BWL fuer Naturwissenschaftler

• Kosten und Erloesrechnung zusammengetragen und ausgewertet
• Auskunft ueber die Profitabilitaet des Leistungsprogramms zu geben

1. Vollkostenbasis:

Gesamte angefallenen Kosten der Produkte werden den Umsatzerloesen gegenueber gestellt, die sich aus der Multiplikation der Absatzmengen mit den jew. Preisen ergeben.

Nachteil: Alle Kosten (auch fixe Kosten) werden auf die Kostentraeger verrechnet. Bei Beschaeftigungsschwankung fuehrt diese Fixkostenproportionalisierung zu unt. hohen Stueckkosten.

2. Teilkostenbasis: Deckungsbeitragsrechnung

Gesamtkosten werden in variable und fixe Kostenbestandteile aufgeteilt.

Deckungsbeitrag = Nettoumsatzerlöse - variable Kosten

=> ist eine Erlösrechnung, bei der nur die variable Kosten berücksichtigt werden

=> gibt Auskunft darüber, welchen Anteil ein Produkt zur Deckung der angefallen fixen Kosten besitzt und welcher Beitrag zum Betriebsergebnis geleistet wird.

Vorteil: Aussagen darüber treffen, welche Produkte nicht zur Deckung der fixen Kosten beitragen.

Die kaufmännische Buchführung bezeichnet die planmäßige und lückenlose Aufzeichnung aller Geschäftsvorfälle in einem Unternehmen. 

Dabei müssen die Geschäftsvorfälle sowohl inhalts- als auch wertmäßig erfasst und systematisiert werden und in regelmäßigen Abständen in einem Abschluss zusammengefasst werden.

Als Geschäftsvorfall werden alle Vorgänge verstanden, die zu einer Veränderung des betrieblichen Vermögens bzw.  Kapitals in Hinblick auf die Höhe oder die Zusammensetzung führen.

• Grundsatz der Richtigkeit

=> Aufzeichnungen sollen mit den Geschäftsvorfälle übereinstimmen

• Grundsatz der Willkürfreiheit

=> Annahmen treffen, die wahrs. und begründet sind

• Grundsatz der Klarheit

=> Darstellung der Aufzeichnungen (kayit) & Gliederung der Bilanz/Gewinn/Verlustrechnung

• Grundsatz der Vollständigkeit

=> Erfassung aller buchungspflichtige Geschäftsvorfälle

• Grundsatz der Abgrenzung

=> regelt, welcher Perode Vermögenänderungen zuzurechnen sind

• Grundsatz der Stetigkeit

=> Verwendung gleicher Begriffe und Schemata

• Grundsatz der Vorsicht

=> Schützung der Interessen der Eigentümer und der Gläubiger (schützt in erster Linie die Eigentümer)

Die Bilanz eines Unternehmens zeigt die Gegenüberstellung von Vermögen (=Aktivseite) und Kapital (=Passivseite). 

Vermögen: dem Unternehmen zur Verfügung stehende Güter (Mittelverwendung)

Kapital: Summe der Ansprüche ans Vermögen (Mittelherkunft)

Summe der Aktiva ist immer gleich der Summe der Passiva.

Anlagevermögen: sermaye varliklari

Latente Steuern: ertelenmis vergi

Die Posten der Aktivseite sind nach abnehmender Bindungsdauer, das heißt nach ansteigender Liquidierbarkeit geordnet. 

Rückstellungen sind Bilanzpositionen auf der Passivseite, die gebildet werden, wenn Verluste zu berücksichtigen sind oder Verbindlichkeiten entstehen, deren Entstehung in der laufenden Periode liegt, die aber erst in zukünftigen Perioden realisiert werden. 

International Financing Reporting Standards

=> stellen Vorschriften zur externen Rechnungslegung dar

=> bildet das zweite Element des Jahresabschlusses

1. Gesamtkostenverfahren:

Es stellt alle Aufwendungen der Leistungserstellung einer Periode den angefallenen Erträgen (Umsatzerlöse) gegenüber. 

=> primär produktionsbezogen

2. Umsatzkostenverfahren:

Es stellt dem Umsatz einer Periode nur die für die verkauften Produkte und Dienstleistungen angefallenen Aufwendungen gegenüber. 

• Umsatzerlöse
• (Bruttoergebnis vom Umsatz)
• Betriebsergebnis
• Finanzergebnis
• Außerordentliches Ergebnis
• Jahresüberschuss

Dabei handelt es sich um Aufwendungen und Erträge, die entweder dem Grunde oder der Höhe nach außergewöhnlich sind.

