Rückversicherung, Swiss RE Ordner

Beteiligung mehrerer Erstversicherer durch Mitversicherung.

Ausnahmsweise Bildung eines Versicherungspools anstelle von Mitversicherung.

Versicherung des Erstversicherers durch Rückversicherung.

- Bei der Mitversicherung dauert es i.d.R. länger, bis der VN den von ihm gewünschten Versicherungsschutz unter Dach hat als bei einer Platzierung seiner Versicherung bei einem einzigen Erstversicherer.

- Die Rückversicherung erlaubt dem Erstversicherer, an den Versicherungen höhere Beteiligungen zu übernehmen, da er ja einen Teil davon wieder abwälzen kann.

- Hat ein Erstversicherer die Wahl, bei seinen Kunden als alleiniger Versicherer aufzutreten, wird er sich vorzugsweise der Rückversicherung bedienen, die ihm ermöglicht zu verhindern, dass Namen und Anteile von Mitspielern und Konkurrenten in der Originalpolice erscheinen und so seinem Kunden bekannt werden. Gleichzeitig werden dadurch der Konkurrenz gegenüber die Namen seiner Kunden nicht mehr offen gelegt.

- Je grösser der Anteil, den der Erstversicherer dank Rückversicherung an einer Versicherung übernehmen kann, desto kleiner ist der Anteil solcher Festkosten an der von ihm vereinnahmten Prämie.

Der Versicherungsbestand des Erstversicherers ist a priori unausgeglichen. Der Erstversicherer muss deshalb Vorkehrungen treffen, um den für seine eigene Rechnung verbleibende Versicherungsbestand möglichst ausgeglichen zu gestalten. Darunter versteht man das Bestreben, den Schadenverlauf zu stabilisieren, d.h. ein starkes kurzfristiges Ansteigen des Schadenfalls über den erwarteten Mittelwert hinaus möglichst zu vermeiden.

- Der Versicherungsbestand muss genügend gross sein, d.h. eine statistisch genügend grosse Anzahl von Policen aufweisen.

- Die Versicherungssummen bzw. Haftungen eines Bestands sollten möglichst gleich gross sein, und

- die einzelnen Versicherungen sollten voneinander unabhängig sein, d.h., dass ein schädigendes Ereignis jeweils nicht automatisch mehrere, sondern jeweils bloss eine Versicherung treffen sollte.

Die Versicherungsbestände haben die Tendenz zu grossen jährlichen Schwankungen der Schadenlast. Das Bestreben, solche Schwankungen möglichst auszugleichen, ist einer der Gründe für das Bedürfnis des Erstversicherers nach Rückversicherung, denn die Rückversicherung ist eines der wirkungsvollsten Instrumente, um unausgeglichene Versicherungsbestände zu homogenisieren.

Wenn der Erstversicherer Versicherungen mit grossen Haftungslimiten allein übernimmt, erreicht er früher oder später die Grenzen seiner eigenen finanziellen Leistungsfähigkeit.

Eine Absicherung findet der Erstversicherer am besten in einer Weitergabe desjenigen Teils der Versicherungen, der das vertretbare Höchstmass an Alleinhaftung überschreitet, an einen anderen Risikoträger, eben den Rückversicherer. Dieser entlastet den Erstversicherer dadurch, dass er im Schadenfall denjenigen Teil trägt, der dieses Höchstmass übersteigt.

Nehmen wir an, wir hätten einen Sack voll Billardkugeln, 9'000 weisse und 1'000 rote, insgesamt 10'000. Greifen wir nun blind 10 Kugeln heraus und tun dies viele Male (bis 1'000-mal), so erwarten wir im Durchschnitt pro Mal eine rote und neun weisse Kugeln. In der Fachsprache heisst dies Erwartungswert. Es ist jedoch durchaus möglich, dass bei einer Zehnerserie fünf rote und fünf weisse Kugeln erscheinen. Das heisst, beim einzelnen Versuch kann eine starke, zufallsbedingte Abweichung vom erwarteten Ergebnis auftreten.

Sie operieren in doppelter Weise mit Erwartungswerten, und zwar hinsichtlich der Anzahl der zu erwartetenden Schäden (Schadenfrequenz; engl. loss frequency) und hinsichtlich der daraus resultierenden Schadenlast (engl. loss burden) bzw. dem Erwartungswert des mittleren Schadens (engl. expected mean loss severity).

