Finanzielle Führung

Zeigt kurzfr. Leverage-Chancen (resp. -Gefahren) auf.

Längerfr. zeigt er auf, ob die EK-Rentabilität durch operative Massnahmen oder durch die Kapitalstruktur-Massnahmen beeinflusst wurde

EK-Rentabilität / GK-Rentabilität

Weighted average cost of capital (WACC)

Self Financing Ratio

Interest Coverage Ratio

debt ratio

Fremdkapitalquote

Fremdkapital x 100 / Gesamtkapital

Zielwert: zw. 60% und 70%

(Reingewinn + Zinsen) x 100 / Gesamtkapital

Zielwert: tiefer als Eigenkapitalrendite; mind. 6%

Eigenkapital x 100 / Gesamtkapital

Zielwert: zwischen 30% - 40%

Equity ratio

Eigenkapitalquote

Fremdkapital / Eigenkapital

Zielwert: 2 oder 2:1

Eigenkapital / Fremdkapital

Zielwert: 0.5 oder 1:2

Dept to Equity Ratio / Gearing / Leverage / Anspannungsindex

EBIT x (1-Steuersatz) – Ø Kapital x WACC

Eigenkapitalquote x Eigenkapitalkosten + Fremdkapitalquote x Zinskosten (1-Steuersatz)

Kreditwürdigkeit: bezieht sich auf persönliche Voraussetzung sowie auf Fach-, Management- und Sozialkompetenz

Kreditfähigkeit: Sagt aus ob man aufgrund der gegenwärtigen und zukünftigen Vermögens- und Ertragssituation wirtschaftlich in der Lage ist und voraussichtlich sein wird, die Kreditsumme samt Zinsen fristgerecht und vereinbarungsgemäss zurückzuzahlen (Tragfähigkeitsrechnung)

Beide werden unter dem Begriff Bonität zusammengefasst

Die Rechnungslegung im weiteren Sinne besteht aus folgenden Bestandteilen:
Dem Geschäftsbericht (jährlich zu erstellen), der wiederum unterteilt werden kann in Jahresbericht (Lagebericht mit der Beschreibung des
Geschäftsganges) und Jahresrechnung.

Die Jahresrechnung, die häufig als Rechnungslegung im engeren Sinne
bezeichnet wird, besteht aus:
Bilanz
Erfolgsrechnung
Mittelflussrechnung
Eigenkapitalveränderungsrechnung
Anhang
Zwischenberichterstattung (Halbjahres-, Quartalsberichte)
Ad-hoc-Publizität (Offenlegung kursrelevanter Transaktionen oder
Vorgänge)

Der Agent (Management / Geschäftsführer) wird vom Prinzipal (Eigentümer / Geldgeber) mit einer Aufgabe betraut (Leitung des Unternehmens). Dabei verfügt der Agent in aller Regel einerseits über mehr Informationen als der Prinzipal und hat andererseits unterschiedliche oder gar gegensätzliche Interessen. Dieses Spannungsfeld wird in der Agency-Theorie als Basis für das Informationsbedürfnis der Kapitalgeber und die Berichterstattungsinteressen des Managements angesehen.

Der Begriff Corporate Governance fasst gemeinhin sämtliche Massnahmen zur Erhöhung der Transparenz, zur Verbesserung des Interessenausgleichs aller Stakeholder und zur effizienten Kontrolle von Management sowie Verwaltungsrat zusammen. Dazu gehören sowohl Massnahmen, welche sich aus der Informationsasymmetrie in der Agency-Theorie ergeben, wie auch solche die mit weiteren Stakeholdern zusammenhängen, wie zum Beispiel Interessen des Naturschutzes, der Nachhaltigkeit etc.

Das Audit Committee ist ein Ausschuss des Verwaltungsrates, der sich explizit mit Fragen der internen und externen Revision, dem Risk Management und der Rechnungslegung eines Unternehmens befasst.

langfristiges Vermögen (=Anlagevermögen) mit langfristigem Kapital (EK + Lfr. FK) finanziert werden soll

Finanzcontrolling ist der Teil des betrieblichen Controllings, der die Planung und Kontrolle sowie die Steuerung und Informationsversorgung bei der Gestaltung der Zahlungsströme (Ein- und Auszahlungen) zum Inhalt hat.

Solange die Gesamtkapitalrentabilität höher ist als die Fremdkapitalzinsen, erhöht sich die Eigenkapitalrentabilität bei zunehmender Verschuldung.

GK-Rendite > FK-Verzinsung --> Aufnahme zusätzl. FK = Höhere Rendite auf Eigenkapital

Beim Gesamtkostenverfahren werden alle in der betrachteten Periode erzielten Erträge sämtliche Aufwen-dungen gegenübergestellt, die bei Erbringung der Betriebsleistungen angefallen sind. Die betrieblichen Aufwendungen werden in Material-, Personal-aufwand und Abschreibungen und sonstige betriebliche Aufwendungen aufgegliedert.

Beim Umsatzkostenverfahren werden dem effektiven Umsatz der betrachteten Periode nicht die gesamten Aufwendungen der Periode, sondern ausser den zeitlich abzugrenzenden nur diejenigen sachlich abzugren-zenden Aufwendungen gegenübergestellt, welche für die verkauften Produkte angefallen sind (sog. Umsatz-aufwendungen).

liq. wirksame Erträge - liq. wirksame Aufwände = CF

Reingewinn + Abschreibungen = CF

Gewinnreserven x 100 / Eigentkapital

Zielwert: Abh. vom Alter der Unternehmung

langfristiges Fremdkapital + Eigenkapital