2 | Rechnungswesen Kennzahlen
Rechnungswesen Kennzahlen
Rechnungswesen Kennzahlen
Kartei Details
Karten | 42 |
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Lernende | 237 |
Sprache | Deutsch |
Kategorie | Finanzen |
Stufe | Mittelschule |
Erstellt / Aktualisiert | 10.11.2013 / 21.02.2025 |
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Die Ausrichtung des magischen Sechseck mit Ausrichtung auf die Liquidität.
Die Liquidität ist für die Sicherheit und Existenz der Unternehmung eine unbedingte Notwendigkeit.
"Rentabilität ist Nahurng, Liquidität Atmung der Unternehmung"
Ausschlaggebend ist nicht nur die effektiv vorhandene Liquditität, sondern die potentiell mögliche Liquidität über zugesicherte, aber noch nicht in Anspruch genommene Kredite.
Die äussert sich darin, dass eine Unternehmung jederzeit in der Lage ist, augrund ihrer Kreditwürdigkeit und Kreditfähigkeit zusätzliches Kapital aufzunehmen.
Die Ausrichtung des magischen Sechseck mit Ausrichtung auf die Sicherheit.
Der Grundsatz der risikoangepassten Finanzierung besagt, dass der Eigenfinanzierungsgrad umso höher sein mus, je risikoreicher die Geschäftstätigkeit einer Unternehmung ist.
Die risikogerechte Anpassung ist in erster Linie auf die Sicherheit der Gläubiger ausgerichtet.
Dies kommt auch darin zum Ausdruck, dass der Fremdkapitalgeber über den Zinssatz für das Eingehen eines solchen Risikos entschädigt wird.
Je höher das Risiko eingestuft wird, desto höher wird der Zinsatz sein.
Die Ausrichtung des magischen Sechseck mit Ausrichtung auf die Flexibilität.
Eine Unternehmung sollte fähig sein, sich jederzeit an ihre schwankenden Kapitalbedürfnisse sowie an die sich dauern ändernden Bedingungen des Geld- und Kapitalmarktes anpassen zu können.
Konkret heisst dies, dass die Unternehmung:
– jederzeit die Möglichkeit hat, zusätzliches EK und FK aufnzunehmen.
– Über eine genügende Liquiditätsreserve verfügt, um unvorhergesehene Liquiditätslücken schliessen zu können.
– günstige Kapitalmarktbedingungen (z.B. hohe Aktienkurse, tiefe Zinsen) ausnutzen kann, um ihre Gesamtkapitalkosten mögichst tief zu halten.
Vorsicht: Eine hohe Flexibilität erfordert eine hohe Liquidität, welche wiederum die Rentabilität beeinträchtigt. Je höher die Bonität, desto höher die Flexibilität.
Die Ausrichtung des magischen Sechseck mit Ausrichtung auf die Unabhängikeit.
Mit der Ausgestaltung der Kapitalstruktur wird meistens auch ein Entscheid über die Unabhängigkeit der Unternehmung gefällt.
Mit der Art und dem Umfang der Kapitalbeteiligung wird entschieden, wie gross der Einfluss Dritter auf die Unternehmung ist.
Die Ausrichtung des magischen Sechseck mit Ausrichtung auf das Finanzimage.
Ein gutes Finanzbild stellt für grössere Publikumsgesellschaften, die – abgesehen vom Geschäftsbericht – in Inseraten oder Pressekonferenzen über ihre finanzielle Lage berichten, ein wirksames PR-Instrument dar.
Aus diesen veröffentlichten Zahlen, auch wenn sie nicht genau den unternehmungsinternen Daten entsprechen, werden Schlüsse auf Rentabilität, Liquidität und Sicherheit sowie auf zukünftige Entwicklungen gezogen.
Sie sind zum Teil entscheidend für die Entwicklung des Aktienkurses und somit der Bewertung der Unternehmung.
Nenne die Ziele im magischen Sechseck der Unternehmungsfinanzpolitik.
1. Liquidität
2. Rentabilität
3. Sicherheit
4. Flexibilität
5. Unabhängikeit
6. Finanzimage
Synonyme für Gewinnmarge
Nettomarge, Umsatzrentabilität, ROS (Return on Sales)
Reingewinn x 100 / Nettoerlös, Verkaufsumsatz
Ausch welchen drei hauptsächlichen Gründen bietet ein Lieferant Skonto an?
1. Der Lieferant braucht dringend Geld, kann aber aufgrund mangelnder Bonität keinen Bankkredit aufnehmen.
2. Der Lieferant will das Delkredere–Risiko senken.
3. Der Skonto ist branchenüblich
Was sind die Folgen eines Defaults?
Der Kredit wird grundsätzlich zur sofortigen Rückzahlung fällig.