Hierunter fallen beispielsweise Gewinne oder Verluste aus dem Verkauf von physischen Anlagen oder aus der Auflösung von ganzen Geschäftsbereichen.

Gemeinsam bilden das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit und das außerordentliche Ergebnis den Jahresüberschuss/fehlbetrag vor Steuern.

Anhang:

Durch die im Anhang enthaltenen zusätzlichen Informationen soll durch die Bilanz und die Gewinn und Verlustrechnung dargestellte Vermögens, Finanz und Ertragslage ergänzt werden.

Funktionen: Interpretations-, Korrektur-, Entlastung- und Ergänzungsfunktion

Lagebericht: 

Er dient

• der Darstellung des vergangenen Geschäftsverlaufs eines Unternehmens
• der Darstellung von zukunftsorientierten Informationen
• der Darstellung eines Gesamtbildes des Unternehmens

Einheitsbilanz entspricht sowohl den handelsrechtlichen als auch den steuerrechtlichen Vorschriften. 

Zunächst unterliegt der Gewinn der juristischen Person (= Unternehmen) der Körperschaftsteuer. Nach der Ausschüttung unterliegen die Gewinne der natürlichen Person (= Anteilseigner) zusätzlich der Einkommensteuer. Somit unterliegt ein und derselbe Gewinn einer doppelten Besteuerung.

Das Imparitätsprinzip ist im Bilanzrecht ein Grundsatz, wonach negative Erfolgsbestandteile im Jahresabschluss stets zu erfassen sind, positive Erfolgsbestandteile dagegen erst, wenn sie realisiert wurden. 

Verluste müssen also antizipiert werden, d.h. sie müssen vorweggenommen und somit frühzeitig in die Bilanz übernommen werden. Gewinne hingegen dürfen nicht antizipiert werden.

Beispiel: 

Ein Unternehmen kauft 500 Aktien zu je 100€. Am Bilanzstichtag fällt der Kurs auf 80€. Der Wert beträgt jetzt also nicht mehr 50.000€, sondern nur noch 40.000€. Obwohl der Verlust also noch nicht realisiert wurde, die Aktien wurden ja noch nicht verkauft, muss er trotzdem schon in der Bilanz berücksichtigt werden.

Der Rechnungsabgrenzungsposten umfasst Ergänzungen zu der Erfassung von Vermögensgegenständen.

• Cash-Flow aus der laufenden Geschäftstätigkeit
• Cash-Flow aus der Investitionstätigkeit
• Cash-Flow aus der Finanzierungstätigkeit
• Free Cash-Flow

• Substanzwertverfahren
• Ertragswertverfahren
• Discounted Cash Flow (DCF) Verfahren
• Economic Value Added (EVA) Verfahren

Wo sich die 2 Kurven treffen ist das optimale Budget:

=> II wird durch A und B finanziert + I wird zur Haelfte mit Rueckbestand von B finanziert.

• Eigenkapital
• Rueckstellungen
• Verbindlichkeiten
• Rechnungsabgrenzungsposten
• Passive latente Steuern

• Anlagevermoegen
• Umlaufvermoegen
• Rechnungsabgrenzungsposten
• Aktive latente Steuern
• Aktiver Unterschiedsbetrag aus Vermoegensverrechnung

Finanzierung ist die Beanspruchung finanzieller Mittel in der Gegenwart, fuer die ein Versprechen auf die Erfuellung der daraus resultierenden Zahlungsverpflichtungen gegeben wird. (Beanspruchung unter Versprechen auf Erfuellung)

Als Dividende wird in der Wirtschaft meist der Teil des Gewinns, den eine Aktiengesellschaft (oder eine andere Kapitalgesellschaft) an ihre Aktionäre(oder Anteilseigner) ausschüttet, bezeichnet. 

Maßnahme zur massiven Förderung von Investitionen

Eine Investition wird als vorteilhaft angesehen, wenn die Zahlungsmittelzugänge unter Berücksichtung von Risiko und Zeitaspekten über den Zahlungsmittelabgängen liegen. 

