Obligationen & Strukturierte Produkte
Teilfähigkeiten C.2.1.2 Optionsarten unterscheiden C.2.1.1 Optionsarten anwenden C.2.1.3 Strukturierte Produkte beschreiben
Teilfähigkeiten C.2.1.2 Optionsarten unterscheiden C.2.1.1 Optionsarten anwenden C.2.1.3 Strukturierte Produkte beschreiben
Kartei Details
| Karten | 45 |
|---|---|
| Lernende | 10 |
| Sprache | Deutsch |
| Kategorie | Berufskunde |
| Stufe | Berufslehre |
| Erstellt / Aktualisiert | 27.04.2015 / 18.02.2025 |
| Weblink |
https://card2brain.ch/cards/obligationen_strukturierte_produkte
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Definition Call-Option
Der Käufer der Call-Option erwirbt das Recht, eine festgelegte Menge eines bestimmten Guts an oder bis zu einem im Voraus festgelegten Termin zu einem vereinbarten Preis zu kaufen, und bezahlt den Optionspreis für dieses Wahlrecht an den Verkäufer der Call-Option.
Definition Put-Option
Der Käufer einer Put-Option, erwirbt das Recht, eine festgelegte Menge eines bestimmten Guts an oder bis zu einem im Voraus festgelegten Termin zu einem vereinbarten Preis zu verkaufen, und bezahlt den Optionspreis für dieses Wahlrecht an den Verkäufer der Put-Option.
Käufer & Verkäufer der Optionen
long = Käufer
short = Verkäufer
Der Käufer der Option hat das Ausübungsrecht nur am Verfallstag.
europäische Option
Der Käufer der Option hat das Ausübungsrecht während der gesamten Laufzeit bis zum Verfallstag.
amerikanische Option
Option
Erkläre den Begriff „Barabgeltung“
Nach dem Verfall der Option werden keine Basistitel gekauft oder verkauft, sondern es wird dem Käufer einer Option der Gewinn ausbezahlt.
Was sind die Motive, warum Termingeschäfte eingegangen werden.
Absicherung
Spekulation
Arbitrage (Ausnützen der Preisdifferenzen an verschiedenen Handelsplätzen)
Nenne je ein bedingtes und ein unbedingtes Termingeschäft
unbedingtes Termingeschäft: Future
bedingtes Termingeschäft: Option
Welche Erwartung hat der Käufer einer Call-Option
stark steigende Kurse
Welche Erwartung hat der Käufer einer Put-Option
stark sinkende Kurse
Welche Erwartung hat der Verkäufer einer Put-Option
gleichbleibende oder leicht steigende Kurse
Welche Erwartung hat der Verkäufer einer Call-Option
gleichbleibende oder leicht sinkende Kurse
Nenne die verschiedenen Options Strategien
Long Call
Long Put
Short Call
Short Put
Wie ist der Optionspreis zusammengesetzt?
Innerer Wert (Aktienkurs + Ausübungspreis) + Zeitwert ( Volatilität + Restlaufzeit)
Was ist der innere Wert einer Option?
Wie viel würde ich verdienen, wenn ich die Option jetzt verkaufen würde.
Was bedeutet in, at und out oft he money?
Optionen mit einem inneren Wert = in the money
Optionen ohne inneren Wert = out of the money
Ausübungspreis & Strike sind identisch = at the money
Was bedeutet der Zeitwert?
Der Zeitwert verkörpert die Chance, dass die der Option zugrunde liegende Strategie während der Laufzeit eintrifft. Mit Abnahme der Restlaufzeit sinkt der Zeitwert.
Einflussfaktoren der Call-Option.
Der Preis einer Call-Option ist umso höher…
- je höher der Aktienkurs.
- je niedriger der Ausübungspreis (Strike).
- je länger die Restlaufzeit
- je höher die Volatilität
Einflussfaktoren der Put-Option.
Der Preis einer Put-Option ist umso höher…
- je tiefer der Aktienkurs.
- je höher der Ausübungspreis (Strike).
- je länger die Restlaufzeit
- je höher die Volatilität
Welche Optionsarten gibt es?
Eurex-Optionen (Standardisierte Optionen)
Warrants
OTC-Optionen
Nenne die Handelsplätze der 3 verschiedenen Optionsarten.
Eurex-Optionen Eurex
Warrants SIX Structured Products Exchange
OTC-Optionen Ausserbörslich
Welche Optionsart/en ist/sind ein+ Wertpapier/e?