In der Praxis wird der Kredit zwar oft verlängert, aber die Kreditkonditionen werden neu verhandelt. Natürlich mit einem höheren Zinsfuss, dem gestiegenen Risiko für den Kreditgeber entsprechend.
Was ist ein wesentlicher Nachteil bei einem hohen Fremdfinanzierungsgrad?
Schlechte Bonität
Welche Vermutung können wir bei einem wachsenden Lagerbestand anstellen?
Absatzprobleme
Wie kann die Debitorenfrist verbessert werden?
– Verbessertes Mahnwesen
– Provisionen von Verkäufern dem Zahlungseingang der Kunden abhängig machen.
– Skonto gewähren
Wie kann die durchschnittliche Lagerdauer bewertet werden?
Vergleich mit den Werten der vergangenen Jahre oder Branchenwerte
Was sind die Probleme bei einer langen Kreditorenfrist?
Mit Verlägerung der Zahlungsfrist wird das Liquidationsproblem auf die Lieferanten abgewältzt.
Folgen:
– Betreibungen
– Keine weitere Lieferungen
– Lieferanten verlangen Vorauszahlung
Mögliche Massnahmen zur Verbesserung der Liquidität
– Verbessertes Mahnwesen zu Verminderung der Debitorenausstände
– Verbesserte Lagerbewirtschaftung unter Beibehaltung der Lieferbereitschaft
– Zweckmässigkeit von Neuinvestionen überprüfen
– Prüfen ob eine langfristige Finanzierung mit einer AK-Erhöhung oder Darlehen nötig ist.
– Dividenenausschüttungen reduzieren
Welche 3 Finanzierungskennzahlen gibt es? Über was geben diese Zahlen Auskunft? Welcher Zinkonflikt kann entstehen?
Ist die gesunde Finanzierung der Unternehmung gesichert? Zielkonflikt: Sicherheit gegen Rentabilität (Leverage-Effekt)
1. Fremdfinanzierungsgrad
2. Eigenfinanzierungsgrad
3. Selbstfinanzierungsgrad
Formel und Richtwert:
Fremdfinanzierungsgrad (Verschuldungsgrad)
Formel:
(Fremdkapital x 100) / Gesamtkapital
Richtwert:
40% – 70%, FK : EK = 2:1
Formel und Richtwert:
Eigenfinanzierungsgrad
Formel:
(Eigenkapital x 100) / Gesamtkapital
Richtwert:
30% – 60%
Formel und Richtwert:
Selbstfinanzierungsgrad
Formel:
(Zuwachskapital* x 100 / EK)
Richtwert:
Vom Alter der Unternehmung abhängig
*Gewinnvortrag + Reserven
Auf welche Frage gibt der Verschuldungsfaktor Auskunft?
Wie viele Jahre müsste der Cashflow erarbeitet werden, um die Schulden zu tilgen?
Wie berchnet man den Verschuldungsfaktor? Richtwert?
Formel:
Effektivverschuldung* / Operativer Cashflow
Richtwert:
Sollte nicht länger als 5 Jahre dauern.
* Fremdkapital – Liquide Mittel – Forderungen
Effektivverschuldung = Nettoverschuldung
Formel und Richtwert:
Intensität des Umlaufvermögens
Formel:
(Umlaufvermögen x 100) / Gesamtvermögen
Richtwert:
Der Richtwert ist abhängig von der Unternehmung und der Branche. Industrie höhere Werte als Handel.
Formel und Richtwert:
Intensität des Anlagevermögens
Formel:
(Anlagevemögen x 100) / Gesamtvermögen
Richtwert:
Der Richtwert ist abhängig von der Unternehmung und der Branche. Industrie höhere Werte als Handel.
(Rein-)Gewinnmarge
Ebit-Marge: Reingewinn vor Zinsen, Steuer
(Ebit x 100) / Umsatz (Nettoerlös)
Ebi-Marge: Reingewinn vor Zinsen
(Ebi x 100) / Umsatz (Nettoerlös)
Bruttogewinnmarge
Synonym?
(Bruttogewinn x 100) / Umsatz (Nettoerlös)
Synonym: Handelsmarge
Beurteilung von Intensität Anlagevermögen
Anlageintensität sollte branchenüblichen Wert nicht übersteigen. Höheres Anlagevermögen verursacht grössere Fixkosten wie Abschreibungen und Zinsen.
Debitorenumschlag
Kreditverkauf* / Durchschnittlicher Debitorenbestand**
* Alle Rechnungen welche nicht bezahlt worden sind
** (AB + SB) / 2
Kreditorenumschlag
Krediteinkauff* / Durchschnittlicher Kreditorenbestand**
* Alle Rechnungen welche nicht bezahlt worden sind
** (AB + SB) / 2
Durchschnittliche Debitorenfrist
360 (Tage) / Debitorenumschlag = Anzahl Tage
Durchschnittliche Kreditorenfrist
360 (Tage) / Kreditorenumschlag = Anzahl Tage
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