Vermögen
Vermögen Allgemein
Vermögen Allgemein
Set of flashcards Details
| Flashcards | 314 |
|---|---|
| Language | Deutsch |
| Category | Finance |
| Level | University |
| Created / Updated | 10.02.2013 / 07.02.2015 |
| Weblink |
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| Embed |
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Übersicht Anlagearten KAG
siehe Bild
Nomilarendite vs Realrendite
Nominal: vor Inflation
Real: nach Abzug der Inflationsrate
Alpha
Unsystematisches Risiko
- ist eine Kennzahl, die die erwartete Redite aufgrund Beta mit der effektiven Markbewegungen misst
- über oder unterrendite
Beta
- Risikomass, das angibt wie sensitiv eine Anlage auf Marktbewegungen reagiert
- Systematisches Risiko
- ist das Mass für die Schwankung des Fond im Vergleich zum Benchmark
Was ist eine Obligation
Eine Obligation isteine in Wertpapierform gekleidete Schuldverpflichtung. Die üblicherweise eine Regelmässige geldwert Leistung zum Gegenstand hat (Zins)
Alpha / Beta Grafik
siehe Bild
Zertifikatmit Kapitalschutz
Schutz Produkt
- Sicherheit mit festverzinslicher Komponente mit Kursentwicklung des Basiswertes verbinden (Aktien, Index)
Aussagen über Zerobonds
- Emmisionspreis ist unter Rückzahlungspreis
- Während der Laufzeit werden keine Zinsen ausbezahlt
- Zerobonds sind Diskontpapiere
Korrelation
siehe Bild
Zerobonds
- kein Coupon
- Ausgabepreis ist sehr tief
- Rendite = Differenz von Emmissionspreis und Rückzahlungspreis
Volatilität
siehe Bild
Preisfestlegung bei Fond
Historic Pricing = oder heutige Kurs wird abgechnet
Forward Pricing = Abgerechnet wird erst am Folgetag
Welche Steuerarten erhebt der Bund?
- Einkommenssteuern
- Gewinnsteuern
- Mehrwertsteuern
- Umsatzabgaben
Überblick traditionelle Anlagefonds
- Geldmarkt
- Obligationenfonds
- Aktienfonds
- Strategiefonds (Portfolio)
- Immobilienfonds
Merkmale Anlagefonds
- Risikoverteilumg
- Kursschwankungen
- Keine Nominalwert Garantien
- Keine festen Laufzeiten und Zinsen
- Fondmanager
- Anlegerschutz
Passive Anlagestrategien (Fond)
- Nachbildung einer Benchmark zb. SMI
- Vorteile : - nur allgemeines Marktrisiko
- tiefe Kosten
- Nachteile: gegenüber Benchmark keine überrendite möglich
Aktive Anlagestrategie (Fonds)
- diese Fond wollen Benchmark schlagen
- die meisten sind nahe am Benchmark
- diese Fond dürfen nur Longpositionen führen
- höhere Kosten
- über 80% der aktiv gemanagten Fond überhelfen ihren Benchmark nicht
TER
Total Expense Ration
zum Kostenvergleich von Fonds
- Management Fee ( Verwaltungskosten)
- Kosten der Administration
- Depotbankgebühr
- Revisionskosten
wichtig: Transaktionskosten sind nicht enthalten
KGV
Kurs-Gewinn Verhältnis
Das KGV drückt aus um wieviel mal höher der Börsenwert als der Reingewinn einer Unternehmung ausfällt
Open End Zertifikate
Keine Laufzeit
Discount Zertifikate
Anleger erwirbt ein Zertifikat das sich auf einen Basiswert bezieht und einen Abschlag hat (Discount)
Grundsatz Besteuerung
Kapitalgewinn sind Steuerfrei
Vermögenserträge sind Steuerpflichtig
Strategiefonds : Yield
- bis max. 30% Aktien
- der grösste Anteil ist aber in Obligationen
Strategiefonds : Growth
Aktienanteil 70 - 90%
Strategiefonds : Balanced
Bis 50% Aktienanteil
- mehr Gewinnchancen
- mehr Risiko
Strategiefonds : Income
ca. 85% Obligationen + ein kleiner Teil in liquider Form
-> hohe Sicherheit
-> regelmässige Erträge
Agio
ital. Bequemlichkeit
bedeutet Aufgeld oder Aufzahlung. Es ist ein Aufschlag auf den Nennwert
Hauptunterschied von Optionen und Futures
- bei Optionen hat der Käufer ein Wahlrecht -> beim Futures haben Käufer/Verkäufer feste Verpflichtung
- bei Vola hat bei Futures keinen Einfluss, bei Optionen schon
- Futures werden täglich abgerechnet. Theoretisch unbegrenztes Risiko
Was ist die Benchmark
- Ein Benchmark kann als Vergleichsportfolio definiert werden
- ist eine Messlatte für Fondmanager (traditionelle Aktivfond)
Qualitative Kriterien bei Fondauswahl
- Management
- Image
- Fachausbildung des Managers
- Anlageprozess
- Controlling
2 Möglichkeiten für einen Hedge Fund Manager um einen Hebeleffekt zu erzielen
- Fremdkapital
- Derivate Optionen / Futures
Möglichkeiten zum Aktienanleger gegen Verluste absichern
- Kauf von Putobtionen
- Verkauf von Futures auf Aktienindex
- sehen von Stop - Loss limiten
Je länger die Restlaufzeit einer Obligation, desto stärker reagiert der Börsenkurs der Obligation auf Änderungen der allgemeinen Marktzinsen.
Richtig!
Einkommensbestandteile
- Einkommen aus Erwerbstätigkeit (Haupt- oder Nebenberuflich)
- Naturaleinkommen (feie Kost und Logis)
- Einkünfte aus Vosorge (AHV/IV, PK, Unfallvers., Privatrenten)
- Vermögensverträge (Zinsen, Dividenden, Gratisaktien, Mieteinnahmen, Eigenmietwert)
Welche Geldflüsse werden von der Einkommssteuer nicht erfasst?
- Sold
- Zahlungen von Genugtuungssummen
- Ergänzungsleistungen AHV/IV
Finanzplanung = Auftragsart?
Einfacher Auftrag
Welcher Fond hat die bessere Rendite?
Rendite 7% Vola 10%
Rendite
Volatilität = das höhere ist besser
Die Risikoprämie zeigt die Differenz zweischen der Rendite von Obligationen und der Gewinnrendite von Aktien auf
Richtig!
Schätze die Duration 4% Obligation Restlaufzeit 7 Jahre
Unter 7 Jahre
Wann ist die absolute positive Rendite grösser als 0?
Wenn es dem Fondmanager gelingt, immer eine absolute positive Rendite zu erzielen. So verlieren die Anleger nie Geld.