Finanzierung und Investition sind Gegenstuecke. Eine Investition bedeutet ein Zahlungsmittelabgang in der Gegenwart, welcher hoffentlich zu einem deutlich hoeheren Zahlungsmittelzugang in der Zukunft fuehrt. Eine Finanzierung bedeutet einen Zahlungsmittelzugang in der Gegenwart welcher zu einem Zahlungsmittelabgang in der Zukunft fuehrt. Damit eine Finanzierung sich lohnt, muss demjenigen der finanzielle Mittel zur Verfuegung stellt versprochen werden, dass eine Belohnung bezahlt werden (z.B Zinsen). Um zu verdeutlichen warum Finanzierung und Investition zwei Seiten der gleichen Medallie sind, kann man sich auch klar machen, dass jemand von dem ich eine Finanzierung fuer mein Unternehmen bekomme, damit eine Investion in mein Unternehmen taetigt.

=> Art des Investitionsobjekts

• Immaterialle Investitionen
• Sachinvestitionen (materialle Sachen)
• Finaninvestitionen (Aktien usw.)

=> Investitionsanlass

• Erstinvestition
• Folginvestition

=> Regionaler Bezug

• Heimlandinvestition
• Foreign Direct Investment (FDI)

Die Entscheidung für oder gegen eine Investitionsalternative wird auf Basis des ökonomischen Prinzips getroffen. In Abhängigkeit davon, welches Investitionsrechenverfahren zur Anwendung kommt, findet das ökonomische Prinzip seine Anwendung in Form des Minimum-Prinzips, des Maximum-Prinzips oder des generellen Optimum-Prinzips.

• Betriebswirtschaftliche Rechengrößen: beschreibt, welche Rechengrößen im Rahmen der Investitionsrechenverfahren zum Einsatz gelangen.

Ertrag/Aufwand

Einzahlung/Auszahlung

• Berücksichtigung von Zeitpräferenzen: unterscheidet die Investitionsrechenverfahren dahingehend, ob der Zeitpunkt des Anfallens der betriebswirtschaftlichen Rechengrößen berücksichtigt wird. 

Statistische Investitionsrechenverfahren: Sie berücksictigen keine Zeitpräferenzen => sie unterscheiden z.B. nicht zw. einer Einzahlung in der Gegenwart und einer Einzahlung gleicher Höhe in der Zukunft. 

Dynamische Investitionsrechenverfahren: Sie berücksichtigen die Zeitpräferenzen und unterscheiden damit zw. dem Anfall betriebwirtschaftlicher Größen in der Gegenwart und in der Zukunft. Sie berücksichtigen damit den Wertverzehr bzw. Wertgewinn dieser Rechengrößen. 

Annahmen:

Alle Verfahren stützen sich auf die Annahmen des vollkommenen Kapitalmarktes (= einen auf Annahmen beruhenden Kapitalmarkt, den es in dieser Form in der Realität nicht gibt. Kapitalmarkt:= Markt für langfristige Kredite und Kapitalanlagen). 

(1) Der Sollzinssatz ist gleich dem Habenzinssatz. Das heißt, der Zinssatz zu dem finanzielle Mittel aufgenommen werden können, ist gleich dem Zinssatz, zu dem finanzielle Mittel angelegt (= invest) werden können.

(2) Jeder Kapitalbetrag kann zum jeweiligen Zinssatz aufgenommen bzw. angelegt werden. Ein Unternehmen muss folglich nicht fürchten, dass lohnende (= rewarding) Investitionsprojekte aufgrund Kapitalknappheit nicht realisiert werden können.

• Kostenvergleichsrechnung
• Gewinnvergleichsrechnung
• Rentabilitätsrechnung

basieren auf kurzfristige Erfolggrößen, d.h. Gewinn und Kosten

• Amortisationsrechnung

basiert auf Zahlungsgrößen (Einzahlung und Auszahlung)

Die statischen Investitionsrechenverfahren bauen  auf Durchschnittsbetrachtungen auf. Die Vernachlässigung von Zeitpräferenzen erlaubt bei der statistischen Verfahren keine Berücksichtigung von Zinseszinsen.

• Die Investitionsalternative mit den minimalen Kosten auszuwählen.
• Die Erlöse (:= gelirler) sind entscheidungsirrelevant. Mit anderen Worten, bei den gegebenen Investitionsalternativen wird mit Erlösen in gleicher Höhe gerechnet. 

Die Entscheidungsregel der Kostenvergleichsrechnung lautet somit: 

Realisiere diejenige Investition mit den geringsten Kosten.

Abschreibung ist im Rechnungswesen die Erfassung und Verrechnung von Wertminderungen bei Vermögensgegenständen des Anlage- und Umlaufvermögens. Werterhöhungen werden als Zuschreibung berücksichtigt.

