Vermögen

Gewichtete, durchschnittliche Laufzeit aller Zahlungen

(Zins, Rückzahlung) eines Zinspapier > zum bestimmen vom Risiko einer Oblogation

= Zinsänderungsrisiko

Aussage über Zinsempfindlichkeiten

Elastizität

sie gibt an, um wie viel Prozent sich der Anleihkurs ändert, wenn sich das Marktzinsniveau um ein Prozentpunkt ändert.

> misst den durch Zinssatzänderung ausgelösten Kurseffekt

Ist die Standartabweichung zwischen einem Portfolio und einer Benchmark in %

Er entspricht der Vola der aktiven Rendite des Fonds

7.b. Obligation

Mass für Überschussrendite pro Risikoeinheit je höher desto besser

Rendite / Risikoverhältnis

Redite-Risikoloser Satz

Vola

Wird angegeben welche Basiswertmenge (welcher Bruchteil) mit einer einzigen Option gekauft werden kann

Bezugsverhältnis = Anzahl Basiswerte

Anzahl Optionen

Physical Settlement wechselt der Basiswert im Fall der Ausübung den Besitzer

Cash Settlement verzichten die Partaien auf einen Austausch des Basiswerts. Gewinne / Verluste werden Bar ausbezahlt.

Wieviele Optionen werden benötigt um eine Einheit des Basiswertes zu beziehen

Optionsverhältnis = Anzahl Optionen

Anzahl Basiswerte

Der Zeitwert entspricht der Differenz zwischen dem Optionspreis und dem inneren Wert. Die Prämie erhält der Stillhalter von Optionär für das Risiko, dass die Option während der Restlaufzeit noch an inneren Wert gewinnt.

Zeitwert ist bei Verfall '0'

- der Preis kommt auf, dem Markt durch Angebot und Nachfrage zustande

- Als innerer Wert einer Option bezeichnet mann den Ertrag, der den Optionär bei Ausübung erzielen würde

- jemehr sich die Option dem Verfalltag nähert, desto kleiner wird der Zeitwert

Fair Value (Preis einer Option) = Innerer Wert +   Zeitwert (Restlaufzeit, Risikoloser Zins, Divideden des Basiswertes, Moneyness)

Relative Value

Event Driven

Equity Hedge

Global Macro

CTA's

Arbitrage transaktion (Hedge Funds) keine Markrisiken (Beta)

- Bonitätsrisiko

- Zinsänderungsrisiko

- Devisen oder Fremdwährungsrisiko

- Hebeleffekt -> Trendphasen ( steigend/ sinkend)

- Partizipation -> Trendphasen (steigend/ sinkend)

- Rediteoptimierung -> Seitwärtsphase

- Kapitalschutz -> Aufwärtstrends

der Fondsmanager muss stets eine positive Rendite erwirtschaften.

zu beachten ist der Beobachtungszeitraum (Monat, Quartal, Jahr)

Hedge Fund

Das Anlageresultat wird mit einem Vergleichswert (Benchmark) verglichen.

Ziel ist es den Benchmark zu schlagen zb. SMI

-> normaler Fond

- Ausrichtung auf die absolute Rendite

- grosse Freiheit bei der Anlagestrategie

- haben keine Hebelprodukte und Shortpositionen

to hedge = absichern 

spezielle Art von Investment Fond mit spekulativer Anlagestrategie (Leerkäufe) Long - Short Strategie

- Laufzeiten bis 12 Mt

- ab 12 Mt = Kapitalmarktinstrumente

- wird als Obligation ausgegeben

- kann während einer bestimmenten Zeit in Beteiligungspapiere umgewandelt werden

- in der Bilanz der Emmitenten Eigenkapital entsteht durch Umwandlung Eigenkapital

- Nominalbetrag

- in der Regel feste Laufzeit

- Zins (Coupon)

- ev. Kündigungsmöglichkeiten

- in der Regel Handel über Börse

Nur bei:

- Aktien

- Genossenschaftsanteil

50'000

Man kann schon mit kleineren Investitionen ein international diversifiziertes Portfolio haben

Aktien grosskapitalisierter Gesellschaften -> Novartis

- normale Anleihen mit festem Kapitalbezug

- feste Laufzeit

- fester Zins

- Wahlrecht (Wandelrecht) während Wandelfrist die Anleihen in ein Beteiligungspapier umzuwandeln

An der Börse gehandeltes Termin kontrakt

- Verkäufer verpflichet sich eine festgelegte Menge zu einem Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt zu liefern

- Käufer verpflichtet zur übernahme

= Substanzwert (Bewertung vom inneren Wert der Aktien sehr wichtig)

- Energy

- Konsumgüter

-Industrie

- Nahrungsmittel

- Rohstoffe

= Wachstum

- Biotech

- Finanz

-Gesundheit

- Medien

- Pharma

- Technologie

- Telekomm

- Biotech

- Konsumgüter

- Energy

- Finanz

- Freizeit

- Gold 

- Gesungheit

- Industrie

- Luxus

- Nahrungsmittel

- Pharma

- Rohstoffe

- Restrisiko

- Qual der Wahl

- Keine Mitgliedschaftsrechte

- Risikosteuerung -> Diversifikation

- kleiner Einsatz

- profesionell verwaltet

- Bundesgesetz über Kollektive Anlagen (KAG)

Vermögen, das aufgrund öffentlicher Werbung von Anlegern zur gemeinschaftlichen Kapitalanlage aufgebraucht und von der Fondleitung verwaltet wird.

Nein, unterstellt nicht aber reguliert