In der Stadt X haben 100'000 Personen eine Einbruch- und Diebstahlversicherung abgeschlossen und 100'000 Personen haben darauf verzichtet. Laut Kriminalstatistik gibt es jährlich etwa 500 Einbrüche (Schadenfrequenz), und der Normalschaden beträgt CHF 10'000.- pro Einbruch (severity). Der kombinierte Erwartungswert für Diebstahlschäden in der Stadt X (frequency x severity) beträgt also: 500 x 10'000 = 5 Mio.

Unter der Annahme, dass zwischen den 100'000 versicherten und den 100'0000 nicht versicherten Personen keine Vermögensunterschiede bestehen, sollte also die jährliche Schadenlast des Versicherers 2.5 Mio. betragen.

- Alle Versicherungssummen der im Bestand enthaltenen Policen sind etwa gleich gross und jede einzelne macht nur einen kleinen Bruchteil des Gesamtbestandes aus

- Alle Policen sind voneinander unabhängig, das heisst: Wenn eine dieser Policen von einem Schaden betroffen wird, so hat das keinerlei Einfluss auf die Möglichkeit, dass noch eine oder mehrere andere Policen betroffen werden.

Bestand an Versicherungen:        40'000

Versicherungssumme pro Pol.: 100'000

Jahresprämie 1% der VS ergibt eine Gesamtprämieneinnahme von   4'000'000

erwartete Schäden:

- erwartete Schadeneintrittswahrscheinlichkeit pro Jahr 0.5%o

- erwartete Anzahl Schäden pro Jahr 0.5%o von 40'000 = 20

- ein Schaden (Totalschaden = VS) 100'000

Kosten (Aquisistion, Infrastruktur & Admin.) 25% der Prämie

Am Schluss des Geschäftsjahres stellt sich heraus, dass der tatsächliche Verlauf nicht dem Erwartungswert entsprochen hat. Anstatt der erwarteten 20 Schäden bringt das erste Jahr zufälligerweise 25. Die entsprechende Rechnung sieht wie folgt aus.

Gesamtprämieneinnahme   4'000'000

- 25 Schäden à 100'000 =     2'500'000

- Kosten (25% von 4 Mio.)     1'000'000

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Gewinn                                         500'000

Dank seiner Ausgeglichenheit hat unser Bestand den relativ schlechten Schadenverlauf gemeistert. Weil er genügten ausgeglichen ist, hat er eine Überschreitung der erwarteten Schadenfrequenz von immerhin 25% (25 Schäden anstatt der erwarteten 20) verkraftet, ohne dass wir in die Verlustzone geraten sind.

Es gibt keine allgemeine Regel, wie gross ein Versicherungsbestand zu sein hat. Entscheidend ist letztlich, dass das einzelne versicherte Risiko das Resultat des Bestands möglcihst wenig beeinflussen soll. Je besser diese Voraussetzung erfüllt ist, desto weniger wird der Versicherungsbestand von zufälligen Abweichungen vom erwarteten Schadenverlauf belastet werden.

Damit für Kumulfälle geeignete und ausreichende Rückversicherungsdeckung beschafft werden kann, müssen sich Erst- und Rückversicherer über Kumulmöglichkeiten Gedanken machen.

- Für den Luftfahrtversicherer ist es relativ einfach, im Voraus festzustellen, was für ihn ein Risiko  ist, d.h. wie viel ihn der Absturz eines bei ihm versicherten Flugzeugs kosten wird.  Denn ein Flugzeugabsturz führt regelmässig zur vollständigen Zerstörung der Maschine.

- Viel schwieriger gestaltet sich das Problem z.B. beim Feuerversicherer, vor allem bei komplexeren Fabrikanlagen, die effektiv oder angeblich mit erstklassigen Feuerschutzmassnahmen ausgerüstet wurden. Hier gibt es nur mehr oder weniger zuverlässige Schätzungen, das wahre Ausmass des Kumuls wird oft erst im Schadenfall erkannt.

Die Erst- und Rückversicherer versuchen das wahre (realistische) Ausmass des möglichen Höchstschadens im Voraus abzuschätzen, um so die Rückversicherungsdeckung optimal auf das effektive Bedürfnis abzustimmen. Liegt der so ermittelte Betrag unter der Summe aller Haftungen, so gestattet dies dem Erstversicherer, einen höheren Selbstbehalt zu laufen und damit die Rückversicherungsprämien einzusparen. Für den Rückversicherer vermindert dies die Gesamtbeteiligungen am betreffenden Risiko. Sowohl für den Erst- als auch für den Rückversicherer birgt dieses Vorgehen jedoch die Gefahr von Fehleinschätzungen.