Eurex-Optionen kein Wertpapier
Warrants Wertpapier
OTC-Optionen kein Wertpapier
Was ist speziell an Eurex-Optionen?
Kontraktgrösse ist standardisiert (1 Kontrakt = 100 Titel)
Verfall ist immer am 3. Freitag im Monat
Bezugsverhältnis immer 1:1
Was ist speziell an Warrants?
Sie werden nur von Banken ausgegeben, d.h. nur die emittierende Bank kann short gehen.
Warrants sind Wertpapiere.
Was ist speziell an OTC-Optionen
Fast alles ist individuell, daher werden sie auch ausserbörslich gehandelt.
Nenne die Grundstrategien von strukturierten Produkten.
Partizipations-Produkte
Renditeoptimierungs-Produkte
Kapitalschutz-Produkte
Hebelprodukte
Was ist ein strukturiertes Produkt?
Strukturierte Produkte bestehen aus einer Kombination von Derivaten und herkömmlichen Finanzanlagen.
Nenne 3 derivate Finanzinstrumente.
Futures
Optionen
Strukturierte Finanzinstrumente
Welche Erwartung hat der Käufer eines Partizipations-Produkts?
steigender oder sinkender Basiswert
Welche Erwartung hat der Käufer eines Renditeoptimierungs-Produkts?
gleichbleibender oder leicht steigender Basiswert
Welche Erwartung hat der Käufer eines Kapitalschutz-Produkts?
steigender oder leicht steigender Basiswert
Welche Erwartung hat der Käufer eines Hebelprodukts?
steigender oder sinkender Basiswert
Was sind Partizipations-Produkte?
Das sind strukturierte Produkte.
Sie bilden die Wertentwicklung eines Basiswertes ab, unterstehen im Gegensatz zu den ETF’s nicht dem KAG.
Mit ihnen kann eine Branche, eine Region, ein Markt oder ein Thema (Basket) abdecken und 1:1 am deren Entwicklung teilhaben.
Was sind Renditeoptimierungs-Produkte?
Das sind strukturierte Produkte.
Sie bieten dem Anleger die Möglichkeit eine höhere Rendite als bei einer Direktanlage zu erzielen. Das Renditeoptimierungs-Produkt enthält eine Obergrenze (Cap) wodurch der Anleger auf eine maximale Rendite verzichtet. Für diesen Verzicht erhält der Anleger eine Entschädigung, in Form einer Zinszahlung (Coupon) oder als Rabatt (Diskont)auf den Basiswert ausbezahlt wird.
Was sind Kapitalschutz-Produkte?
Dem Anleger wird am Ende der Laufzeit mindestens ein im Voraus festgelegter Teil des investierten Kapitals zurückerstattet. Ausserdem kann er an der positiven Entwicklung des Basiswerts teilhaben.
Kapitalschutz gilt nur auf Verfall.
Was sind Hebelprodukte?
Sie bestehen aus einem oder mehreren Derivaten. Sie sind reine derivate Produkte und gehören eigentlich nicht zu den strukturierten Produkten.
Sie reagieren überproportional auf die Kursbewegungen eines festen Basiswerts.
Sie ermöglichen mit geringem Kapitaleinsatz hohe prozentuale Gewinne, aber auch hohe Verluste bis hin zum Totalverlust.
Was sind die Besonderheiten der Knock-out-Warrants?
- Knock-out-Warrants können vorzeitig verfallen, wenn der Kurs des Basiswerts eine bestimmte Schwelle (Barriere) unter- oder überschreitet. Je nachdem verfallen sie dann wertlos oder es wird ein bestimmter Restwert zurückgezahlt
- Knock-out-Warrants sind von Veränderungen der Volatilität nur wenig oder gar nicht betroffen.
- Knock-out-Warrants haben einen geringeren oder gar keinen Zeitwert & besitzen eine höhere Hebelwirkung als vergleichbar ausgestattete Warrants.
- Durch die Möglichkeit des „Knock-out“ sind sie Riskanter als vergleichbare Warrants.
Nenne den Vorteil der Partizipations-Produkte?
Diversifizierte Anlageform
Nenne den Vorteil der Renditeoptimierungs-Produkte?
höhere Rendite bei kleineren Marktschwankungen
Nenne den Vorteil der Kapitalschutz-Produkte?
Kapital ist geschützt (80-100%)