Abschreibung = Anschaffungskosten/Nutzungsdauer (linear)

=> Kostenvergleichsrechnung auf Basis von Maschinenstundensätze

Es werden für jede Investitionsalternative die Kosten für eine Maschinenstunde berechnet. Ausgangspunkt für die Berechnung der Maschinenstundensätze ist die Berechnung der Netto-Laufzeit je Maschine. Diese berechnet sich aus:

(1) Netto-Laufzeit je Maschine (Stunden/Jahr) = (W - R - S) * AZ

In einem zweiten Schritt sind die relevanten Betriebskosten je Maschinenstunde (Netto-Laufzeit je Maschine) zu berechnen. Dies beinhaltet für die I+F GmbH sowohl Raum, Instandhaltungs, Energie als auch Lohnkosten, die zunächst in Summe berechnet werden. Die Raumkosten berechnen sich aus:

(2) Raumkosten = RB * M

Die Kosten der Instandhaltung sind:

(3) Kosten der Instandhaltung = IF * A₀

Die Energiekosten ebenso wie die Lohnkosten sind bereits je Netto-Laufzeit Stunde in Zeile G beziehungsweise Zeile H angegeben.

Zusätzlich zu den Betriebskosten müssen die Kapitalkosten, das heißt Abschreibungen und Finanzierungskosten berechnet werden.

(4) Abschreibungen = A₀/N (unter der Annahme linearer Abschreibungen)

Die Finanzierungskosten, das heißt die Kosten des investierten Vermögens, werden nach der Durchschnittsmethode berechnet:

(5) Finanzierungskosten = A₀/2 * i 

In einem zweiten Schritt werden die Gesamtkosten je Kostenart und Investitionsalternative durch die Netto-Laufzeit der jeweiligen Maschine geteilt, um so den Kostenfaktor je Netto-Laufzeit-Stunde zu erhalten.

Somit ergibt sich aus der Kostenvergleichsrechnung auf Basis der Maschinenstundensätze, dass sich die I+F GmbH für Anlage A entscheiden sollte, da diese unter den Investitionsalternativen den geringsten Maschinenstundensatz aufweist.

In diesem Fall interessieren die Kosten, die bei der Produktion einer Ausbringungseinheit anfallen (Ausbringung:= Uygulama). 

Analog zur Maschinenstundensatzrechnung müssen auch im Rahmen der Maschinenstückkostenrechnung zunächst die Kostenarten pro Jahr ermittelt werden. Die so ermittelten Gesamtkosten pro Jahr müssen dann durch die jährliche Ausbringungsmenge geteilt werden, um die Kosten pro Stück zu erhalten. Als Entscheidungskriterium dienen wiederum die minimalen Kosten, hier die minimalen Stückkosten.

• Für den Fall, dass die Investitionsalternativen zu unterschiedlichen Erlösen (= gelir) führen, ist die Gewinnvergleichsrechnung anzuwenden. 
• Die Grundlage der Gewinnvergleichsrechnung = Kostenvergleichsrechnung + Erlösseite 
• Diese Erweiterung ist notwendig, um beispielsweise Unterschiede hinsichtlich Qualität, Preis oder Lieferschnelligkeit berücksichtigen zu können. So können zwei Investitionsprojekte zwar Kosten in gleicher Höhe verursachen, auf Grund unterschiedlicher Produktqualitäten können die Produkte jedoch zu unterschiedlichen Preisen verkauft werden. 

Das Entscheidungskriterium der Gewinnvergleichsrechnung ist der durchschnittliche Investitionsgewinn pro Periode, der definiert wird als Saldo (= Differenzbetrag, der sich nach Aufrechnung der Soll- und Habenseite des Kontos ergibt) der durchschnittlichen Kosten und der durchschnittlichen Erlöse pro Periode.

Die Entscheidungsregel der Gewinnvergleichsrechnung lautet:
Realisiere nur Investitionen mit positivem Gewinn. Realisiere alle Investitionen mit einem positiven Gewinn. Bei Investitionsalternativen, die sich gegenseitig ausschließen, realisiere diejenige Investition mit dem höchsten Gewinn.

Ausgangspunkt für die Investitionsentscheidung ist die Berechnung der Gesamtkosten pro Investitionsalternative. Im vorliegenden Beispiel setzen sich die Gesamtkosten der Investitionsalternativen aus zwei Bestandteilen zusammen: Fixkosten, das heißt Kosten, die unabhängig von der Ausbringungsmenge anfallen und variable Kosten, das heißt Kosten, deren Höhe direkt von der Ausbringungsmenge abhängt. 