= Möglicher Höchstschaden

Der mögliche Höchstschaden ist derjenige Schaden, der sich ereignen kann, wenn die ungünstigen Umstände in mehr oder weniger ungewöhnlicher Weise zusammentreffen, wenn das Feuer nicht oder nur unzureichend bekämpft werden kann oder nur durch ein unüberwindbares Hindernis aufgehalten wird oder mangels Nahrung (Brennstoff) zum Erlöschen kommt.

= Wahrscheinlicher Höchstschaden

Der Umfang desjenigen Schadens, der sich unter den normalen Betriebs-, Benutzungs- und Schadenabwehrbedingungen (z.B. Eingreifen der Feuerwehr, Funktionieren der fest installierten Löscheinrichtungen) der in Frage kommenden Gebäude ereignen kann, wobei aussergewöhnliche Umstände (Gasexplosion oder unvorhergesehene Ereignisse), die den Verlauf des Schadenfeuers wesentlich verändern könnten, nicht in Betracht gezogen werden.

Die MPL-Definition geht von pessimistischen Annahmen aus, insbesondere was den Erfolg von Feuerverhütungs- bzw. Löschmassnahmen angeht. In der EML-Definition sind diese Massnahmen aber berücksichtigt, weshalb die daraus resultierende Schätzung des Schadenausmasses tiefer liegt als bei einer MPL-Schätzung.

- Hohes Startkapital: Ohne Startkapital kommt ein Erstversicherer nicht aus, denn ein grösserer Schaden kann eintreten, bevor er noch Prämien sammeln konnte. Leider geht das nur sehr begrenzt, denn Startkapital ist teuer (Zinsen und Dividenden).

- Hohe Prämien: Der Erstversicherer setzt zusätzlich zu den Risikoprämien, die den reinen Schadenbedarf decken sollen, einen Zuschlag für seine Kosten, einen hohen Schwankungszuschlag ein. Natürlich kommt ein Erstversicherer ohne die Zuschläge zur Risikoprämie nicht aus. Wenn er allerdings seine Prämie zu stark erhöhen will, ist er nicht mehr konkurrenzfähig.

- Begrenzung des Schadenfalls über kürzere Zeit: Der Erstversicherer sorgt dafür, dass die sturzartigen Rückgänge des Pegelstands ein bestimmtes, verkraftbares Mass nicht übersteigen können.

- Aufbau eines breit und gleichmässig gestreuten Bestands an Rückversicherungen,

- genügend grosse Schwankungs- und Katastrophenrückstellungen,

- fachgerechte Preisberechnung.

Der Rückversicherer baut sich einen Rückversicherungsbestand auf, der hinsichtlich seiner Grösse bzw. seiner jährlichen Prämieneinnahmen (auch Prämienvolumen genannt), Anzahl Risiken, Höhe der Haftungen aus Einzel- und einfachen Kumulrisiken sowie aus Katastrophenkumuls selbst wiederum möglichst weitgehend den Anforderungen eines ausgeglichenen Bestands genügt.

Der Rückversicherer wird bei kleinen Deckungen eher bereit sein, 100% zu übernehmen; bei grösseren Deckungen wird er sich dagegen auf einen kleineren Prozentsatz der rückzuversichernden Risiken oder Versicherungsbestände limitieren, um so die ihm für eine bestimmte geografische Region zur Verfügung stehenden Kapazitäten möglichst breit zu streuen.

Der Rückversicherer übernimmt Beteiligungen an den Rückversicherungen vieler Erstversicherer. Oft sind diese Erstversicherer an denselben Grossrisiken beteiligt oder denselben Katastrophenrisiken ausgesetzt.

Ein Rückversicherer könnte angesichts der Vertragslimite von seiner Kapazität her eigentlich 100% eines ihm angebotenen Rückversicherungsvertrags zeichnen. Da dieser Vertrag aus Anteilen an Versicherungen von Gebäuden in New York mit Versicherungssummen von mehreren 100 Mio. Dollar besteht, wird er aber einen kleineren Anteil übernehmen, weil er bedeutende Geschäftsbeziehungen mit anderen Erstversicherern unterhält, die an diesen Gebäuden auch beteiligt sind. Also muss der Rückversicherer erwarten, dass die verschiedenen Rückversicherungsbeteiligungen pro Risiko stark miteinander kumulieren.

