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One Dot Zero
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Was ist eine Sachinvestition?
Auch Realinvestition genannt. Investition in Sachen/Güter. D.h. materielle Gegenstände wie
Grundstücke / Sachanlagen / Fahrzeuge = langfristige Bindung finanzieller Mittel
Was ist eine Finanzinvestition?
Verwendung finanzieller Mittel für z.B. Aktien, Anleihen, Fonds etc. zur Erzielung neuer Finanzgewinne.
Immaterielle Vermögengegenstände
Welche Arten der Investitionsrechnung gibt es?
1) Sachinvestition+Sicherheit
Statisch
Kosten-/Gewinn-/Rentabilitäts-/Amortisationsrechnung
Dynamisch
Kapitalwertmethode (mit/ohne Steuern)
IZF-Methode
Kapitalwertrate
Amortisationsdauer bei KWM
2) Finanzinvestition z.B. Unternehemsbeteiligungen
Ertragswertverfahren
Discounted-CF-Verfahren
3) Unsicherheit
Auf welcher Seite der Bilanz stehen die Investitionen/Finanzierung?
Wir investieren in SACHEN wie z.B.Maschinen, daher linke Seite (pPassiva der Bilanz).
Finanzierungen bedeuten, man braucht EK/FK, diese stehen rechts (Aktive der Bilanz)
Was ist der Unterschied zwischen statischer und dynamischer Inv. Rechnung?
Statische:
Vorteile:
- einfache Anwendung
- geringer Berechnungsaufwand
- geringer Datenbeschaffungsaufwand
Nachteile:
-Nur Durchschnittsperiode wird berechnet
-Zeitwert des Geldes, also "time value of money" wird vernachlässigt
- Hier ist nicht berücksichtigt, wann das Geld fließt, je früher, desto besser
- Es werden nur Zahlen/Geldbeträge verglichen, Sicherheitsaspekte etc nicht
also Qualitätsunterschiede
Dynamische Investitionsrechnung
Vorteile:
- Bezieht den Zeitwert des Geldes (time value of money) in die Betrachtung mit ein.
- Bildet Investition über die gesamte Laufzeit mit allen Ein/Auszahlungen ab
- Untersucht Vorteilhaftigkeit der Investitionen
- Keine Durchschnittsperiode zu Berechnen
Nachteile:
- Sehr aufwenig
- hoher Planungsaufwand und Prognoseaufwand
CF und i müssen oft geschätzt werden, da zum Zeitpunkt der Berechnung
noch unsicher ist, was EIn/Ausgezahlt wird
Wie verhält sich die Potenz beim Abzinsen/Aufzinsen?
Aufzinsen:
Es wird berechnet, was mein heutiges Kapital in z.B. 3 Jahren wert ist
T0=K0
T1=K0+Zinsen
T2=K0+Zinsen + Zinsenderzinsen
T3=K0+Zinsen + Zinsenderzinsen + Zinsenderzinsenderzinsen
Abzinsung:
Wer des Kapitals in z.B. 3 Jahren ist bekannt. Durch AZ wird der heutige Barwert bestimmt.
Wieviel Geld muss ich heute sparen, um in 3 Jahren X zu erhalten, wobei X mir heute bekannt ist.
Wie verhält sich das Ergebnis von KW0, wen der Zins größer wird?
Wenn der Zins größer wird, dann wird K0 kleiner.
Denn um so größer der Zins vom Kapitalmarkt desto weniger rentabel wird im Vergleich die Investition.
Welchen Einfluss hat die Inflation auf ein Investment bei der KW-Methode?
Durch positive Inflationsraten, steigt der Kapitalwert.
i(infl)=durchschnittliche Inflationsrate
CF's werden mit dem realen Zinssatz abgezinst, dieser ist abhängig von der Differenz
des Nominalzins und der Inflationsrate
Siehe Bild.
Beispiele haben ergeben, dass die Inflationsrate den Zinssatz so beeinflusen, dass wenn dieser hoch ist, der Zinsatz niedriger wird. Kapitalwert steigt.
Der KW0 beträgt 50 . Interpretiere!
Ist der Kapitalwert zum Zeitpunkt t0 (Barwert) 50 bedeutet das, dass sich das IO lohnt, da der KW positiv ist.
Hier wurde ermittelt, wie hoch der Wert der eingezahlten Beiträge zu Beginn (t0) des Einzahlungszeitrausm ist.
Das ist der abgezinste Kapitalwert, was man heute auf die Bank legen müsste, um zu einem bestimmten Ergebnis nach X Jahren zu kommen unter Berücksichtugung es Bankzinssatzes.
Der KW0 beträgt -75 . Interpretiere!
IO lohnt sich nicht.
Ich muss 75GE mehr in mein IO investieren, um das selbe an Gewinn zu erhalten, als ich bei Anlage des selben Betrags am Kapitalmarkt bekommen würde.
JA HELP ! LOL. Stimmt das so?
Der KW5 beträgt 15 .Interpretiere!
