2.3 OPTIONEN & STRUKTURIERTE PRODUKTE (823-OPT)
CYP BFE Kurs
CYP BFE Kurs
Kartei Details
| Karten | 22 |
|---|---|
| Sprache | Deutsch |
| Kategorie | Finanzen |
| Stufe | Andere |
| Erstellt / Aktualisiert | 13.07.2024 / 13.05.2025 |
| Weblink |
https://card2brain.ch/box/20240713_2_3_optionen_strukturierte_produkte_823opt
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Kassageschäft
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- Unmittelbare Erfüllung
Basiswert
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- (underlyging, zu Grunde liegender Wert)
- Bestimmtes Gut: Aktie, Index, Zinsen, Devisen, Rohstoffe
Realerfüllung
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- Physische Titellieferung / es wird gekauft oder verkauft zum abgemachten Preis
Definition Wandelanleige
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- Möglichkeit Obligationen in Aktien umzuwandeln (>Aktionär)
- Vorteile Emittent: Wenn Option gezogen wird muss Geld nicht mehr zurück gezahlt werden
- Vorteile Anleger: Vorteile einer Obligation und Aktie gleichzeitig da gewandelt werden kann
- Nachteile Anleger: Rendite der Obligation kleiner
Definition Call-Option
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- Definition
- Käufer erwirbt das Recht, eine festgelegte Menge eines Guts an oder bis zu einem im Voraus festgelegten Termin zu einem vereinbarten Preis zu kaufen. Bezahlt dafür Optionspreis für dieses Wahlrecht an den Verkäufer der Call-Option
- Verkäufer übernimmt Verpflichtung, Basiswert zum festgelegten Preis zu verkaufen, sofern Käufer die Option ausübt. Erhält Optionspreis (Prämie) für diese Verpflichtung
- Einsatzmöglichkeiten
- Hoher Profit bei erwartetem Kursgewinn
- Chancen
- Viel Gewinn mit wenig Einsatz
- Risiken
- Kurs entwickelt sich nicht wie erwartet
Definition Put-Option
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- Käufer erwirbt das Recht eine festgelegte Menge eines Guts an oder bis zu einem im Voraus festgelegten Termin zu einem vereinbarten Preis zu verkaufen. Bezahlt dafür Optionspreis für dieses Wahlrecht an den Verkäufer der Put-Option
- Verkäufer erwirbt Verpflichtung, Basiswert zum festgelegten Preis zu kaufen, sofern Käufer Option ausübt. Erhält Optionspreis (Prämie) für diese Verpflichtung
Definition Futures
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- Verzicht auf vereinbarten Kauf/Verkauf nicht möglich
- Unbedingtes Termingeschäft > muss ausgeführt werden
- An der Börse gehandelt
- Financial Futures
- Währungen, Zinsen, Aktienindizes, Staatsanleihen
- Commodity Futures
- Rohstoff (Gold, Rohöl), Mais, Soja, tierische Produkte
Definition Margin
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- Initial Margin: Sicherheitsleistung (Geld, Wertschriften, Bankgarantie)
- Variation Margin: Jeden Tag wird abgerechnet über Konto
- Initial Margin aufgebraucht: Margin Call. Bank fordert weitere Sicherheiten
Strategie Absicherung (Hedging)
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- Bauer kann Preis seiner Ernte früh abmachen
- Grosshändler schützen sich vor steigenden Preisen
- Risiken (Abnahme, Ernteausfall, Preissteigerungen) werden mit Termingeschäft transformiert (umverteilt)
Strategie Spekulation (Trading)
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- Profitieren von erwarteten Preisbewegungen
- Schnelle Gewinne mit wenig Kapitaleinsatz
Strategie Arbitrage
- Ausnützen der Preisdifferenzen an verschiedenen Handelsplätzen
- Kaufen wo es billig ist, verkaufen wo der Preis teurer ist
Innerer Wert Call/Put Option
- Innerer Wert Call Option (IN the money)
- Aktueller Kurs - Strike = innerer Wert (sofortiger Gewinn)
- Innerer Wert Put Option (IN the money)
- Strike – Aktueller Kurs = innerer Wert (sofortiger Gewinn)
In / At / Out of the monney
- Innerer Wert > 0 = in the money
- Innerer Wert < 0 = out of the money
- Strike = at the money
Stillhalteroptionen (Warrants)
- Optionsscheine als Wertpapier verbrieft
- Werden nur von Banken emittiert
- Laufzeit / Einheit / Basistitel unterschiedlich
- Nur emmitierende Bank kann short gehen
- Wertpapier
EUREX-Optionen
- Kontraktgrösse standardisiert (100 Titel)
- Verfall immer am 3. Freitag im Monat
- Put oder Call Option
- Hoch kapitalisierte Basistitel
- Beide Parteien können long und short gehen
- Kein Wertpapier
Ausserbörsliche Optionen (OTC)
- Over the Counter Optionen
- Zwei Vertragsparteien gestalten Option indivudell (Banken, Versicherungen etc.)
- OTC werden ausserbörslich gehandelt, nicht fungibel, kein Wertpapier
Definition Strukis
- Kombination von Derivaten (z.B. Call Option) und herkömmlicher Finanzanlage (Aktie, Obligation..)
- Preis Abhängig vom Basiswert
Strukis: Partizipationsprodukte
- Beispiel: Trackerzertifikate
- Erwartung, steigend oder sinkend
Strukis: Renditeoptimierungsprodukte
- Beispiel: Barrier Reverse Convertible
- Erwartung: Gleich oder leicht steigend
- Speziell: CAP für max. Profit > dafür Zins/Diskont
- Auszahlung: Barriere nicht durchbrochen: Investment + Coupon, sonst Aktien + Coupon
Strukis: Kapitalschutzprodukte
- Beispiel: Kapitalschutz mit/ohne Cap
- Erwartung: Steigend / leicht steigend
- Speziell: Mindest. Teilrückzahlung am Ende, Verlusbeschränkung: floor
Strukis: Anlageprodukte mit Referenzschuldner
- Beispiel: Referenzschuldner-Zertifikate mit Renditeoptimierung
- Erwartung: Je nach Typ steigend bis gleichbleibend
- Speziell: Ähnlich wie Obligation, Referenzanleihe kann höhere Coupons haben
Strukis: Hebelprodukte
- Beispiel: Knock-out-Warrants
- Erwartung: Steigend/Sinkend
- Speziell: geringer Kapitaleinsatz, hohe prozentuale Gewinne, vorzeitiger Verfall wenn Basiswert Schwelle über/unterschreitet
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