Drittes Semester FA FRW

Allgemeine Lernkartei für das dritte Semester

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S. M.

Lernen

S. M.

Über diese Lernkartei

Diese Karteikarten bieten einen umfassenden Überblick über finanzielle Kennzahlen und Bewertungsmethoden auf Universitätsniveau. Sie decken Themen wie Effektivverschuldung, Liquiditätsgrade, Kapitalumschlag und verschiedene Margen ab. Zudem werden Bewertungskennzahlen wie das Price Earnings Ratio, Dividendenrendite und Unternehmenswertmethoden behandelt. Ideal für Studierende der Finanzen, die ihre Kenntnisse in Finanzanalyse und Unternehmensbewertung vertiefen möchten.

Karten

Lernende

Sprache

Deutsch

Kategorie

Finanzen

Stufe

Universität

Erstellt / Aktualisiert

22.01.2014 / 05.11.2021

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Der Leverage-Effekt

Hebelwirkung des Fremdkapitaleinsatzes auf die Eigenkapitalrentabilität

+ Die Eigenkapitalrentabilität lässt sich durch den Einsatz von Fremdkapital überproportional steigern, sofern die FK-Zinsen niedergrieger sind als die Gesamtkapitalrentabilität

- Negative Hebelwirkung: Umgekehrt fällt die £Eigenkapitalrentabilität mit zunehmender Fremdfinanzierung überproportional sobalddie Gesamtrenabilität unter den ZInssatz für das Fremdkapital sinkt.

Das DuPont Kennzahlensystem

Da die Gesamtkapitalrendite eine zentrale Kennzahl zur Beurteilung der Eiffizienz der operativen Unernehmungstätigkeit ist, enstand schon früh das Bedrüfnis, dur weitere KennzahlenAufschluss über die Ursachen von guten oder schlechten Gesamtkapitalrenditen zu erhalten. Dies um so, als einzelne Kennzahlen immer nur ein Teilaspekt der betrieblichen Wirklichkeit erfassen. So entstanden Kenzahlensysteme.

Das bekannteste Kennzahlensystem ist die DuPont-Pyramide.

Das System basiert auf der Gesamtkapitalrendite weshalbe diese die Spitze der Pyramide bildet.

Im ersten schritt wird die Gesamtkapitalrendite in EBIT-Marge und Kapitalumschlag zerlegt.

Gesamtkapitalrentabilität

(BIER)

EBIT Marge x Kapitalumschlag

Kapitalumschlag

(BIER)

Umsatz

____________________

Kapital

EBITDA- Marge

(BIER)

EBITDA

_____________

Umsatz

(EBITDA = Ertag vor Zinsen, Steuern, Abschschreibung und Armotisiation des Goodwill's)

Cashflow / Investitionsverhältnis

Cashflow

______________

Nettoinvestitionen

Gewinn / Cashflow Verhältnis

(BIER)

Gewinn

___________

Cashflow

Effektivverschuldung

Fremdkapital - Flüssige Mittel - Kurzfristige Forderungen = Effektivverschuldung

Verschuldungsfaktor

Effektiverschuldung

____________________

Cashflow

Zinsdeckungsfaktor

Cashflow vor Zinsen

_______________

Zinsen

Debitorenumschlag

(BIER)

Warenertrag

_______________

ØDebitorenbestand

Debitorenfrist

360 Tage

__________________ = Tage

Debitorenumschlag

Lagerumschlag

Warenaufwand

_______________

Ø Warenvorrat

Lagerdauer

360

______________

Lagerumschlag

Kreditorenumschlag

Wareneinkauf

_______________

Ø Kreditorenbestand

Kreditorenfrist

360 Tage

______________

Kreditorenumschlag

Kapitalumschlag

Umsatz

__________

Ø Kapital

Liquiditätsstaffel

Flüssige Mittel

-Kurzfristiges Fremdkapital

=Unterdeckung 1. Stufe

+Forderungen

=Überderckung 2. Stuffe

+Vorräte

=Nettoumlaufvermögen auch NUV gennant.