.15 ist der Wert, der eingezahlten Beiträge am Ende des Planungszeitraums (nach 5 Jahren)
wenn diese Beiträge zu einem bestimmten Zinssatz bei der Bank angelegt werden. Wenn positiv
wie in diesem Fall, dann lohnt es sich.
Der KW5 beträgt -20 .Interpretiere!
.Mein Geld am Ende der Lauffzeit ist weniger, als wen ich es auf der Bank angelegt hätte.
Invest. lohnt sich nicht, besser mal legt das Geld am Kapitalmarkt an,
Wo findet man den internen Zinsfuß?
Der IZF ist die Stelle, bei der KW0=0 ist.
Mit dem IZF wird die theoretische mittlere jährliche Rendite für eine Investition od. Kapitalanlage ermittelt.
Übrigens KW0=0 bedeutet auch, dass ich bei Investition/Kapitalanlage genau das selbe rausbekomme ;)
Was kann zu Problemen führen der Ergebnisse von KW und IZF
.Ergebnisse können widersprüchlich sein im Bezug auf die Vorteilhaftigkeit eines IO's.
Was gibt der Wer "i krit" an
= wo zwei IO's den gleichen Kapitalwert haben (Grafik Schnittpunkt der beiden Linien)
Was ist die Besonderheit der modifizierten IZF-Methode?
Sie ermöglichst es zu errechnen, zu welchem externen Zinssatz die Anschaffungs Auszahlung und die abgezinsten Investitionszahlungen angelegt werden müssten um auf das gleiche Endvermögen zu kommen wie bei der Durchführung der Investition, wenn die Überschüse zum externen Zinssatz r(EXT) angelegt werden können.
D.h. also, man benutzt die Möglichkeit Überschüsse am Kapitalmarkt anzulegen.
IFZ > r(EXT) => IO lohnt sich.
Was ist der Unterschied zwischgen klassicher und der modifizierten IZF-Methode?
.
Was berechnet die Annuitätenmethode?
.
Die Annuität AN = 15 . Interpretiere.
.
Was sagt die Kapitalwertrate aus?
.
Bei zwei IO's für welches IO entscheiden Sie sich bei der Kapitalwertrate?
.
Wird der KW nach Steuern größer oder kleiner? Begründe.
.
Was ist die Besonderheit des Zins i bei der KW-Methode nach Steuern?
.
Wie rechnet man die Amortisationsdauer bei der KW-Methide aus? (3 Schritte)
.
Wann ist die AD bei der KW-Methode erreicht.
,
Was ist der Unterschied bei der KW-Rate dyn.J.R. und Inv. Pros. Entscheid bei Sicherheit. sorry konnte ich nicht ganz entziffern.
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Lernkarten
Was ist eine Sachinvestition?
Auch Realinvestition genannt. Investition in Sachen/Güter. D.h. materielle Gegenstände wie
Grundstücke / Sachanlagen / Fahrzeuge = langfristige Bindung finanzieller Mittel
Was ist eine Finanzinvestition?
Verwendung finanzieller Mittel für z.B. Aktien, Anleihen, Fonds etc. zur Erzielung neuer Finanzgewinne.
Immaterielle Vermögengegenstände
Welche Arten der Investitionsrechnung gibt es?
1) Sachinvestition+Sicherheit
Statisch
Kosten-/Gewinn-/Rentabilitäts-/Amortisationsrechnung
Dynamisch
Kapitalwertmethode (mit/ohne Steuern)
IZF-Methode
Kapitalwertrate
Amortisationsdauer bei KWM
2) Finanzinvestition z.B. Unternehemsbeteiligungen
Ertragswertverfahren
Discounted-CF-Verfahren
3) Unsicherheit
Auf welcher Seite der Bilanz stehen die Investitionen/Finanzierung?
Wir investieren in SACHEN wie z.B.Maschinen, daher linke Seite (pPassiva der Bilanz).
Finanzierungen bedeuten, man braucht EK/FK, diese stehen rechts (Aktive der Bilanz)
Was ist der Unterschied zwischen statischer und dynamischer Inv. Rechnung?
Statische:
Vorteile:
- einfache Anwendung
- geringer Berechnungsaufwand
- geringer Datenbeschaffungsaufwand
Nachteile:
-Nur Durchschnittsperiode wird berechnet
-Zeitwert des Geldes, also "time value of money" wird vernachlässigt
- Hier ist nicht berücksichtigt, wann das Geld fließt, je früher, desto besser
- Es werden nur Zahlen/Geldbeträge verglichen, Sicherheitsaspekte etc nicht
also Qualitätsunterschiede
Dynamische Investitionsrechnung
Vorteile:
- Bezieht den Zeitwert des Geldes (time value of money) in die Betrachtung mit ein.
- Bildet Investition über die gesamte Laufzeit mit allen Ein/Auszahlungen ab
- Untersucht Vorteilhaftigkeit der Investitionen
- Keine Durchschnittsperiode zu Berechnen
Nachteile:
- Sehr aufwenig
- hoher Planungsaufwand und Prognoseaufwand
CF und i müssen oft geschätzt werden, da zum Zeitpunkt der Berechnung
noch unsicher ist, was EIn/Ausgezahlt wird
Wie verhält sich die Potenz beim Abzinsen/Aufzinsen?