Ein Feuer-Rückversicherungsvertrag sieht eine Deckungslimite pro Risiko vor. Nun deckt der Vertrag aber auch Katastrophengefahren wie Erdbeben und Windsturm. Für diese Gefahren ist ed bedeutsam, ob und wie die Gesamtversicherungssumme pro Katastrophen-Einzugsgebiet (z.B. grössere Ballungszentren in Kalifornien) unter dem Vetrag begrenzt ist.

Selbst wenn der Rückversicherer eine gesunde Akquisitionspolitik betreibt, muss er mit namhaften Schwankungen im Schadenfall seines Rückversicherungsbestandes rechnen. Das bedingt die Bereitstellung bzw. Äufnung beträchtlicher Schwankungs- und Katastrophenrückstellungen, um solche Schwankungen zu überbrücken.

Entscheidend ist auch eine möglichst zuverlässige Preisbestimmung (Prop. Pricing, NP-Tarifierung), welche die potenziell grössere Unausgeglichenheit von Rückversicherungsbeständen berücksichtigt. Das heisst, dass die Schwankungszuschläge im Verhältnis zur Prämie höher sein müssen als in der Erstversicherung.

Die Rückversicherer machen zum Ausgleich seines Bestands das Gleiche wie die Erstversicherer. Nämlich sucht er sich selber für seine Spitzenrisiken Rückversicherungsdeckung. Die Retrozession ist die Rückversicherun des Rückversicherers.

Gegen Abgabe von Retrozessionen an Retrozessionäre, ist an un für sich nichts einzuwenden, nur ist es dann ausserordentlich wichtig zu realisieren, dass die Bonität eines Rückversicherers nur so gut ist wie die seiner Retrozessionäre.

Etwas ganz anderes ist es, wenn ein Rückversicherer laufend Anteile zeichnet, welche Haftungen beinhalten, die für ihn a priori zu gross sind, um dann die seine finanziellen Möglichkeiten übersteigenden Teile planmässig in Retrozession weiterzugeben. Er zeichnet dann sozusagen auf dem Rücken seiner Retrozessionäre und exponiert sich dadurch in zweifacher Hinsicht:

- Einmal gibt der Rückversicherer seine selbstständige Entscheidungsfreiheit betreffend seine Akzeptpolitik auf, denn sobald seine Retrozessionäre nicht mehr mit wirtschaftlich tragbaren Retrozessionsdeckungen zur Verfügung stehen, ist der Rückversicherer seinerseits gezwungen, seine bisherige Akzeptpolitik zu ändern und seine eigenen Akzepte zurückzufahren.

- Zum anderen läuft der Rückversicherer Gefahr, dass seine Retrozessionäre oder ein Teil davon aus Gründen, die er nicht beeinflussen und auch nicht rechtzeitig erkennen kann, zahlungsunfähig werden (Delkredere-Risiko), wodurch der Rückversicherer seine eigene Existenz aufs Spiel setzen kann.

Formen: Es gibt die fakultative und obligatorische Rückversicherung.

Arten: In der fakultativen RV unterscheidet man die Arten proportionale RV und Nichtproportionale RV. In der obligatorischen RV unterscheidet man ebenfalls die proportionale und nichtproportionale RV.

Vertragstypen: In der obligatorischen RV unterscheidet man die Vertragstypen nach Art der RV. Bei der proportionalen RV gibt es die Vertragstypen Quoten-RV, Summenexzedenten-RV und fakultativ/obligatorische RV. In der nichtproportionalen RV unterscheidet man die Vertragstypen Schadenexzdendenten-RV pro Risiko oder pro Ereignis und Stop Loss-RV.

Bei der fakultativen Rückversicherung handelt es sich um die Rückversicherung eines einzelnen Risikos.

1. Den Gegenstand. Bei der fakult. RV geht es immer um eine einzelne Versicherungspolice bzw. mehrere Policen, die zusammen ein Risiko darstellen. Kann oder will der Erstversicherer dieses nicht ganz selbst tragen, gibt er einen Teil davon in die fakult. RV.

2. Die Entscheidungsfreiheit von Erst- und Rückversicherer. Der Erstversicherer entscheidet frei, ob und in welchem Umfang er dem Rückversicherer das Risiko zur Übernahme anbieten will, und der Rückversicherer entscheidet frei, ob er dieses Angebot annehmen oder ablehnen bzw. ob er dem Erstversicherer eine Gegenofferte unterbreiten will.