Anlagedeckungsstaffel

Eigenkapital

- Anlagevermögen

= Überdeckung 1. Stuffe

+ Langfristiges Fremdkapital

= Nettoumlaufvermögen

Effektivverschuldung

Fremdkapital (kurz und langfr)

- Flüssige Mittel

-Kurzfristige Forderungen

= Effektivverschuldung

Buchwert bzw. Bilanzwert

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Buchwert Eigenkapital (FIBU)

Substanzwert

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effektives Eigenkapital inkl stille Reseserven

Ertragswert

Tastatur-Befehle:

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Reingewinn x 100

Kapitalisierungssatz

Unternehmenswert nach Mittelwertmethode

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Ertragswert + Substanzwert

Unternehmenswert nach Praxismethode

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2 x Ertragswert + 1 x Substanzwert

Goodwill

(Unternehmensbewertung)

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Unternehmenswert - Substanzwert = Goodwill

Buchwert bzw Bilanzwert

(Aktienbewertung)

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Buchwert des Reinvermögens

Anzahl Aktien

Substanzwert

(Aktienbewertung)

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Substanztwert

Anzahl Aktienwer

Innerer Wert

(Aktienbewertung)

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Unternehmenswert

= Innerer Wert Pro Aktie

Anzahl Aktien

Dividende

(Aktienbewertung)

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Dividendensatz vom Nennwert

Dividendenrendite

Dividende x 100

Aktienkurs

Gewinnrendite

(Aktienbewertung)

Reingewinn je Aktie x 100

Aktienkurs

Price Earnings Ratio

(Kurs-Gewinn-Verhältnis)

(Aktienbewertung)

Aktienkurs

Gewinn je Aktie

Ertragswert (Wer der Liegenschaft)

(BIER)

Ertrag

__________

Kapitaliesierungszinsfuss

Ertragswert (Wert der Unternehmung)

Gewinn

___________________

Kapitalisierungszinsfuss

Fremdfinanzierungsgrad

Fremdkapital

_______________________

Gesamtkapital

Eigenfinazierungsquote

(BIER)

Eigenkapital

___________________

Gesamtkapital

Finanzierungsverhältnis

Fremdkapital

____________________

Eigenkapital

Intensität des Umlavermögens

(BIER)

Umlaufvermögen

___________________________

Gesamtvermögen

Intesität des Anlagevermögens

(BIER)

Anlagevermögen

___________________________

Gesamtvermögen

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Lernkarten

Verschuldungsfaktor

Effektiverschuldung

____________________

Cashflow

Zinsdeckungsfaktor

Cashflow vor Zinsen

_______________

Zinsen

Debitorenumschlag

(BIER)

Warenertrag

_______________

ØDebitorenbestand

Debitorenfrist

360 Tage

__________________ = Tage

Debitorenumschlag

Lagerumschlag

Warenaufwand

_______________

Ø Warenvorrat

Lagerdauer

360

______________

Lagerumschlag

Kreditorenumschlag

Wareneinkauf

_______________

Ø Kreditorenbestand

Kreditorenfrist

360 Tage

______________

Kreditorenumschlag

Kapitalumschlag

Umsatz

__________

Ø Kapital

Liquiditätsstaffel

Flüssige Mittel

-Kurzfristiges Fremdkapital

=Unterdeckung 1. Stufe

+Forderungen

=Überderckung 2. Stuffe

+Vorräte

=Nettoumlaufvermögen auch NUV gennant.

Anlagedeckungsstaffel

Eigenkapital

- Anlagevermögen

= Überdeckung 1. Stuffe

+ Langfristiges Fremdkapital

= Nettoumlaufvermögen

Effektivverschuldung

Fremdkapital (kurz und langfr)

- Flüssige Mittel

-Kurzfristige Forderungen

= Effektivverschuldung

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