Aufzinsen:
Es wird berechnet, was mein heutiges Kapital in z.B. 3 Jahren wert ist
T0=K0
T1=K0+Zinsen
T2=K0+Zinsen + Zinsenderzinsen
T3=K0+Zinsen + Zinsenderzinsen + Zinsenderzinsenderzinsen
Abzinsung:
Wer des Kapitals in z.B. 3 Jahren ist bekannt. Durch AZ wird der heutige Barwert bestimmt.
Wieviel Geld muss ich heute sparen, um in 3 Jahren X zu erhalten, wobei X mir heute bekannt ist.
Wie verhält sich das Ergebnis von KW0, wen der Zins größer wird?
Wenn der Zins größer wird, dann wird K0 kleiner.
Denn um so größer der Zins vom Kapitalmarkt desto weniger rentabel wird im Vergleich die Investition.
Welchen Einfluss hat die Inflation auf ein Investment bei der KW-Methode?
Durch positive Inflationsraten, steigt der Kapitalwert.
i(infl)=durchschnittliche Inflationsrate
CF's werden mit dem realen Zinssatz abgezinst, dieser ist abhängig von der Differenz
des Nominalzins und der Inflationsrate
Siehe Bild.
Beispiele haben ergeben, dass die Inflationsrate den Zinssatz so beeinflusen, dass wenn dieser hoch ist, der Zinsatz niedriger wird. Kapitalwert steigt.
Der KW0 beträgt 50 . Interpretiere!
Ist der Kapitalwert zum Zeitpunkt t0 (Barwert) 50 bedeutet das, dass sich das IO lohnt, da der KW positiv ist.
Hier wurde ermittelt, wie hoch der Wert der eingezahlten Beiträge zu Beginn (t0) des Einzahlungszeitrausm ist.
Das ist der abgezinste Kapitalwert, was man heute auf die Bank legen müsste, um zu einem bestimmten Ergebnis nach X Jahren zu kommen unter Berücksichtugung es Bankzinssatzes.
Der KW0 beträgt -75 . Interpretiere!
IO lohnt sich nicht.
Ich muss 75GE mehr in mein IO investieren, um das selbe an Gewinn zu erhalten, als ich bei Anlage des selben Betrags am Kapitalmarkt bekommen würde.
JA HELP ! LOL. Stimmt das so?
Der KW5 beträgt 15 .Interpretiere!
.15 ist der Wert, der eingezahlten Beiträge am Ende des Planungszeitraums (nach 5 Jahren)
wenn diese Beiträge zu einem bestimmten Zinssatz bei der Bank angelegt werden. Wenn positiv
wie in diesem Fall, dann lohnt es sich.
Der KW5 beträgt -20 .Interpretiere!
.Mein Geld am Ende der Lauffzeit ist weniger, als wen ich es auf der Bank angelegt hätte.
Invest. lohnt sich nicht, besser mal legt das Geld am Kapitalmarkt an,
Wo findet man den internen Zinsfuß?
Der IZF ist die Stelle, bei der KW0=0 ist.
Mit dem IZF wird die theoretische mittlere jährliche Rendite für eine Investition od. Kapitalanlage ermittelt.
Übrigens KW0=0 bedeutet auch, dass ich bei Investition/Kapitalanlage genau das selbe rausbekomme ;)
Was kann zu Problemen führen der Ergebnisse von KW und IZF
.Ergebnisse können widersprüchlich sein im Bezug auf die Vorteilhaftigkeit eines IO's.
Was gibt der Wer "i krit" an
= wo zwei IO's den gleichen Kapitalwert haben (Grafik Schnittpunkt der beiden Linien)
Was ist die Besonderheit der modifizierten IZF-Methode?
Sie ermöglichst es zu errechnen, zu welchem externen Zinssatz die Anschaffungs Auszahlung und die abgezinsten Investitionszahlungen angelegt werden müssten um auf das gleiche Endvermögen zu kommen wie bei der Durchführung der Investition, wenn die Überschüse zum externen Zinssatz r(EXT) angelegt werden können.
D.h. also, man benutzt die Möglichkeit Überschüsse am Kapitalmarkt anzulegen.
IFZ > r(EXT) => IO lohnt sich.
Was ist der Unterschied zwischgen klassicher und der modifizierten IZF-Methode?
.
Was berechnet die Annuitätenmethode?
.
Die Annuität AN = 15 . Interpretiere.
.
Was sagt die Kapitalwertrate aus?
.
Bei zwei IO's für welches IO entscheiden Sie sich bei der Kapitalwertrate?
.
Wird der KW nach Steuern größer oder kleiner? Begründe.
.
Was ist die Besonderheit des Zins i bei der KW-Methode nach Steuern?
.
Wie rechnet man die Amortisationsdauer bei der KW-Methide aus? (3 Schritte)
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Wann ist die AD bei der KW-Methode erreicht.
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Was ist der Unterschied bei der KW-Rate dyn.J.R. und Inv. Pros. Entscheid bei Sicherheit. sorry konnte ich nicht ganz entziffern.
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