Ratios Analyse financière
Divers ratios
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Degré de financement étranger ou Proportion de capitaux étrangers
Capitaux étrangers / total bilan X 100
Degré de financement propre ou Proportion de fonds propres
Fonds propres / total bilan X 100
Rapport de financement
% de capitaux étrangers et % de fonds propres => 100% total du passif
Degré d'autofinancement
Réserves issues du bénéfice / Fonds propres X 100
Intensité des actifs circulants
Actifs circulants / total du bilan X 100
Intensité des actifs immobilisés ou Degré d'immobilisation
Actifs immobilisés / total bilan X 100
Ratio d'investissement
% d'actifs circulants et % d'actifs immobilisés => doit donner 100%
Degré de liquidité 1
Liquidités / Capitaux étrangers à court terme X 100
On considère que 20 à 30 % sont suffisants (en général) mais ratio peu important en pratique
Degré de liquidité 2
Liquidités + créances / Capitaux étrangers à court terme X 100
100% est souvent exigé au minimum (en général), ratio très utilisé dans la pratique
Degré de liquidité 3
Actifs circulants / Capitaux étrangers à court terme X 100
100 à 150 % sont souvent considérés comme logiques (en général), surtout un ratio de sécurité pour les banques qui prêtent
Degré de couverture des immobilisations 1
Fonds propres / Actifs immobilisés X 100
Degré de couverture des immobilisations 2
Fonds propres + capitaux étrangers LT / Actifs immobilisés X 100
Règle d'or du bilan, il doit être supérieur à 100%
Rentabilité des fonds propres ou ROE (Return on equity)
Bénéfice / Fonds propres X 100
En général les fonds propres au 31.12
La rentabilité des Fds propres doit être largement supérieure au taux d'intérêt des capitaux étrangers, le propriétaire assumant un risque supérieur (4 à 6% de plus que les intérêts étrangers)
Rentabilité du capital investi ou ROA (Return on assets) ou rentabilité du capital total
EBIT / total bilan X 100
En général le total bilan au 31.12
6 à 10 % peuvent être considérés comme corrects
Marge bénéficiaire brute ou Marge commerciale
Bénéfice brut / Chiffre d'affaires X 100
Marge EBIT
EBIT / Chiffre d'affaires X 100
Marge bénéficiaire (nette)
Bénéfice / Chiffre d'affaires X 100
Rentabilité du capital investi
Marge EBIT X rotation du capital
Rotation du capital
Chiffre d'affaires / capital
Rapport cash flow / investissements
Cash flow / investissements nets X 100
(Bon celui là il est facile...)
Doit être au dessus de 100% sinon pas de sous pour rbt les emprunts ou distribuer du dividende
Facteur d'endettement
Endettement effectif (Fds étrangers-liquidités-créances CT) / Cash flow
Plus le facteur est faible plus la sécurité des créanciers est élevée. Très bon jusqu'à 5
Coefficient de couverture des intérêts
Cash flow avant intérêts / Intérêts
Des valeurs supérieures à 5 sont très bonnes
Marge de cash flow
Cash flow / Chiffre d'affaires X 100
Rotation des débiteurs
Ventes marchandises / moyenne débiteurs (01.01 et 31.12)
Délai moyen des débiteurs
360 ou 365 / Rotation des débiteurs
Le nombre de jours est donné dans la consigne en général
Rotation des stock
Charges marchandises / moyenne stocks marchandises (01.01 et 31.12)
Durée moyenne en stock
360 ou 365 / Rotation des stocks
Le nombre de jours est donné dans la consigne
Rotation des créanciers
Achats marchandises (à crédit) / moyenne créanciers
Une augmentation du stock (01.01 au 31.12) vient augmenter le numérateur - diminution de stock diminue le numérateur
Délai moyen des créanciers
360 ou 365 / rotation des créanciers
Le nombre de jours est donné dans la consigne
