Investitionsrechnen / FAFR
Fachausweis Finanz- und Rechnungswesen
Fachausweis Finanz- und Rechnungswesen
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Lernkarten
Berechnung durchschnittlich eingesetztes Kapital (StReVe)
(Kapitaleinsatz + Liquidationserlös + UV-Erhöhung) / 2
ODER
Anschaffungskosten + Liquidationserlös + 2x UV-Erhöhung) / 2
Zinsberechnung (StReVe)
Durchschnitt. Kapital x kalk. Zins in %
Abschreibungen (StReVe)
(Kapitaleinsatz - Liquidationserlös - UV-Erhöhung) / Nutzungsdauer (Anzahl Jahre)
ODER
(Anschaffungskosten - Liquidationserlös) / Nutzungsdauer (Anzahl Jahre)
Gewinn (StReVe)
Erlös - jährliche Gesamtkosten (Betriebskosten + kalk. Zins + Abschreibungen) = Gewinn
Cashflow direkt (StReVe)
Einnahmen - Liq.-wirksame Aufwendungen (z.B. Betriebskosten)
Cashflow indirekt (StReVe)
Gewinn + Abschreibungen + kalk. Zins
Kostenvergleich (StReVe)
Jährliche Betriebskosten + kalk. Zins + Abschreibungen = jährliche Gesamtkosten
Ausserordentliche Kosten (z.B. Revision nach 3 Jahren) werden auf die gesamte Nutzungsdauer verteilt
Renditerechnung (ROI) (StReVe)
(Gewinn + kalk. Zins) x 100
Ø Kapitaleinsatz
Amortisation bzw. Wiedergewinnungszeit (Payback-Vergleich) (StReVe)
Kapitaleinsatz / Cashflow
ODER
Anschaffungskosten + Erhöhung-UV / Cashflow
Der Liquidationserlös wird nicht dazugerechnet
Rückflusszahl (StReVe)
Nutzungsdauer / Wiedergewinnungszeit
Max. Kaufpreis wenn NPV = 0
Kaufpreis CHF 5'000
NPV CHF 1'506
5'000 + 1'506 = Max. Kaufpreis
Wie hoch müsste der betriebliche Cashflow (Annuität) sein um einen NPV von 0 zu erhalten?
Cashflow CHF 1'000
Jährlicher NPV CHF 1'506
Nutzungsdauer 10 Jahre
Geplanter Cashflow 1'800 – 800 = 1 000
./. Durchschnittlicher jährlicher NPV 1'506 : 6,213 (11 Jahre - 1 Jahr) = - 242
= Annuität bei NPV = 0 -> 758
Was muss bei der Berechnung des Kapitalwerts (NPV) mit den Ausgaben (Investition, UV, Renovationen etc.) und den Einnahmen (Cashflow, Liquidationserlös) passieren?
Es muss bei sämtlichen Werten der Barwert zum Zeitpunkt der Investition (Punkt 0) ermittelt werden. Ein Liquidationserlös wird am Ende der Nutzung wie ein normaler Ertag (Einnahme) betrachtet.
Beispielrechnung:
Jährlicher Barwert Cashflow, 1'000 x 7.139 (RB 11 Jahre) - 0.926 (1 Jahr) = CHF 6'213
- Renovation 2'000 x 0.926 (1 Jahr) = - CHF 1'852
+ Restwert 5'000 x 0.429 (11 Jahre, Abzinsung) = + CHF 2'145
- Kaufpreis 5'000 x 1.0 = - CHF 5'000
CHF 1'506
Was muss bei der Annuitätenmethode geschehen? Cashflow? Kapitaleinsatz?
Der Cashflow muss so berechnet werden, dass am Schluss der Ø Cashflow für jedes Jahr bekannt ist:
Bei gleichbleibenden CF muss der CF nicht umgerechnet werden.
Bei ungleichen CF muss jedes Jahr einzeln zuerst auf den Barwert des Investitionszeitpunkt (Punkt 0) berechnet werden und anschliessend mit dem Rentenbarwertfaktor (CF x RB) auf den Ø CF für jedes Jahr zurückgerechnet werden.
Der Kapitalwert (Barwert des Investitionszeitpunktes) muss mit dem Rentenbarwertfaktor (Kapitalwert x RB) auf den Ø Kapitalwert für jedes Jahr abgerechnet werden.
Anschliessend geschieht die Abrechnung:
Jährlicher Ø Cashflow
- Annuität (Jährlicher Ø Kapitaleinsatz)
= Übeschuss (gut) oder Fehlbetrag (schlecht)
Formel für die Berechnung des internen Ertragssatzes?
Kapitaleinsatz = Rentenbarwertfaktor
Cashflow (+ z.B. Liq. Erlös/Nutzungsdauer)
RB liegt in der Zeile mit x Jahren zwischen z.B. 15-16%
Wieviele Besucher, Stücke sind notwendig, damit der NPV nicht unter 0 geht?
NPV ausrechnen anhand % und Nutzungsdauer (z.B. RBF 7.36).
NPV verrenten ( / ) mit RBF 7.36 = Jährliche mögliche Reduktion des Cashflows (z.B. 10'000)
Mögliche Reduktion der Besucher oder Stückzahl = 10'000 / DB Person oder Stück
Gesamtpersonen oder Stück - mögliche Reduktion = Mind. Besucher / Stück
Was zählt als Fixkosten?
Fixe Betriebsauslagen
Renovation (Kosten / Nutzungsdauer)
Kalk. Zinskosten
Abschreibungskosten