Nachdem die Kosten für jede Investitionsalternative in Abhängigkeit der Ausbringungsmenge berechnet wurde, müssen diese den Erlösen gegenüber gestellt werden. Grundlage hierfür ist die prognostizierte Ausbringungsmenge in Höhe von 100.000 Einheiten.

Finanzierungskosten:= Anschaffungskosten/2 * 8% (Finanzierungs-Zinssatz)

x...Menge an produzierte/zu produzierende Einheit

Umsatz: Preis je Einheit * Absatzmenge (Menge an Einheiten)

Gewinn:  Umsatz - Gesamtkosten 

Auf Basis der Gewinnvergleichsrechnung sollte sich die Silizium AG für Maschine C entscheiden, da diese mit einem Gewinn in Höhe von € 674.000 den höchsten Gewinn je Periode von allen Investitionsalternativen aufweist.

Rentabilitätsvergleichsrechnung berücksichtigt, dass die zu vergleichenden Investitionsalternativen unterschiedlich viel Kapital (unt. Kapitaleinsatz) benötigen.

Erreicht wird dies, indem der Gewinn in das Verhältnis zum Kapitalbedarf der jeweiligen Investitionsalternative gesetzt wird. Als Gewinngröße dient hierbei allerdings nicht der im Rahmen der Gewinnvergleichsrechnung ermittelte Gewinn, sondern ein korrigierter Gewinn, der Gewinn vor Zinsen (Finanzierungskosten).

Das Entscheidungskriterium der Rentabilitätsvergleichsrechnung, die Rentabilität, berechnet sich zu:

\(Rentabilität = \frac{Gewinn \, vor \, Zinsen}{\emptyset \,Kapitaleinsatz}\)

Die Entscheidungsregel der Rentabilitätsvergleichsrechnung lautet:

Realisiere nur solche Investitionen, deren Rentabilität größer ist als der Finanzierungs-Zinssatz. Realisiere alle Investitionen, deren Rentabilität größer ist als der Finanzierungs-Zinssatz. Bei Investitionsalternativen, die sich gegenseitig ausschließen, realisiere diejenige Investition mit der größten Rentabilität.

Durchschnittliche Kapitaleinsatz/Basisinvestition: Anschaffungskosten/2 

Rentabilität: Gewinn vor Zinsen/Durchschnittliche Kapitaleinsatz

Die Rentabilitätsvergleichsrechnung führt nur bei unterschiedlichem Kapitaleinsatz zu anderen Entscheidungen als die Gewinnvergleichsrechnung. Gemäß der Rentabilitätsvergleichsrechnung müsste sich die Silizium AG für Maschine B entscheiden, da diese mit 106,7% im Vergleich der Investitionsalternativen die höchste Rentabilität aufweist.

Dabei wird die Rückflussdauer einer Investition, d. h. der Zeitraum, in dem sich die Anschaffungskosten aus den jährlichen Gewinnen und Abschreibungen der Investition refinanzieren, berechnet.

• Der Betrachtungszeitraum der Amortisationsrechnung umfasst mehrere Perioden.
• Im Rahmen der Amortisationsrechnung wird die Zeitdauer berechnet, bis sich die Anschaffungsauszahlung der Investition durch den Rückfluss von Einzahlungsüberschüssen amortisiert hat.
• Die Amortisationsrechnung basiert auf Einzahlung und Auszahlungen. 

Der Einzahlungsüberschuss je Periode kann dabei aus den Informationen der Kosten und Gewinnvergleichsrechnung wie folgt vereinfacht ermittelt werden:

Einzahlungsüberschuss = Gewinn + Abschreibung

Das Entscheidungskriterium der Amortisationsrechnung ist die Amortisationszeit, die sich berechnet zu:

Amortisationsdauer (Jahr) = \(\frac{Anschaffungskosten}{Einzahlungsüberschuss \, je \, Periode}\)

Die Entscheidungsregel der Amortisationsrechnung lautet:

Realisiere nur Investitionen mit einer kürzeren Amortisationszeit als die Nutzungsdauer. Realisiere alle Investitionen mit einer kürzeren Amortisationszeit als die Nutzungsdauer. Bei Investitionsalternativen, die sich gegenseitig ausschließen, realisiere diejenige Investition mit der geringsten Amortisationszeit.

Auch auf Basis der Amortisationsrechnung sollte sich die Silizium AG für Maschine C entscheiden. Mit 1,37 Jahren hat diese im Vergleich der drei Investitionsalternativen die kürzeste Amortisationszeit.