinanziertem kapital ist. dieses kapital steht in den investitionsrechnungen für ersatz und neuinvestitionen zur verfügung, ohne dass neue kreditaufnahmen notwendig sind
worüber geben die bilanzkennzahlen auskunft
die bilanzkennzahlen geben darüber auskunft ob
- die klassische goldene bankenregel: EK FINANZIERT DAS AV
- die modifizierte goldene bankenregel: EK + LANGFR. FK = AV + MINDESTBESTAND UV
- die liquidität: UV - MINDESTBESTAND = KURZFR. VERBINDLICHKEITEN
ausreichend sind.
dabei handelt es sich lediglich um traditionelle bonitätsregeln, die heute in gewissem umfang noch berücksichtigt jedoch ergänzt werden durch den "leverage effekt"
definition leverage effekt
der leverage effekt besagt, dass die rentabilität des eigenkapitals desto grösser ist
je geringer der eigenkapitalanteil am gesamtkapital ist.
--> achtung: diese aussage gilt allerding nur unter der voraussetzung, dass die gesamtkapitalrendite grösser ist als der durchschnittliche bankzins.
schema der bilanzanalyse
- kapitalstruktur - finanzierungsgrade
- vermögensstruktur - vermögensintensitäten
- liquidität - liquiditätsgrade
- anlagedeckung
formel fremdfinanzierungsgrad FFG
formel eigenfinanzierungsgrad EFG
FFG = fremdkapital zielwert: zwischen 60% und 70%
gesamtkapital
der fremdfinanzierungsgrad zeigt den anteil des fremdkapitals am gesamtkapital (wie stark ist ein unternehmen verschuldet)
EFG = eigenkapital zielwert: zwischen 30% und 40% (ca. 1/3)
gesamtkapital achtung: bei privaten firmen bis 50%!
der eigenfinanzierungsgrad zeigt den anteil des eigenkapitals am gesamtkapital
MERKE: der fremdfinanzierungsgrad und der eigenfinanzierungsgrad ergeben zusammen immer 100%, denn das gesamtkapital besteht in diesem zusammenhang nur aus diesen beiden bestandteilen.
formel finanzierungsverhältnis FV (leverage-faktor)
FV = fremdkapital
eigenkapital
verhältnis von fremdkapital zu eigenkapital
formel selbstfinanzierungrad I (SFG I)
SFG I = zuwachskapital
grundkapital
der selbstfinanzierungsgrad gibt auskunft darüber, wie hoch das zuwachskapital im verhältnis zum grundkapital ist.
der selbstfinanzierungsgrad ergibt sich aus dem erfolg des unternehmens und kann demzufolge nicht mit richtwerten gefordert werden. da das zuwachskapital sich in der regel im lauf der zeit anhäuft (kumuliert) steigt der selbstfinanzierungsgrad auch mit dem alter des unternehmens.
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Cartes-fiches
aufzählung der 5 analysegruppen der wachstumsanalyse
- vertrieb
entwicklung von auftragsbestand, umsatz und kapazität
- ergebnis
entwicklung von gewinn und cashflows
- kapitalbindung
entwicklung von anlage- und umlaufvermögen
- wertschöpfung
- beschäftigung
standardanalyse
aufzählung der formeln die für die analyse durch bilanz-kennzahlen verwendet werden
- investierung
EK x 100
AV
- konstitution
AV x 100
UV
- umsatzbedingte liquidität
UV x 100
kurzfristige verbindlichkeiten
- einzugsbedingte liquidität
kasse/bank + forderungen x 100
kurzfristige verbindlichkeiten
- barliquidität
kasse/bank
kurzfristige verbindlichkeiten
- finanzierung
EK x 100
FK
cashflow
cashflow = gewinn + abschreibungen + rückstellungsbildung
der cashflow gibt auskunft darüber, wie hoch im berichtszeitabschnitt der zuwachs an flüssigem selbstfinanziertem kapital ist. dieses kapital steht in den investitionsrechnungen für ersatz und neuinvestitionen zur verfügung, ohne dass neue kreditaufnahmen notwendig sind
worüber geben die bilanzkennzahlen auskunft
die bilanzkennzahlen geben darüber auskunft ob
- die klassische goldene bankenregel: EK FINANZIERT DAS AV
- die modifizierte goldene bankenregel: EK + LANGFR. FK = AV + MINDESTBESTAND UV
- die liquidität: UV - MINDESTBESTAND = KURZFR. VERBINDLICHKEITEN
ausreichend sind.
dabei handelt es sich lediglich um traditionelle bonitätsregeln, die heute in gewissem umfang noch berücksichtigt jedoch ergänzt werden durch den "leverage effekt"
definition leverage effekt
der leverage effekt besagt, dass die rentabilität des eigenkapitals desto grösser ist
je geringer der eigenkapitalanteil am gesamtkapital ist.
--> achtung: diese aussage gilt allerding nur unter der voraussetzung, dass die gesamtkapitalrendite grösser ist als der durchschnittliche bankzins.
schema der bilanzanalyse
- kapitalstruktur - finanzierungsgrade
- vermögensstruktur - vermögensintensitäten
- liquidität - liquiditätsgrade
- anlagedeckung
formel fremdfinanzierungsgrad FFG
formel eigenfinanzierungsgrad EFG
FFG = fremdkapital zielwert: zwischen 60% und 70%
gesamtkapital
der fremdfinanzierungsgrad zeigt den anteil des fremdkapitals am gesamtkapital (wie stark ist ein unternehmen verschuldet)
EFG = eigenkapital zielwert: zwischen 30% und 40% (ca. 1/3)
gesamtkapital achtung: bei privaten firmen bis 50%!
der eigenfinanzierungsgrad zeigt den anteil des eigenkapitals am gesamtkapital
MERKE: der fremdfinanzierungsgrad und der eigenfinanzierungsgrad ergeben zusammen immer 100%, denn das gesamtkapital besteht in diesem zusammenhang nur aus diesen beiden bestandteilen.
formel finanzierungsverhältnis FV (leverage-faktor)
FV = fremdkapital
eigenkapital
verhältnis von fremdkapital zu eigenkapital
formel selbstfinanzierungrad I (SFG I)
SFG I = zuwachskapital
grundkapital
der selbstfinanzierungsgrad gibt auskunft darüber, wie hoch das zuwachskapital im verhältnis zum grundkapital ist.
der selbstfinanzierungsgrad ergibt sich aus dem erfolg des unternehmens und kann demzufolge nicht mit richtwerten gefordert werden. da das zuwachskapital sich in der regel im lauf der zeit anhäuft (kumuliert) steigt der selbstfinanzierungsgrad auch mit dem alter des unternehmens.
